Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 1

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe

Murapol S.A.

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku

Sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez UE

Gdańsk

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 2

Spis treści

Sprawozdanie z całkowitych dochodów ...........................................................................................5

Sprawozdanie z sytuacji finansowej .....................................................................................................6

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ..........................................................................................8

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ...................................................................................10

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające .........................................11

1 Informacje ogólne .........................................................................................................................11

2 Identyfikacja jednostkowego sprawozdania finansowego .....................................................11

3 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki .....................................................................................11

4 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ................................................................................12

5 Inwestycje Spółki ............................................................................................................................12

6 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ..........................................15

6.1 Profesjonalny osąd ..............................................................................................................15

6.2 Niepewność szacunków i założeń .....................................................................................16

7 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ..............................................................17

7.1 Oświadczenie o zgodności ................................................................................................18

7.2 Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego ...........................................18

8 Istotne zasady rachunkowości .....................................................................................................18

9 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości ..............................................................................35

10 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły w życie do dnia

zatwierdzenia sprawozdania finansowego ................................................................................36

11 Przychody z umów z klientami ......................................................................................................37

11.1 Przychody w podziale na kategorie ..................................................................................37

11.2 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami ..........................................................38

11.3 Zobowiązania do wykonania świadczeń .........................................................................38

12 Przychody i koszty ...........................................................................................................................38

12.1 Pozostałe przychody operacyjne ......................................................................................38

12.2 Pozostałe koszty operacyjne ..............................................................................................39

12.3 Przychody finansowe ..........................................................................................................39

12.4 Koszty finansowe .................................................................................................................40

12.5 Koszty według rodzajów .....................................................................................................40

12.6 Koszty amortyzacji ...............................................................................................................41

12.7 Koszty świadczeń pracowniczych .....................................................................................41

13 Podatek dochodowy ....................................................................................................................41

13.1 Obciążenie podatkowe .....................................................................................................41

13.2 Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej ...................................................................42

13.3 Odroczony podatek dochodowy .....................................................................................43

14 Zysk/strata przypadający na jedną akcję ..................................................................................44

15 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty ...........................................................45

16 Rzeczowe aktywa trwałe ..............................................................................................................45

17 Leasing ............................................................................................................................................47

17.1 Zobowiązania z tytułu umów leasingu ..............................................................................47

18 Aktywa niematerialne ...................................................................................................................48

19 Inwestycje w jednostki zależne wyceniane metodą praw własności .....................................49

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 3

20 Pozostałe aktywa ...........................................................................................................................50

20.1 Pozostałe aktywa finansowe (krótko i długoterminowe) ...............................................50

20.2 Pozostałe aktywa niefinansowe (krótko i długoterminowe) ..........................................51

21 Świadczenia pracownicze ............................................................................................................51

21.1 Programy akcji pracowniczych .........................................................................................51

22 Zapasy .............................................................................................................................................52

23 Należności z tytułu dostaw i usług, dywidend oraz pozostałe (krótko i długoterminowe) ..52

24 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ...............................................................................................53

25 Kapitał własny ................................................................................................................................54

25.1 Kapitał podstawowy ...........................................................................................................54

25.1.1 Wartość nominalna akcji ............................................................. 54

25.1.2 Prawa akcjonariuszy / Struktura kapitału podstawowego ..... 54

25.1.3 Akcjonariusze o znaczącym udziale .......................................... 55

25.2 Zyski zatrzymane/niepokryte straty oraz ograniczenia zakresie wypłaty dywidendy .57

26 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i obligacji oraz pozostałe zobowiązania

finansowe (krótko i długoterminowe) .........................................................................................58

27 Pochodne instrumenty finansowe ...............................................................................................63

28 Rezerwy ...........................................................................................................................................64

29 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

(krótko i długoterminowe) ............................................................................................................64

30 Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania

z sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów

pieniężnych .....................................................................................................................................65

31 Zobowiązania warunkowe............................................................................................................66

31.1 Zobowiązania inwestycyjne oraz udzielone poręczenia i gwarancje ..........................66

31.2 Sprawy sądowe ...................................................................................................................67

31.3 Postępowania administracyjne .........................................................................................67

31.4 Rozliczenia podatkowe .......................................................................................................70

32 Informacje o podmiotach powiązanych ...................................................................................71

32.1 Jednostka dominująca wobec Murapol S.A. ..................................................................71

32.2 Jednostka dominująca najwyższego szczebla ................................................................71

32.3 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi ..............................................................71

32.4 Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki .......................................................................71

32.4.1 Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz

członkom Rady Nadzorczej Spółki ............................................................. 71

32.5 Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi ..........................................................73

33 Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do

badania sprawozdań finansowych .............................................................................................74

34 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ......................................................................74

34.1 Ryzyko stopy procentowej ..................................................................................................75

34.2 Ryzyko walutowe .................................................................................................................76

34.3 Ryzyko kredytowe ................................................................................................................76

34.4 Ryzyko związane z płynnością ...........................................................................................78

35 Instrumenty finansowe ...................................................................................................................79

35.1 Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych ............................79

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 4

35.2 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych

dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych.................................81

35.3 Zmiany zobowiązań wynikających z działalności finansowej ........................................82

35.4 Zabezpieczenia ....................................................................................................................83

36 Zarządzanie kapitałem..................................................................................................................83

37 Struktura zatrudnienia ....................................................................................................................83

38 Wpływ sytuacji makroekonomicznej, konfliktu zbrojnego na Ukrainie oraz kwestii

klimatycznych na sprawozdanie finansowe...............................................................................84

39 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym .............................................................................85

Podpisy ..................................................................................................................................................86

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 5

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Nota

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży

11.1

50 718

65 250

Przychody ze sprzedaży

50 718

65 250

Koszt własny sprzedaży

12.5

(38 480)

(50 513)

Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży

12 238

14 737

Pozostałe przychody operacyjne

12.1

1 584

734

Koszty ogólnego zarządu

12.5

(2 825)

(1 900)

Zysk/strata z tytułu utraty wartości należności z tytułu

dostaw i usług oraz pozostałych należności

23

(146)

25

Pozostałe koszty operacyjne

12.2

(557)

(1 419)

Wycena udziałów metodą praw własności

19

294 984

261 829

Zysk/(strata) z działalności operacyjnej

305 278

274 006

Przychody finansowe

12.3

16 097

5 757

Koszty finansowe

12.4

(78 933)

(70 360)

Zysk/(strata) brutto

242 442

209 403

Podatek dochodowy

13

(634)

7 723

Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej

241 808

217 126

Działalność zaniechana

Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej

-

-

Zysk/(strata) netto za rok obrotowy

241 808

217 126

Inne całkowite dochody netto

-

-

CAŁKOWITY DOCHÓD ZA ROK

241 808

217 126

Zysk/(strata) netto na jedną akcję (w PLN na akcję):

- Podstawowy i rozwodniony z zysku za rok obrotowy

14

5,92

5 ,32

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 6

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 31 grudnia 2024 roku

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

AKTYWA

Aktywa trwałe

1 330 626

1 178 401

Aktywa niematerialne

18

1 818

1 942

Rzeczowe aktywa trwałe

16

14 599

14 506

Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych

metodą praw własności

19

1 219 995

1 101 897

Pozostałe aktywa finansowe

20.1

58 640

28 449

Instrumenty pochodne długoterminowe

27

763

-

Pozostałe należności

23

1 136

-

Pozostałe aktywa niefinansowe

20.2

305

1 192

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

13.3

33 370

30 415

Aktywa obrotowe

113 026

58 005

Zapasy

22

983

989

Należności z tytułu dostaw i usług

23

31 454

21 493

Należności z tytułu podatku dochodowego

-

1 611

Należności pozostałe

23

47 803

30 911

Pozostałe aktywa finansowe

20.1

27 060

-

Instrumenty pochodne krótkoterminowe

27

680

-

Pozostałe aktywa niefinansowe

20.2

1 095

1 532

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

24

3 951

1 469

AKTYWA RAZEM

1 443 652

1 236 406

PASYWA

Kapitał własny

604 841

560 536

Kapitał podstawowy

25

2 040

2 040

Zyski zatrzymane / Niepokryte straty

25

360 993

341 370

Wynik finansowy roku obrotowego

-

241 808

217 126

Zobowiązania długoterminowe

691 726

573 982

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i obligacji

26

673 246

555 088

Pozostałe zobowiązania finansowe

26

4 009

-

Instrumenty pochodne długoterminowe

27

-

2 952

Pozostałe zobowiązania długoterminowe

29

-

4 609

Rezerwa na pokrycie strat w jednostkach wycenianych

metodą praw własności

19

3 103

-

Zobowiązania z tytułu leasingu

17.1

11 368

11 333

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 7

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zobowiązania krótkoterminowe

147 085

101 888

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

29

5 013

17 098

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i obligacji

26

110 559

66 491

Pozostałe zobowiązania finansowe

26

2 601

1 467

Instrumenty pochodne krótkoterminowe

27

1 304

4 096

Zobowiązania z tytułu leasingu

17.1

2 923

2 466

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

18 478

-

Pozostałe zobowiązania niefinansowe

29

1 340

2 809

Rezerwy

28

4 723

4 438

Rezerwa na pokrycie strat w jednostkach wycenianych

metodą praw własności

19

-

2 856

Rozliczenia międzyokresowe

29

144

167

Zobowiązania ogółem

838 811

675 870

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

1 443 652

1 236 406

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 8

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Nota

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Przepływy środków pieniężnych z działalności

operacyjnej

Zysk / (strata) brutto

242 442

209 403

Korekty o pozycje:

(245 746)

(219 756)

Amortyzacja

12.6

3 158

2 919

(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu należności

30

(10 211)

(29 090)

(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów

6

(7)

(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu pozostałych

aktywów

273

(835)

Zwiększenie / (zmniejszenie) stanu zobowiązań

z wyjątkiem obligacji, kredytów i pożyczek oraz innych

zobowiązań finansowych

30

(11 905)

9 528

Koszty premii motywacyjnej

2 825

1 900

Przychody finansowe

12.3

(14 212)

(3 227)

Koszty finansowe

12.4

78 917

70 356

Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą

praw własności

19

(294 984)

(261 829)

Strata z tytułu utraty wartości należności z tytułu

dostaw i usług oraz pozostałych należności

146

(25)

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

(23)

146

Zmiana stanu rezerw

285

(312)

Podatek dochodowy zapłacony

(73)

(9 276)

Pozostałe

52

(4)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

(3 304)

(10 353)

Przepływy środków pieniężnych z działalności

inwestycyjnej

Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów

niematerialnych

265

250

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów

niematerialnych

(426)

(762)

Nabycie udziałów

(600)

(4 400)

Sprzedaż udziałów

-

3 789

Dywidendy otrzymane

176 366

81 575

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 9

Nota

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Odsetki otrzymane

504

-

Spłata udzielonych pożyczek

2 296

32 200

Udzielenie pożyczek

(57 000)

(34 858)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

121 405

77 794

Przepływy środków pieniężnych z działalności

finansowej

Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek / kredytów /

obligacji

35.3

71 670

123 500

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

35.3

(3 151)

(3 030)

Wpływy z tytułu emisji obligacji

150 000

-

Spłata pożyczek / kredytów / obligacji

35.3

(64 760)

(86 159)

Dywidendy wypłacone

(200 328)

(100 000)

Odsetki i prowizje bankowe

(69 050)

(61 280)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(115 619)

(126 969)

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów

2 482

(59 528)

Środki pieniężne na początek okresu

1 469

60 997

Środki pieniężne na koniec okresu

3 951

1 469

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 10

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Nota

Kapitał podstawowy

Zyski zatrzymane /

niepokryte straty

Wynik finansowy roku

obrotowego

Kapitał własny ogółem

Na dzień 1 stycznia 2024 roku

25

2 040

558 496

-

560 536

Zysk/(strata) netto za okres

-

-

241 808

241 808

Inne całkowite dochody netto za rok

-

-

-

-

Całkowity dochód za okres

-

-

241 808

241 808

Płatności w formie akcji

25.2

32.4.1

-

2 825

-

2 825

Dywidendy

15

-

(200 328)

-

(200 328)

Na dzień 31 grudnia 2024 roku

25

2 040

360 993

241 808

604 841

Nota

Kapitał podstawowy

Zyski zatrzymane /

niepokryte straty

Wynik finansowy roku

obrotowego

Kapitał własny

ogółem

Na dzień 1 stycznia 2023 roku

25

2 040

439 470

-

441 510

Zysk/(strata) netto za okres

-

-

217 126

217 126

Inne całkowite dochody netto za rok

-

-

-

-

Całkowity dochód za okres

-

-

217 126

217 126

Płatności w formie akcji

25.2

32.4.1

-

1 900

-

1 900

Dywidendy

15

-

(100 000)

-

(100 000)

Na dzień 31 grudnia 2023 roku

25

2 040

341 370

217 126

560 536

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 11

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe

noty objaśniające

1 Informacje ogólne

Sprawozdanie finansowe Murapol S.A. obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku („sprawozdanie

finansowe”).

Murapol S.A. („Spółka” „Jednostka”) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 5 stycznia

2001 roku. Siedziba Spółki mieści się w Bielsku - Białej przy ul. Dworkowej 4.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego

prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Bielska – Białej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000275523. Spółce nadano numer statystyczny

REGON 072695687.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• działalność holdingowa obejmująca nadzór nad spółkami z Grupy,

• zarządzanie procesem przygotowania projektów deweloperskich oraz prowadzenie

prac związanych z inwestycjami prowadzonymi przez spółki z Grupy.

Spółka jest podmiotem dominującym najwyższego szczebla Grupy Kapitałowej Murapol S.A.

(„Grupa”, „Grupa Kapitałowa”).

2 Identyfikacja jednostkowego sprawozdania

finansowego

Spółka sporządziła jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia

2024 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 28 marca 2025 roku.

3 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzili:

• Nikodem Iskra – Prezes Zarządu

• Przemysław Kromer – Członek Zarządu

• Iwona Sroka – Członek Zarządu

W okresie sprawozdawczym i do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 12

Na dzień 31.12.2024 roku skład osobowy Rady Nadzorczej prezentował się następująco:

• John Ruane – Przewodniczący Rady Nadzorczej

• Maciej Dyjas – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

• Piotr Fijołek – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

• William Twemlow – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

• Justyna Bauta-Szostak – Członek Rady Nadzorczej

• Lukas Gradischnig – Członek Rady Nadzorczej

• Brendan O’Mahony – Członek Rady Nadzorczej

• Nebil Senman – Członek Rady Nadzorczej

• Aniela Hejnowska – Członek Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym doszło do zmian w składzie Rady Nadzorczej. Dnia 30 kwietnia

2024 roku powołano, na wspólną 3 letnią kadencję, wyżej wymienione osoby oraz nowego

członka Rady Nadzorczej: Panią Anielę Hejnowską.

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie miały miejsca zmiany składu

Rady Nadzorczej Spółki.

4 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu

28 marca 2025 roku.

5 Inwestycje Spółki

Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych:

Jednostka

Siedziba

Procentowy udział Grupy

(pośrednio i bezpośrednio)

w kapitale

Zakres działalności

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Murapol S.A.

Polska

n/d

n/d

Działalność holdingowa i finansowa

Murapol Real Estate S.A. [1] [2] [3] [4] [5]

Polska

100,00%

100,00%

Działalność holdingowa, działalność

deweloperska i sprzedaż lokali we

własnym imieniu

Cross Bud S.A. [2] [5]

Polska

100,00%

96,40%

Sprzedaż hurtowa mat. Budowlanych

Murapol Projekt 59 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

MyMurapol sp.z o.o. (dawniej Home Credit

Group Finanse i Nieruchomości sp. z o.o.)

Polska

100,00%

100,00%

Działalność marketingowa związana

ze sprzedażą lokali wybud. przez

spółki z Grupy

Locomotive Management Ltd

Cypr

100,00%

100,00%

Działalność holdingowa

Media Deweloper.pl sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

MFM Capital 2 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność holdingowa

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 13

Jednostka

Siedziba

Procentowy udział Grupy

(pośrednio i bezpośrednio)

w kapitale

Zakres działalności

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

MFM Capital 3 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność holdingowa

MFM Capital 4 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność holdingowa

MFM Capital 5 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność holdingowa

MFM Capital 6 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność holdingowa

Murager GmbH

Niemcy

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Architects Drive S.A.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność projektowa, akwizycje

gruntów na rzecz spółek z Grupy

Murapol Centrum Usług Wspólnych sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Usługi związane z księgowością

i administrowaniem

Murapol Garbarnia sp. z o.o. sp.j.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Invest sp. z o.o. GDA S.K.A.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Nowe Winogrady sp. z o.o. sp.j.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Nowy Złocień 23 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt 26 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt 27 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt 34 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt 35 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt 37 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt 39 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt 42 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt 43 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt 45 sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność holdingowa

Murapol Projekt sp. z o.o. sp.j.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt sp. z o.o. Nowe

Czyżyny sp.j.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt sp. z o.o. 12 sp.j.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 14

Jednostka

Siedziba

Procentowy udział Grupy

(pośrednio i bezpośrednio)

w kapitale

Zakres działalności

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Murapol Projekt sp. z o.o. 23 sp.j.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt sp. z o.o. 3 sp.j.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Projekt sp. z o.o. Deweloper sp.j.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Smidowicza sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Westini sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Wola House sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Murapol Venture Partner S.A.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność budowlana

Petrofox sp. z o.o. [4]

Polska

n/d

100,00%

Działalność holdingowa

Polski Deweloperski FIZ [7]

Polska

100,00%

100,00%

Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

TP III Capital sp. z o.o.

Polska

100,00%

100,00%

Działalność holdingowa

Projekt Kielce Radomska sp. z o.o. [1] [3]

Polska

82,50%

-

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Projekt Poznań Szwajcarska sp. z o.o. [1] [3]

Polska

82,50%

-

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Projekt Tychy Bielska sp. z o.o. [1] [3]

Polska

82,50%

-

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Projekt Częstochowa Kisielewskiego

sp. z o.o. [1] [3]

Polska

82,50%

-

Działalność deweloperska i sprzedaż

lokali we własnym imieniu

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku udział w ogólnej liczbie

głosów posiadany przez Spółkę w inwestycjach jest równy udziałowi Spółki w kapitałach tych

jednostek.

W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku wystąpiły następujące

zmiany w posiadanych (bezpośrednio i pośrednio) inwestycjach w spółki zależne:

[1] 20 marca 2024 roku spółka zależna Murapol Real Estate S.A. na podstawie umowy

powołała spółki: Projekt Częstochowa Kisielewskiego sp. z o.o., Projekt Kielce Radomska sp. z

o.o., Projekt Poznań Szwajcarska sp. z o.o., Projekt Tychy Bielska sp. z o.o.,

[2] 25 kwietna 2024 roku spółka zależna Murapol Real Estate S.A. nabyła 3,6% akcji w Cross Bud

S.A., przez co pośredni udział Murapol S.A. w kapitale tej spółki wzrósł do 100%; cena nabycia

wyniosła 500 tys. PLN.,

[3] 9 maja 2024 roku spółka zależna Murapol Real Estate S.A. zbyła po 17,5 % udziałów w

spółkach: Projekt Częstochowa Kisielewskiego sp. z o.o., Projekt Kielce Radomska sp. z o.o.,

Projekt Poznań Szwajcarska sp. z o.o., Projekt Tychy Bielska sp. z o.o., na rzecz podmiotu EPP

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 15

N.V., za łączną cenę zbycia 5 tys. PLN. Dnia 9 maja 2024 roku spółka zależna Murapol Real

Estate S.A. zawarła z EPP N.V. umowę opcji zakupu powyższych udziałów, na łączną kwotę 12

296 tys. PLN.

[4] 31 października 2024 roku spółka zależna Petrofox Sp. z o.o. została połączona z inną spółką

zależną Murapol Real Estate S.A.

W okresie porównawczym od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku wystąpiły następujące zmiany

w posiadanych (bezpośrednio i pośrednio) inwestycjach w spółki zależne:

[5] 17 kwietnia 2023 roku – spółka zależna Murapol Real Estate S.A. nabyła 3,60% akcji w Cross

Bud S.A., przez co pośredni udział Murapol S.A. w kapitale tej spółki wzrósł do 96,40%; cena

nabycia wyniosła 500 tys. PLN.,

[6] 26 maja 2023 roku w związku z procesem reorganizacji Grupy Kapitałowej Murapol S.A.,

przekształcono spółkę OTLA 12 Sp. z o.o. w spółkę Murapol Projekt Sp. z o.o. OTLA 12

Sp.j., następnie 5 lipca 2023 roku podjęto uchwałę w sprawie rozwiązania spółki pośrednio

zależnej OTLA 12 spółka jawna,

[7] 29 września 2023 roku jednostka zależna Polski Deweloperski FIZ dokonał wykupu 90

certyfikatów inwestycyjnych serii E funduszu o łącznej cenie wykupu 3 100 tys. PLN, oraz 20 serii

C funduszu o łącznej cenie wykupu 689 tys. PLN, na rzecz uczestnika Murapol S.A.

6 Istotne wartości oparte na profesjonalnym

osądzie i szacunkach

6.1 Profesjonalny osąd

Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu dokonania osądów,

szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa

i zobowiązania oraz powiązane z nimi noty i ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych.

Niepewność, co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości

bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Leasing – udostępnianie powierzchni spółkom z grupy

Spółka jest stroną umów najmu powierzchni biurowej. Część z leasingowanej powierzchni jest

udostępniana jednostkom z grupy kapitałowej. Spółka każdorazowo ocenia, czy umowy

zawarte ze spółkami z grupy skutkują identyfikacją umowy subleasingu. Zgodnie z oceną

Zarządu, żadna z umów tego typu nie skutkuje rozpoznaniem subleasingu ze względu na to, że

Spółka posiada istotne prawo do zastąpienia składnika aktywów i tym samym w umowach ze

spółkami z grupy nie istnieje zidentyfikowany składnik aktywów. Przychody od spółek z grupy w

ramach tych umów rozpoznawane są zgodnie z MSSF 15, a Spółka kontynuuje rozpoznanie

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 16

aktywa z tytułu prawa do użytkowania w stosunku do całej wynajmowanej przez Spółkę

powierzchni biurowej. Informacje nt. wartości przychodów znajdują się w nocie 11.

6.2 Niepewność szacunków i założeń

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła

niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej

korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym. Spółka

przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas

sporządzania sprawozdania finansowego. Przyjęte założenia i szacunki mogą ulec zmianie na

skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod

kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili

wystąpienia.

Utrata wartości aktywów trwałych

Spółka przeanalizowała przesłanki do utraty wartość aktywów trwałych zgodnie z MSR 36

Utrata wartości aktywów. W ocenie Spółki nie wystąpiły przesłanki wskazujące na utratę

wartości.

Utrata wartości należności handlowych

Spółka wykorzystuje macierze rezerw do wyceny odpisu na oczekiwane straty kredytowe

w odniesieniu do należności handlowych. W celu ustalenia oczekiwanych strat kredytowych,

należności handlowe zostały pogrupowane na podstawie podobieństwa charakterystyki

ryzyka kredytowego. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat

kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących

przyszłości. Ujawnienia prezentowane są w nocie 23.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że

w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie.

Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że

założenie to stałoby się nieuzasadnione. Ujawnienia prezentowane są w nocie 13.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się

wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń

Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych

instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 35.1.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu

ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 17

niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej

użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Stopa procentowa leasingu

Spółka nie jest w stanie z łatwością ustalić stopy procentowej dla umów leasingowych, dlatego

przy wycenie zobowiązania z tytułu leasingu stosuje krańcową stopę procentową

leasingobiorcy. Jest to stopa procentowa, jaką Spółka musiałaby zapłacić, aby na podobny

okres, w tej samej walucie i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do

zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do

użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.

Leasing – okres użyteczności

Spółka jest stroną umów najmu podpisanych na określony okres czasu. Osąd Zarządu

wymagany jest przy ustalaniu okresu leasingu oraz użyteczności aktywów z tytułu prawa do

użytkowania i w ocenie Zarządu okres ten jest tożsamy z okresem trwania umów najmu.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób

prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym

zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, ponad to

rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do

nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe,

wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się

zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku

dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk

(stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe,

niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności

związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność, co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie

akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia

uwzględniając ocenę niepewności.

7 Podstawa sporządzenia sprawozdania

finansowego

W ocenie Spółki, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, nie występują

istotne niepewności dotyczące zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać wątpliwości

co do zdolności Spółki do kontynuowania działalności. Dokonując oceny zdolności do

kontynuowania działalności, Zarząd Spółki uwzględnił kwestie związane z trwającym konfliktem

zbrojnym w Ukrainie, nakładanych sankcji, sytuacji makroekonomicznej omówionej szerzej w

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 18

nocie 38, bieżącą sytuację finansową i majątkową Spółki, jej spółek zależnych, oraz wszelkich

innych zdarzeń i czynników, które w ocenie Zarządu Spółki, mogłyby mieć istotny wpływ na

zdolność do kontynuowania działalności.

Biorąc pod uwagę powyższe aspekty na wynik przeprowadzonej oceny zdolności do

kontynuowania działalności, Zarząd nie zidentyfikował istotnych niepewności dotyczących

zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać wątpliwości co do zdolności Spółki i Grupy

do kontynuowania działalności. W związku z tym niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie

finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez

Spółkę oraz jednostki wchodzące w skład jej Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć

przyszłości tj. co najmniej roku od dnia bilansowego.

7.1 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”).

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się

w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego

sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych

Standardów Rachunkowości („RMSR”).

7.2 Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego

jest PLN.

8 Istotne zasady rachunkowości

8.1 Wycena do wartości godziwej

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość

godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości

godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych,

który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej, jako całość:

• Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla

identycznych aktywów lub zobowiązań,

• Poziom 2 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który

jest istotny dla wyceny do wartości godziwej, jako całości jest bezpośrednio bądź

pośrednio obserwowalny,

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 19

• Poziom 3 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który

jest istotny dla wyceny do wartości godziwej, jako całości jest nieobserwowalny.

Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Spółka ustaliła klasy aktywów

i zobowiązań na podstawie rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami

aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości godziwej, jak opisano powyżej.

8.2 Wycena metodą praw własności

Spółka wycenia udziały w jednostkach zależnych metodą praw własności. Zgodnie z tą

metodą inwestycja jest ujmowana początkowo według kosztu (ceny nabycia), a wartość

bilansowa jest powiększana lub pomniejszana w celu ujęcia udziałów inwestora w zyskach lub

stratach jednostki oraz pozostałych całkowitych dochodach, w której dokonano inwestycji,

powstałych po nabyciu. Otrzymane wypłaty z zysku wypracowanego przez jednostkę, w której

dokonano inwestycji, obniżają wartość bilansową inwestycji. Po zredukowaniu udziału jednostki

do wartości zerowej, Spółka uwzględnia dodatkowe straty i ujmuje zobowiązania tylko w takiej

wysokości, w jakiej Spółka przyjęła na siebie prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek,

lub dokonała płatności w imieniu jednostki wycenianej metodą praw własności. Kwoty te

wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w linii rezerw na pokrycie strat

w jednostkach wycenianych metodą praw własności. Jeżeli jednostka wyceniania metodą

praw własności zacznie następnie wykazywać zyski, to Spółka powraca do ujmowania

swojego udziału w tych zyskach dopiero wówczas, gdy jej udział w tych zyskach zrówna się

z wartością nieujętych strat.

8.3 Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy

zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są

przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu

sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów

(kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości,

kapitalizowane w wartości aktywów.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

EUR

4,2730

4,3480

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 20

Średnie ważone kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się

następująco:

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

EUR

4,3042

4,5284

8.4 Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia / kosztu wytworzenia

pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość

początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty

bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego

do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn

i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione

po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw,

obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.

Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych przekazanych przez klientów jest ustalana

w wysokości ich wartości godziwej na dzień objęcia kontroli.

Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące

pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres

ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego

składnika aktywów, wynoszący:

Typ

Okres

Budynki i budowle

10

Lat

Maszyny i urządzenia techniczne

2-5

Lat

Środki transportu

2,5-5

Lat

Pozostałe środki trwałe

5-10

Lat

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów

weryfikuje się corocznie, i w razie konieczności koryguje z efektem od kolejnego okresu

sprawozdawczego.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji

finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne

ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów.

Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów (obliczone, jako

różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej

pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 21

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są

wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne

odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu

zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to,

że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych.

W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia

corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje

oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka

wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

8.5 Aktywa niematerialne

Aktywa niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone, (jeżeli spełniają kryteria

rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu

odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów

niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej

na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie

nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu

utraty wartości. Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym

zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są

aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Spółka ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony.

Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres

użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki

wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych

o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku

obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie

konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są

ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak

zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych

o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która

odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.

Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane,

są corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych

aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane

z efektem od kolejnego okresu sprawozdawczego.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 22

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Spółki

przedstawia się następująco:

Koszty prac

rozwojowych

Oprogramowanie

komputerowe

Okresy użytkowania

5-10 lat

2-5 lat

Wykorzystana metoda amortyzacji

5-10 lat metodą liniową

2-5 lat metodą liniową

Wewnętrznie wytworzone lub nabyte

Wewnętrznie

wytworzone

Nabyte

Test na utratę wartości

Coroczny w przypadku

składników

nieoddanych jeszcze do

użytkowania oraz

w przypadku istnienia

przesłanki wskazującej

na utratę wartości.

Coroczna ocena, czy

wystąpiły przesłanki

świadczące o wystąpieniu

utraty wartości.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane, jako

różnica pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika

aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu.

8.6 Leasing

Spółka ocenia w momencie zawarcia umowy czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing.

Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania

zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.

Spółka stosuje jednolite podejście do ujmowania i wyceny wszystkich leasingów, z wyjątkiem

leasingów krótkoterminowych oraz leasingów aktywów o niskiej wartości. W dacie rozpoczęcia

leasingu Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz

zobowiązanie z tytułu leasingu.

Spółka rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu

(tj. dzień, kiedy bazowy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania). Aktywa z tytułu

prawa do użytkowania wyceniane są według kosztu, pomniejszone o łączne odpisy

amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek

aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt aktywów z tytułu prawa do

użytkowania obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu, poniesionych

początkowych kosztów bezpośrednich oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych

w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszonych o wszelkie otrzymane zachęty

leasingowe. O ile Spółka nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska

tytuł własności przedmiotu leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są

amortyzowane metodą liniową przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania

lub okres leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają testom na utratę

wartości.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 23

W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości

wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty

leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone

o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od indeksu lub stawki oraz

kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty

leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą

pewnością założyć jej wykonanie przez Spółkę oraz płatności kar pieniężnych za

wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano możliwość wypowiedzenia

leasingu przez Spółkę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stawki, są

ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący

płatność.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego

składnika aktywów, wynoszący:

Typ

Okres

Grunty i budynki

(w zależności od umowy najmu) śr. 4

lat

Maszyny i urządzenia

3

lat

Środki transportu

3

lat

Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Spółka stosuje krańcową stopę

procentową leasingobiorcy w dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie

można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje

zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe.

Ponadto wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie

w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany zasadniczo stałych opłat leasingowych lub

zmiany osądu odnośnie zakupu aktywów bazowych.

Spółka stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich

krótkoterminowych umów leasingu (tj. umów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub

krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji kupna). Spółka stosuje również zwolnienie

w zakresie ujmowania leasingu aktywów o niskiej wartości. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu

krótkoterminowego i leasingu aktywów o niskiej wartości ujmowane są jako koszty metodą

liniową przez okres trwania leasingu.

8.7 Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Udziały i akcje w jednostkach zależnych wykazywane są zgodnie z MSR 27 przy użyciu metody

praw własności. Główne założenia zostały opisane w nocie 8.2.

Jednostkami zależnymi są takie podmioty, które Spółka kontroluje.

Sprawowanie kontroli przez Spółkę ma miejsce wtedy, gdy:

• posiada władzę nad danym podmiotem,

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 24

• podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu

swojego zaangażowania w danej jednostce,

• ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych

zwrotów.

Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja

wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania

kontroli.

W sytuacji, gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale

posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami

tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny czy prawa głosu

w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie

istotne okoliczności, w tym:

• wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia

rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców;

• potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony;

• prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także

• dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada

możliwości kierowania istotnymi działaniami w momencie podejmowania decyzji, w tym

schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich walnych zgromadzeniach

akcjonariuszy lub zgromadzeniach wspólników.

8.8 Aktywa finansowe

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Kategoria aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy

obejmuje w szczególności: certyfikaty inwestycyjne FIZ oraz akcje spółek notowanych na

giełdzie papierów wartościowych.

Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego

jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających

z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”).

Jednostka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy

zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 25

Wycena na moment początkowego ujęcia

Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia

jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą

w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik

finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do

nabycia tych aktywów finansowych.

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji, gdy:

• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub

• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione

a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu

ich własności.

Wycena po początkowym ujęciu

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej

z czterech kategorii:

• Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

• Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,

• Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba

poniższe warunki:

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego

celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych

wynikających z umowy, oraz

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie

w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej

i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:

• należności handlowe,

• objęte obligacje,

• pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym

wykazywane są, jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,

• środki pieniężne i ekwiwalenty.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 26

Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody

finansowe”.

Zmiany warunków umowy pożyczek, przekraczające 10% wartości instrumentu są uznawane

za istotne. Spółka, zachowując pierwotną efektywną stopę procentową, uwzględnia zmianę

oczekiwanych przepływów pieniężnych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje

uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy.

8.9 Utrata wartości aktywów finansowych

Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses, „ECL”)

związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu

i wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły

przesłanki utraty wartości.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście

i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom

kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Spółka wykorzystuje swoje

dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach

o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty

kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko

kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu

początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu

instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie

życia.

Spółka ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie

wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy

30 dni.

Jednocześnie, Spółka ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default)

następuje w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 180 dni.

8.10 Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne są wyceniane do wartości godziwej i wykazuje się, jako aktywa, gdy ich

wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania, – gdy ich wartość jest ujemna.

Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych są bezpośrednio

odnoszone do zysku lub straty netto roku obrotowego.

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 27

8.11 Zapasy

Zapasy rzeczowych składników majątku obrotowego obejmują:

• nakłady na projekty deweloperskie we wczesnym stadium realizacji,

• wyroby gotowe projektów, w które historycznie był zaangażowany Murapol S.A., na

dzień bilansowy obecnego okresu sprawozdawczego zostają niewyprzedane.

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia

i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty

zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów

do ich aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego

roku – i są ustalane w następujący sposób:

Wyroby gotowe

i produkty w toku

- szczegółowa identyfikacja na poziomie poszczególnych inwestycji.

W ramach danej inwestycji koszt bezpośrednich materiałów

i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji,

Towary

- w cenie nabycia ustalonej metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”

Nakłady na projekty

deweloperskie we

wczesnym stadium

realizacji

- poniesione koszty prac przygotowawczych w procesie

przygotowania projektów deweloperskich Spółka aktywuje do czasu

zakończenie tego procesu bądź odstąpienia od dalszego planu jego

realizacji. W takim przypadku Spółka dokonuje sprzedaży zapasu do

jednostek zależnych bądź rozpoznaje koszt

Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej

w toku zwykłej działalności gospodarczej i pomniejszone o szacowane koszty niezbędne do

doprowadzenia sprzedaży do skutku.

8.12 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie

zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie

życia. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest

ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do

wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny

rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na

dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako

przychody finansowe.

Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych aktywów niefinansowych,

z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią

w bilansie odrębną pozycję.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 28

8.13 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne

w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności

nieprzekraczającym trzech miesięcy.

8.14 Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, obligacje,

udzielone gwarancje finansowe i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki, obligacje i papiery

dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem

kredytu lub pożyczki, emisją obligacji.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki, obligacje i papiery dłużne są

wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej,

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu

lub pożyczki, emisją obligacji oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe gwarancji finansowych udzielonych spółkom

z Grupy Murapol. Wycena ta prezentowana jest w pozycji pozostałych zobowiązań

finansowych.

Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu,

a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Za istotną modyfikację Spółka uznaje zmianę zdyskontowanej wartości bieżącej przepływów

pieniężnych wynikających z nowych warunków, w tym wszelkich płatności dokonanych,

pomniejszonych o płatności otrzymane i zdyskontowanych przy zastosowaniu pierwotnej

efektywnej stopy procentowej, o nie mniej niż 10% od zdyskontowanej wartości bieżącej

pozostałych przepływów pieniężnych z tytułu pierwotnego zobowiązania finansowego.

Istotną modyfikację zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego

zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. W przypadku

modyfikacji warunków umownych zobowiązania finansowego, która nie powoduje

zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania, zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie

w wyniku finansowym. Zysk lub stratę oblicza się jako różnicę pomiędzy wartością bieżącą

zmodyfikowanych i oryginalnych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych

z zastosowaniem oryginalnej efektywnej stopy procentowej zobowiązania.

Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to

znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych

warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie

pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. W

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 29

przypadku modyfikacji warunków umownych zobowiązania finansowego, która nie

powoduje zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania, zysk lub stratę ujmuje się

niezwłocznie w wyniku finansowym. Zysk lub stratę oblicza się, jako różnicę pomiędzy wartością

bieżącą zmodyfikowanych i oryginalnych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych z

zastosowaniem oryginalnej efektywnej stopy procentowej zobowiązania.

8.15 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej

zapłaty.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu

skarbowego inne niż zobowiązania z tytułu podatku dochodowego, zobowiązania wobec ZUS

oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę

towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są

w kwocie wymagającej zapłaty.

8.16 Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub

zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że

wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz

można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka

spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy

ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik aktywów, ale tylko

wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące

danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu

o wszelkie zwroty.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana

poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości

bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe

wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem.

Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy

w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

8.17 Przychody

8.17.1 Przychody

Spółka stosuje MSSF 15 Przychody z umów z klientami do wszystkich umów z klientami,

z wyjątkiem umów leasingowych objętych zakresem MSSF 16 Leasing, instrumentów

finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 30

finansowe, MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia

umowne, MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach

stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.

Podstawową zasadą MSSF 15 jest ujmowanie przychodów w momencie transferu dóbr i usług

do klienta, w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez Spółkę, w zamian za

przekazanie tych dóbr i usług. Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu

kroków:

1. zidentyfikowano umowę z klientem,

2. zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,

3. określono cenę transakcji,

4. dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania

świadczenia,

5. ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

Identyfikacja umowy z klientem

Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące

kryteria:

1. strony zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi

praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

2. Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które

mają zostać przekazane;

3. Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają

zostać przekazane;

4. umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie

zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Spółki); oraz

5. jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało

w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych

w umowie z klientem i identyfikuje, jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde

przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług),

które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same

i w przypadku, których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

Spółka wykonuje prace przygotowawcze projektów deweloperskich na rzecz i w imieniu

spółek zależnych. Prace te następnie są przenoszone na spółki zależne w ramach

świadczonych usług pośrednictwa. W wyniku tej transakcji w sprawozdaniu z całkowitych

dochodów Spółka rozpoznaje zrealizowaną marżę w pozycji przychody ze sprzedaży usług.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 31

Dobro lub usługa przyrzeczone klientowi są odrębne, jeżeli spełnione są obydwa następujące

warunki:

1. klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez

powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne, oraz

2. zobowiązanie Spółki do przekazania dobra lub usługi na rzecz klienta można

zidentyfikować jako odrębne w stosunku do innych zobowiązań określonych w umowie.

Ustalenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółki uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez

nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które –

zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie

przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób

trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone

w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia

(lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę

wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za

przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Spełnianie zobowiązań do wykonania świadczenia

Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do

wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi

8.17.2 Odsetki

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania

(z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą

przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku

do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

8.17.3 Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw Spółki do ich otrzymania.

Spółka otrzymane dywidendy dotyczące inwestycji wycenianych inaczej niż metodą praw

własności prezentuje w przychodach finansowych.

8.18 Długoterminowe premie motywacyjne

Spółka rozpoznaje długoterminowe premie motywacyjne jako transakcje płatności w formie

akcji, w przypadku gdy (i) są rozliczane w instrumentach kapitałowych Spółki lub innej jednostki

należącej do grupy kapitałowej, lub (ii) są wypłacane w środkach pieniężnych lub innych

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 32

aktywach, a ich wartość jest uzależniona od ceny (lub wartości) instrumentów kapitałowych

Spółki lub innej jednostki należącej do grupy kapitałowej.

Transakcja płatności w formie akcji może zostać rozliczona przez inną jednostkę należącą do

grupy kapitałowej lub akcjonariusza Spółki.

Gdy długoterminowa premia motywacyjna jest rozliczana w środkach pieniężnych przez

podmiot dominujący wobec Spółki, ujmuje się ją jako rozliczaną w instrumentach

kapitałowych oraz ujmuje odpowiadający jej wzrost kapitału własnego jako wkład podmiotu

dominującego (w pozycji „Kapitał zapasowy, pozostały kapitał rezerwowy oraz zyski

zatrzymane/ niepokryte straty”).

Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany

przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Przy wycenie transakcji

rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia

uprawnień oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz

z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione

zostały warunki dotyczące świadczenia pracy, kończącym się w dniu, w którym określeni

pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń („dzień nabycia praw”). Skumulowany

koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień

bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz

liczbę nagród, do których prawa – w opinii Zarządu jednostki dominującej na ten dzień, opartej

na możliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie

nabyte.

8.19 Podatki

8.19.1 Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie

wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych

(podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych

i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

8.19.2 Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą

zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień

bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową

wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic

przejściowych:

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 33

• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku

początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź

zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania

niemającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy

stratę podatkową, oraz

• w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach

zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem

sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora

i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie

ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych

różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych

strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest

prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli

wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:

• z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych

różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź

zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania

nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę

podatkową, oraz

• w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych

lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów

z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej

jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe

ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na

potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, służący

przeniesieniu nierozliczonej straty podatkowej w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że

będzie dostępny przyszły dochód do opodatkowania, od którego można odpisać

nierozliczone straty podatkowe. Oceniając, czy jest prawdopodobne, że dostępny przyszły

dochód do opodatkowania będzie wystarczający, Spółka bierze pod uwagę charakter,

pochodzenie i harmonogram takiego dochodu oraz upewnia się, że zgromadzone zostały

przekonujące dowody.

Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego

Spółka określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania,

niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe

z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim

zeznaniu podatkowym. Spółka przyjmuje, że organy podatkowe uprawnione do

skontrolowania i zakwestionowania sposobu traktowania podatkowego przeprowadzą taką

kontrolę i będą miały dostęp do wszelkich informacji.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 34

Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje

podejście Spółki do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka

odzwierciedla skutki niepewności w ujęciu księgowym podatku w okresie, w którym to ustaliła.

Spółka ujmuje zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego z wykorzystaniem jednej z dwóch

niżej wymienionych metod, w zależności od tego, która z nich lepiej odzwierciedla sposób,

w jaki niepewność może się zmaterializować:

• Spółka określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota

spośród możliwych wyników lub

• Spółka ujmuje wartość oczekiwaną – jest to suma kwot ważonych

prawdopodobieństwem spośród możliwych wyników.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na

każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być

prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego

lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku

dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości

odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do

opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony

wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą

obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana,

przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień

bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany

poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych

całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych

bezpośrednio w kapitale własnym.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada

możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze

zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek

z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

8.19.3 Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku

od towarów i usług, z wyjątkiem:

• gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest

możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio,

jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 35

• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od

towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na

rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jako część

należności lub zobowiązań.

9 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania

finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania

finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych

lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych

rozpoczynających się od 1 stycznia 2024 roku i później.

Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2024 roku,

nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

1. Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego – zmiany do

MSSF 16 Leasing

Zmiany do MSSF 16 określają wymogi, które sprzedawca-leasingobiorca ma obowiązek

stosować przy wycenie zobowiązania z tytułu leasingu wynikającego z transakcji sprzedaży i

leasingu zwrotnego, aby nie rozpoznawał zysku lub straty związanej z prawem do użytkowania,

które zachowuje.

Powyższe zmiany nie mają wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

2. Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz zobowiązania

długoterminowe powiązane z warunkami – zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań

finansowych

Zmiany do MSR 1 określają wymogi klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe. Zmiany do MSR 1 precyzują:

• co oznacza prawo do odroczenia terminu wymagalności;

• że prawo do odroczenia terminu wymagalności musi istnieć na koniec okresu

sprawozdawczego;

• że na klasyfikację nie wpływa prawdopodobieństwo skorzystania przez jednostkę ze

swojego prawa do odroczenia;

• że tylko wtedy, gdy opcja rozliczenia zobowiązania poprzez wydanie własnych

instrumentów kapitałowych jest klasyfikowana jako instrument kapitałowy, to rozliczenie

takiej opcji nie jest brane pod uwagę na potrzeby klasyfikacji samego zobowiązania jako

krótko – bądź długoterminowego.

Dodatkowo, na jednostkę został nałożony wymóg ujawnienia informacji w przypadku, gdy

zobowiązanie wynikające z umowy kredytowej jest zaklasyfikowane jako zobowiązanie

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 36

długoterminowe, a prawo jednostki do odroczenia spłaty zobowiązania zależy od spełnienia

przyszłych warunków (ang. covenants) w ciągu dwunastu miesięcy.

Niemniej jednak, zmiany nie miały wpływu na klasyfikację zobowiązań Spółki.

3. Mechanizmy finansowania dostawców (ang. Supplier finance arrangements) - Zmiany

do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie

informacji

Zmiany określają cechy mechanizmów finansowania dostawców oraz wymagają

dodatkowych ujawnień na temat takich mechanizmów.

Mechanizmy finansowania dostawców są często nazywane finansowaniem łańcucha dostaw,

finansowaniem zobowiązań lub mechanizmami faktoringu odwrotnego.

Wymogi dotyczące ujawniania informacji mają pomóc użytkownikom sprawozdań

finansowych w zrozumieniu wpływu mechanizmów finansowania dostawców na

zobowiązania jednostki, jej przepływy pieniężne i ekspozycję na ryzyko płynności.

Powyższe zmiany nie mają wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

10 Nowe standardy i interpretacje, które zostały

opublikowane, a nie weszły w życie do dnia

zatwierdzenia sprawozdania finansowego

Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych

Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku)

– zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej

nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający

zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub

później;

• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy

inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

(opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia

niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został

odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;

• Zmiany do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak możliwości wymiany

walut (opublikowano dnia 15 sierpnia 2023 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 37

sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później

• MSSF 18: Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (opublikowano dnia 9

kwietnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających

się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;

• MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji

(opublikowano dnia 9 maja 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania

finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych

rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów

finansowych (opublikowano dnia 30 maja 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego

sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później

• Coroczne ulepszenia, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – do dnia

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający

zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub

później;

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie

zakończył jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia pozostałych standardów oraz

interpretacji na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do

działalności Spółki lub jej wyników finansowych.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds.

Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii

Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są

ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

11 Przychody z umów z klientami

11.1 Przychody w podziale na kategorie

Tabela poniżej przedstawia przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które

odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin

płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych:

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 38

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Rodzaj dobra lub usługi:

Przychody ze sprzedaży usług

50 718

65 250

Przychody z umów z klientami ogółem

50 718

65 250

Termin przekazania dóbr lub usług:

w miarę upływu czasu

50 718

65 250

Przychody z umów z klientami ogółem

50 718

65 250

Spółka nie wyodrębnia segmentów operacyjnych.

Wszystkie przychody z umów z klientami występują na terenie Polski.

11.2 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami

Spółka nie rozpoznała żadnych aktywów ani zobowiązań z tytułu umów z klientami.

11.3 Zobowiązania do wykonania świadczeń

Przychody ze sprzedaży usług zarządczych

Zobowiązania Spółki do świadczenia usług zarządczych spełniane są w czasie trwania umowy.

Charakter i cykliczność świadczonych usług powoduje, że klient jednocześnie otrzymuje

i czerpie korzyści ze świadczonej usługi. Spółka ustala przychód z tytułu świadczenia usług

zarządczych w okresach miesięcznych w wysokości, w jakiej ma prawo do otrzymania zapłaty

za świadczone usługi. Terminy płatności za przekazane usługi wynoszą zazwyczaj 180 dni.

12 Przychody i koszty

12.1 Pozostałe przychody operacyjne

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Odszkodowania

1

3

Zysk ze sprzedaży/likwidacji środków trwałych

216

-

Kaucje przedawnione

227

52

Pozostałe przychody operacyjne

1 140*

679

1 584

734

*Zawiera statystyczną część podatku VAT niepodlegającą odliczeniu nieprzypisaną do konkretnej

kategorii kosztowej.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 39

12.2 Pozostałe koszty operacyjne

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Kary i odszkodowania

7

-

Koszty postępowania sądowego

108

376

Strata ze sprzedaży/likwidacji środków trwałych

-

63

Rezerwa na koszty spraw sądowych i świadczenia

pracownicze*

285

-

Inne

157

980**

557

1 419

*Rezerwa na sprawy sądowe została opisana w nocie 31.2.

**Zawiera statystyczną część podatku VAT niepodlegającą odliczeniu nieprzypisaną do konkretnej

kategorii kosztowej.

12.3 Przychody finansowe

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Odsetki od pożyczek

3 042

3 227

Odsetki bankowe

1 884

2 315

Wycena instrumentów pochodnych

7 186

-

Wycena modyfikacji pożyczek*

3 459

-

Wycena udzielonych poręczeń i gwarancji **

516

-

Odsetki od należności

-

215

Inne

10

-

16 097

5 757

* W 2024 roku, zgodnie z zawartymi aneksami do umów pożyczek otrzymanych wydłużającymi termin

zapłaty, dokonano wyceny wpływu tej modyfikacji na wynik finansowy.

** Gwarancje i poręczenia prezentowane są w nocie 26 oraz 31.1

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 40

12.4 Koszty finansowe

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek

65 739

64 734

Odsetki i prowizje od obligacji

9 808

-

Różnice kursowe

12

96

Odsetki od zobowiązań

16

3

Odsetki z tytułu leasingu

1 069

918

Wycena udzielonych poręczeń i gwarancji*

-

1 042

Wycena instrumentów finansowych

2 241

3 381

Inne

48

186

78 933

70 360

* Gwarancje i poręczenia prezentowane są w nocie 26 oraz 31.1.

12.5 Koszty według rodzajów

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Amortyzacja

3 158

2 919

Zużycie materiałów i energii

2 214

2 486

Usługi obce

25 557

36 456

Podatki i opłaty

426

1 217

Koszty świadczeń pracowniczych

9 404

7 850

Pozostałe koszty rodzajowe

1 277

2 059

Koszty według rodzajów ogółem, w tym:

42 036

52 987

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu

(2 825)

(1 900)

Zmiana stanu zapasów i rozliczeń międzyokresowych

(731)

(574)

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży

38 480

50 513

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 41

12.6 Koszty amortyzacji

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży

Amortyzacja środków trwałych

2 683

2 628

Amortyzacja aktywów niematerialnych

475

291

12.7 Koszty świadczeń pracowniczych

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Wynagrodzenia

8 530

7 057

Koszty ubezpieczeń społecznych

874

793

Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:

9 404

7 850

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży

6 579

5 950

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu

2 825

1 900

13 Podatek dochodowy

W dniu 27 października 2023 roku zawarto umowę o utworzeniu podatkowej grupy kapitałowej

pod nazwą „Podatkowa Grupa Kapitałowa Murapol” pomiędzy spółkami Murapol S.A. oraz

Murapol Real Estate S.A. Umowa została zawarta na trzy kolejne lata podatkowe, tj. od dnia

1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2026 roku.

13.1 Obciążenie podatkowe

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Bieżący podatek dochodowy

(3 589)

(1 782)

Odroczony podatek dochodowy

2 955

9 505

Obciążenie podatkowe wykazane w zysku

(634)

7 723

Inne całkowite dochody

-

-

Korzyść/Obciążenie podatkowe ujęte w innych

całkowitych dochodach

-

-

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 42

13.2 Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku/ (straty) brutto przed opodatkowaniem według

ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki

podatkowej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku przedstawia

się następująco:

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Zysk brutto przed opodatkowaniem

242 442

209 403

Podatek według ustawowej stawki podatkowej

obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2023: 19%)

46 064

39 787

Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów

959

1 766

Przychody trwale niebędące podstawą do opodatkowania

(54)

(9)

Odsetki trwale niestanowiące kosztów uzyskania

przychodów

-

-

Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw

własności

(56 047)

(49 748)

Korekty z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej*

9 719

-

Inne (w tym korekty roku ubiegłego)

(7)

481

Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej

0,3% (2023: 3,7%)

634

(7 723)

Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany

w jednostkowym zysku lub stracie

634

(7 723)

* Obciążenia z tytułu podatku dochodowego w roku podatkowym 2024 Murapol S.A., wraz ze

spółką zależną Murapol Real Estate S.A. , rozlicza w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej.

Kwota podatku w wysokości 9 719 tys. PLN dotyczy głównie wykorzystania, we wspólnym

rozliczeniu podatkowym, aktywa na podatek odroczony od limitu kosztów finansowania

dłużnego.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 43

13.3 Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

Rzeczowe

aktywa trwałe

oraz WNIP

Zobowiązania

finansowe

Aktywa

finansowe

Rezerwy

Odpisy

aktualizujące

aktywa

Straty

podatkowe

Rozliczenie

międzyokresowe

przychodów

Pozostałe

Razem

Aktywa (rezerwa) netto z tytułu

odroczonego podatku dochodowego na

1 stycznia 2024 roku

6

29 097

(863)

1 545

3 087

-

(2 479)

22

30 415

Korzyść podatkowa (obciążenie

podatkowe):

- wykazana/e w jednostkowym zysku lub

stracie

5

(344)

(482)

(529)

5

35

4 264

1

2 955

- ujęta/e w innych całkowitych

dochodach

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Aktywa (rezerwa) netto z tytułu

odroczonego podatku dochodowego na

31 grudnia 2024 roku

11

28 753

(1 345)

1 016

3 092

35

1 785

23

33 370

Aktywa (rezerwa) netto z tytułu

odroczonego podatku dochodowego na

1 stycznia 2023 roku

(13)

16 082

(314)

1 422

3 248

650

(70)

(95)

20 910

Korzyść podatkowa (obciążenie

podatkowe):

- wykazana/e w jednostkowym zysku lub

stracie

19

13 015

(549)

123

(161)

(650)

(2 409)

117

9 505

- ujęta/e w innych całkowitych

dochodach

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Aktywa (rezerwa) netto z tytułu

odroczonego podatku dochodowego na

31 grudnia 2023 roku

6

29 097

(863)

1 545

3 087

-

(2 479)

22

30 415

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 44

Podatek odroczony wykazany w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako:

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

36 399

35 165

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(3 029)

(4 750)

33 370

30 415

14 Zysk/strata przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za

okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę

wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za

okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę

wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu skorygowaną o średnią

ważoną liczbę akcji zwykłych, które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich

rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje zwykłe (skorygowaną

o wpływ opcji rozwadniających).

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia

podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Podstawowy zysk/strata na jedną akcję

Zysk netto przyjęty do obliczenia zysku na jedną akcję

241 808

217 126

Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do

obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję

40 800 000

40 800 000

Podstawowy zysk/strata na jedną akcję (w PLN na akcję)

5,92

5,32

Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję

Zysk netto przyjęty do obliczenia zysku na jedną akcję

241 808

217 126

Potencjalne akcje rozwadniające dotyczące opcji na

akcje Programu Opcji Menadżerskich

-

-

Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do

obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję

40 800 000

40 800 000

Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych

zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną

akcję

40 800 000

40 800 000

Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję (w PLN na akcję)

5,92

5,32

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 45

W Spółce nie występuje działalność zaniechana, w związku z tym zysk na akcję z działalności

kontynuowanej jest równy zyskowi na akcję wyliczonemu powyżej. W okresie między dniem

bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie

wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.

15 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do

wypłaty

W roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku spółka wypłaciła dywidendę za rok 2023 w kwocie

80 376 tys. PLN (1,97 PLN na akcję).

Decyzją Zarządu z dnia 1 października 2024 roku spółka wypłaciła zaliczkę na poczet

dywidendy za 2024 rok, w kwocie 119 952 tys. PLN (2,94 PLN na akcję). Dzień wypłaty zaliczki

na poczet dywidendy przypadał na 6 listopada 2024 roku.

W roku zakończonym 31 grudnia 2023 roku spółka wypłaciła dywidendę za rok 2022 w kwocie

100 000 tys. PLN ( 2,45 PLN na akcję).

16 Rzeczowe aktywa trwałe

rok zakończony

31 grudnia 2024 roku

Grunty i

budynki

Maszyny i

urządzenia

Środki

transportu

Środki

trwałe

w budowie

Pozostałe

Ogółem

Wartość brutto na dzień

1 stycznia 2024 roku

15 845

2 139

1 215

91

2 871

22 161

Nabycia

1 103

244

1 025

46

50

2 468

Likwidacja

( 1 648)

(200)

(151)

-

(195)

(2 194)

Przeszacowanie

w związku z aktualizacją

380

-

-

-

-

380

Wartość brutto na dzień

31 grudnia 2024 roku

15 680

2 183

2 089

137

2 726

22 815

Umorzenie i odpisy

aktualizujące na dzień

1 stycznia 2024 roku

(2 623)

(1 921)

(623)

-

(2 488)

(7 655)

Odpis amortyzacyjny za

okres

(1 917)

(137)

(426)

-

(203)

(2 683)

Likwidacja

1 577

199

151

-

195

2 122

Umorzenie i odpisy

aktualizujące na dzień

31 grudnia 2024 roku

(2 963)

(1 859)

(898)

-

(2 496)

(8 216)

Wartość netto na dzień

1 stycznia 2024 roku

13 222

218

592

91

383

14 506

Wartość netto na dzień

31 grudnia 2024 roku

12 717

324

1 191

137

230

14 599

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 46

rok zakończony

31 grudnia 2023 roku

Grunty i

budynki

Maszyny i

urządzenia

Środki

transportu

Środki

trwałe

w budowie

Pozostałe

Ogółem

Wartość brutto na dzień

1 stycznia 2023 roku

7 328

2 098

832

-

2 865

13 123

Nabycia

14 028

202

607

91

10

14 938

Sprzedaż

-

(56)

(30)

-

-

(86)

Likwidacja

( 5 611)

(105)

(194)

-

(4)

(5 914)

Przeszacowanie

w związku z aktualizacją

100

-

-

-

-

100

Wartość brutto na dzień

31 grudnia 2023 roku

15 845

2 139

1 215

91

2 871

22 161

Umorzenie i odpisy

aktualizujące na dzień

1 stycznia 2023 roku

(5 718)

(2 036)

(609)

-

(2 263)

(10 626)

Odpis amortyzacyjny za

okres

(2 115)

(46)

(238)

-

(229)

(2 628)

Sprzedaż

-

56

30

-

-

86

Likwidacja

5 210

105

194

-

4

5 513

Umorzenie i odpisy

aktualizujące na dzień

31 grudnia 2023 roku

(2 623)

(1 921)

(623)

-

(2 488)

(7 655)

Wartość netto na dzień

1 stycznia 2023 roku

1 610

62

223

-

602

2 497

Wartość netto na dzień

31 grudnia 2023 roku

13 222

218

592

91

383

14 506

Na dzień 31.12.2024 roku, wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych użytkowanych

przez Spółkę na podstawie umów leasingu wynosiła 13 709 tys. PLN (na dzień 31.12.2023 roku

wyniosła 13 560 tys. PLN), z czego na dzień 31.12.2024 roku wartość umów najmu rozpoznanych

zgodnie z MSSF 16 wynosiła 12 521 tys. PLN (na dzień 31.12.2023 roku wyniosła 12 974 tys. PLN),

wartość samochodów w leasingu wynosiła 1 188 tys. PLN (na dzień 31.12.2023 roku wyniosła

586 tys. PLN).

Poniżej przedstawiono wartości bilansowe aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz ich

zmiany w okresie sprawozdawczym:

rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku

Grunty i

budynki

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

Ogółem

Na dzień 1 stycznia

2024 roku

12 974

-

586

-

13 560

Zwiększenia (nowe

leasingi)

1 093

-

1 024

-

2 117

Zmiany umów leasingu

(71)

-

-

-

(71)

Aktualizacja wyceny

zobowiązań z tytułu

leasingu

380

-

1

-

381

Amortyzacja

(1 855)

-

(423)

-

(2 278)

Wartość netto na dzień

31 grudnia 2024 roku

12 521

-

1 188

-

13 709

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 47

17 Leasing

17.1 Zobowiązania z tytułu umów leasingu

Przedmioty leasingu są ujęte w rzeczowych aktywach trwałych.

Poniżej przedstawiono wartości bilansowe zobowiązań z tytułu leasingu oraz ich zmiany

w okresie sprawozdawczym.

rok zakończony

31 grudnia 2024 roku

rok zakończony

31 grudnia 2023 roku

Na dzień 1 stycznia

13 799

1 304

Zmiany umów leasingu

(38)

(6)

Nowe umowy leasingów

2 118

14 446

Aktualizacja wyceny

381

100

Odsetki

1 006

889

Płatności

(2 978)

(2 934)

Inne

3

-

Na dzień 31 grudnia

14 291

13 799

Krótkoterminowe

2 923

2 466

Długoterminowe

11 368

11 333

Na dzień 31 grudnia 2024 roku spółka nie rozpoznała kosztów leasingów krótkoterminowych

oraz leasingów aktywów o niskiej wartości z uwagi na brak takich umów.

rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku

Grunty i

budynki

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

Ogółem

Na dzień 1 stycznia

2023 roku

1 071

-

213

-

1 284

Zwiększenia (nowe

leasingi)

13 839

-

607

-

14 446

Zmiany umów leasingu

(59)

-

-

-

(59)

Aktualizacja wyceny

zobowiązań z tytułu

leasingu

100

-

-

-

100

Amortyzacja

(1 977)

-

(234)

-

(2 211)

Wartość netto na dzień

31 grudnia 2023 roku

12 974

-

586

-

13 560

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 48

18 Aktywa niematerialne

rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

Licencje na

oprogramowanie

Ogółem

Wartość brutto na 1 stycznia 2024 roku

4 604

4 604

Zwiększenia stanu

352

352

Zmniejszenie stanu

(964)

(964)

Wartość bilansowa brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku

3 992

3 992

Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2024 roku

(2 662)

(2 662)

Likwidacja

964

964

Umorzenie

(476)

(476)

Umorzenia na dzień 31 grudnia 2024 roku

(2 174)

(2 174)

Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2024 roku

1 942

1 942

Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2024 roku

1 818

1 818

rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

Licencje na

oprogramowanie

Ogółem

Wartość brutto na 1 stycznia 2023 roku

4 161

4 161

Zwiększenia stanu

443

443

Zmniejszenie stanu

-

-

Wartość bilansowa brutto na dzień 31 grudnia 2023 roku

4 604

4 604

Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2023 roku

(2 371)

(2 371)

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości

-

-

Umorzenie

(291)

(291)

Umorzenia na dzień 31 grudnia 2023 roku

(2 662)

(2 662)

Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2023 roku

1 790

1 790

Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2023 roku

1 942

1 942

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 49

19 Inwestycje w jednostki zależne wyceniane

metodą praw własności

Inwestycje w spółki zależne

wycenione metodą

praw własności na

dzień 31.12.2024 roku

wycenione metodą

praw własności na

dzień 31.12.2023 roku

Locomotive Management Limited

255 415

244 262

Polski Deweloperski FIZ

376 746

359 739

Murapol Real Estate S.A.

464 725

352 514

Murapol Projekt Sp. z o.o. Deweloper Sp. J.

63

64

Murapol Garbarnia Sp. z o.o. Sp. J.

69

68

Murapol Invest Sp. z o.o. GDA S.K.A.

6 225

6 009

Murapol Projekt 59 sp. z o.o.

37 133

33 376

Murapol Nowe Winogrady Sp. z o.o. Sp. J.

90

91

Murapol Projekt Sp. z o.o. 3 Sp. J.

157

147

Murapol Projekt Sp. z o.o. 12 Sp. J.

95

92

Murapol Projekt 26 Sp. z o.o.

1 655

9 774

Murapol Projekt 27 Sp. z o.o.

2

1

Murapol Projekt 34 Sp. z o.o.

1 657

4 099

Murapol Projekt 35 Sp. z o.o.

1 222

624

Murapol Projekt 37 Sp. z o.o.

4 278

1 888

Murapol Projekt 39 Sp. z o.o.

3 392

4 784

Murapol Projekt 42 Sp. z o.o.

839

807

Murapol Projekt 43 Sp. z o.o.

15 597

30 339

Murapol Projekt 45 Sp. z o.o.

21 312

25 007

Murapol Projekt Sp. z o.o. Sp. J.

7 108

7 147

Media Deweloper.pl sp. z o.o.

(920)

(855)

Murapol Projekt Sp. z o.o.

(2 183)

(2 001)

MFM Capital 2 Sp. z o.o.

12 591

12 036

MFM Capital 3 Sp. z o.o.

120

114

MFM Capital 4 Sp. z o.o.

120

114

MFM Capital 5 Sp. z o.o.

120

114

MFM Capital 6 Sp. z o.o.

119

114

Murapol Nowy Złocień 23 Sp. z o.o.

9 145

8 573

Razem – inwestycje w jednostkach wycenianych

metodą praw własności

1 219 995

1 101 897

Razem – rezerwa na pokrycie strat w jednostkach

wycenianych metodą praw własności

(3 103)

(2 856)

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 50

Dla spółek dla których wycena na dzień bilansowy jest negatywna, Spółka zgodnie z MSR 28

rozpoznała zobowiązanie na pokrycie strat w zakresie, w jakim Spółka uważa, że posiada

konstruktywny obowiązek pokrycia tych strat.

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku,

zaprezentowano kwotę 294 984 tys. PLN tytułem wyceny posiadanych udziałów w spółkach

zależnych metodą praw własności.

Bilansowa zmiana stanu aktywów: Inwestycje w jednostki zależne wycenione metodą praw

własności oprócz wymienionej wyceny, obejmuje dywidendy (łącznie z odsetkami) otrzymane

od spółek zależnych, w kwocie 177 133 tys. PLN.

Spółka nie zidentyfikowała przesłanek utraty wartości inwestycji w jednostki zależne.

20 Pozostałe aktywa

20.1 Pozostałe aktywa finansowe (krótko i długoterminowe)

Pożyczki udzielone według stanu na dzień 31.12.2024 roku:

Oprocentowanie

Wartość

Murapol Real Estate S.A.

stałe

67 135

Cross Bud Sp. z o.o.

stałe

11 907

Murapol Projekt 34 Sp. z o.o.

stałe

378

Murapol Projekt 43 Sp. z o.o.

stałe

845

Murapol Venture Partner S.A.

stałe

5 450

Odpis z tytułu spodziewanej utraty wartości (ECL)

n/d

(71)

Pozostałe

n/d

56

85 700

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Udzielone pożyczki

85 700

28 449

w tym:

- krótkoterminowe

27 060

-

- długoterminowe

58 640

28 449

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 51

Pożyczki udzielone według stanu na dzień 31.12.2023 roku:

Oprocentowanie

Wartość

Murapol Real Estate S.A.

stałe

10 604

Cross Bud Sp. z o.o.

stałe

11 437

Murapol Projekt 34 Sp. z o.o.

stałe

378

Murapol Projekt 43 Sp. z o.o.

stałe

816

Murapol Venture Partner S.A.

stałe

5 239

Odpis z tytułu spodziewanej utraty wartości (ECL)

n/d

(80)

Pozostałe

n/d

55

28 449

Założenia ECL opisane są w nocie 34.3.

Spółka nie zidentyfikowała przesłanek utraty wartości pożyczek udzielonych i nie

przeprowadziła testów w zakresie tych inwestycji.

20.2 Pozostałe aktywa niefinansowe (krótko i długoterminowe)

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Polisy, ubezpieczenia

85

502

Nadpłacone koszty usług HR, IT

156

193

Licencje

1 016

831

Gwarancje, kaucje

-

1 051

Nadpłacone koszty sponsoringu

-

7

Pozostałe RMK

143

140

Razem

1 400

2 724

krótkoterminowe

1 095

1 532

długoterminowe

305

1 532

21 Świadczenia pracownicze

21.1 Programy akcji pracowniczych

W Spółce funkcjonują programy długoterminowej premii motywacyjnej dla członków kadry

zarządczej Spółki, w tym Członków Zarządu Murapol S.A. na lata 2021-2024 oraz 2024-2028,

opisane w nocie 32.4.1

Poza tym Spółka nie prowadziła innych programów akcji pracowniczych.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 52

22 Zapasy

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Towary (według ceny nabycia)

149

155

Wyroby gotowe:

- według kosztu wytworzenia

2 266

2 266

- według wartości netto możliwej do uzyskania

834

834

Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny

nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do

uzyskania

983

989

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz okresie porównawczym zakończonym

31 grudnia 2023 roku spółka nie zwiększyła odpisów aktualizujących zapasów dotyczących

nakładów na projekty deweloperskie we wczesnym stadium realizacji.

Wartość zapasów ujętych w koszcie własnym sprzedaży w 2024 roku wynosi 357 tys. PLN, w 2023

roku wynosi 337 tys. PLN.

23 Należności z tytułu dostaw i usług, dywidend

oraz pozostałe (krótko i długoterminowe)

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności

w przedziale od 14 do 180 dni.

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Należności z tytułu dostaw i usług

31 454

21 493

Należności z tytułu dywidend i pozostałe, w tym:

48 939

30 911

Rozrachunki publicznoprawne

18 628

18 628

Gwarancje, kaucje na najem lokali

1 138

69

Rozrachunki spółki w Grupie

650

521

Rozrachunki z podmiotami powiązanymi

z akcjonariuszem

11 722

11 685

Należności z tytułu podatkowej grupy kapitałowej

16 800

-

Pozostałe

1

8

Należności ogółem netto

80 393

52 404

długoterminowe

1 136

-

krótkoterminowe

79 257

52 404

Odpis aktualizujący należności

771

810

Należności ogółem brutto

81 164

53 214

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 53

Rozrachunki publicznoprawne dotyczą zapłaconego podatku u źródła w związku z

wypłaconą dywidendą w roku 2023.

Zarząd Spółki uważa, że wartość księgowa netto należności z tytułu dostaw i usług jest zbliżona

do ich wartości godziwej, ze względu na krótkoterminowy charakter należności z tytułu dostaw

i usług oraz fakt uwzględnienia oczekiwanej straty kredytowej.

Rozrachunki z jednostką powiązaną z akcjonariuszem stanowią pozostałe należności od

jednostki powiązanej z akcjonariuszem. W ocenie Spółki oczekiwana strata kredytowa z tytułu

tych należności jest nieistotna.

Zmiany w stanie odpisu z tytułu utraty wartości należności przedstawiają się następująco:

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Na dzień 1 stycznia

810

828

Zwiększenia

422

-

Zmniejszenia

(461)

(18)

Na dzień 31 grudnia

771

810

24 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. Lokaty

krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca,

w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane

według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów na poszczególne daty bilansowe prezentuje się następująco:

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Środki pieniężne w banku i w kasie

3 951

1 469

w tym o ograniczonej możliwości dysponowania

-

-

3 951

1 469

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania obejmują środki pieniężne

zgromadzone na rachunkach VAT, które w ocenie Zarządu jednostki dominującej spełniają

definicję środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 54

25 Kapitał własny

25.1 Kapitał podstawowy

25.1.1 Wartość nominalna akcji

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Liczba akcji w sztukach

40 800 000

40 800 000

Wartość nominalna akcji (PLN/akcję)

0,05

0,05

Wartość bilansowa na koniec okresu

2 040

2 040

25.1.2 Prawa akcjonariuszy / Struktura kapitału podstawowego

Struktura kapitału podstawowego na dzień 31.12.2024 roku

Wyszczególnienie

serii/emisji

Rodzaj akcji

Rodzaj ograniczenia praw do

akcji

Liczba akcji

(w sztukach)

Wartość

serii/emisji

wg wartości

nominalnej

Akcje serii A1

na okaziciela

zwykłe

8 200 000

410

Akcje serii A2

na okaziciela

zwykłe

2 000 000

100

Akcje serii B

na okaziciela

zwykłe

9 800 000

490

Akcje serii C1

na okaziciela

zwykłe

16 000 000

800

Akcje serii C2

na okaziciela

zwykłe

4 000 000

200

Akcje serii D

na okaziciela

zwykłe

800 000

40

Razem

40 800 000

2 040

Na dzień bilansowy przypadający 31 grudnia 2024 roku wszyscy akcjonariusze posiadają równe

prawa, nie występują akcje uprzywilejowane co do głosu ani co do dywidendy. Na jedną

akcję przypada jeden głos na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki.

Występują następujące ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów

wartościowych emitenta:

Według wiedzy Spółki, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, 2.040.000 akcji spółki

będących własnością Hampont sp. z o.o. posiada ograniczenia dotyczące przenoszenia ich

prawa własności wynikające z zawartej umowy lock-up, której opis znajduje się w pkt. 17.3 "

Umowy lock-up" prospektu Spółki zatwierdzonego w dniu 27 listopada 2023 r. przez Komisję

Nadzoru Finansowego i opublikowanego na stronie Spółki www.murapol.pl w zakładce

"Relacje Inwestorskie", natomiast 533.334 akcje spółki posiada ograniczenie dotyczące

przenoszenia ich prawa własności wynikające z postanowienia Sądu Okręgowego z dnia 31

sierpnia 2020 r. (sygn. IX GCo 110/20) o zabezpieczeniu roszczenia przed wszczęciem

postępowania.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 55

Struktura kapitału podstawowego na dzień 31.12.2023 roku

Wyszczególnienie

serii/emisji

Rodzaj akcji

Rodzaj ograniczenia praw do

akcji

Liczba akcji

(w sztukach)

Wartość

serii/emisji

wg wartości

nominalnej

Akcje serii A1

na okaziciela

zwykłe

8 200 000

410

Akcje serii A2

na okaziciela

zwykłe

2 000 000

100

Akcje serii B

na okaziciela

zwykłe

9 800 000

490

Akcje serii C1

na okaziciela

zwykłe

16 000 000

800

Akcje serii C2

na okaziciela

zwykłe

4 000 000

200

Akcje serii D

na okaziciela

zwykłe

800 000

40

Razem

40 800 000

2 040

Na dzień bilansowy przypadający 31 grudnia 2023 roku wszyscy akcjonariusze posiadają równe

prawa, nie występują akcje uprzywilejowane co do głosu ani co do dywidendy. Na jedną

akcję przypada jeden głos na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki.

Występowały następujące ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów

wartościowych emitenta:

Według wiedzy Spółki, na dzień 31 grudnia 2023 roku, 30 243 939 akcji spółki posiadało

ograniczenia dotyczące przenoszenia ich prawa własności wynikające z zawartych umów

lock-up, których opis znajduje się w pkt. 17.3 " Umowy lock-up" prospektu Spółki zatwierdzonego

w dniu 27 listopada 2023 r. przez Komisję Nadzoru Finansowego i opublikowanego na stronie

Spółki www.murapol.pl w zakładce "Relacje Inwestorskie", natomiast 533.334 akcje spółki

posiadały ograniczenie dotyczące przenoszenia ich prawa własności wynikające z

postanowienia Sądu Okręgowego z dnia 31 sierpnia 2020 r. (sygn. IX GCo 110/20) o

zabezpieczeniu roszczenia przed wszczęciem postępowania.

25.1.3 Akcjonariusze o znaczącym udziale

Akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA na dzień 31.12.2024 roku i na dzień

publikacji sprawozdania

W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2024 roku doszło do zmiany w strukturze

właścicielskiej.

Imię i Nazwisko (nazwa)

Liczba akcji

uprzywilejowanych

Liczba akcji

zwykłych

Liczba głosów

% głosów na

WZA

AEREF V PL Inwestycje sp. z o.o.*

-

27 760 000

27 760 000

68,04%

Nationale-Nederlanden

Powszechne Towarzystwo

Emerytalne S.A.**

-

2 960 000

2 960 000

7,25%

Hampont sp. z o.o.

-

2 040 000

2 040 000

5,00%

Pozostali

-

8 040 000

8 040 000

19,71%

-

40 800 000

40 800 000

100%

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 56

*W dniu 1 marca 2024 r. AEREF V PL Investment S.à r.l i AEREF V PL Inwestycje sp. z o.o. zawarły

umowę wniesienia aportu, na podstawie której AEREF V PL Investment S.à r.l przeniósł na AEREF

V PL Inwestycje sp. z o.o. wszystkie posiadane przez siebie akcje w Spółce, tj. 27.760.000 akcji

oraz wszystkie prawa z nimi związane.

** Stan posiadania akcji przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne

S.A. podano zgodnie z zawiadomieniem z dnia 18 grudnia 2023 r. i obejmuje akcje w

posiadaniu Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny

Akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA na dzień 31.12.2023 roku

Imię i Nazwisko (nazwa)

Liczba akcji

uprzywilejowanych

Liczba akcji

zwykłych

Liczba głosów

% głosów

na WZA

AEREF V PL INVESTMENT S.A.R.L.

-

27 760 000

27 760 000

68,04%

Nationale-Nederlanden

Powszechne Towarzystwo

Emerytalne S.A.***

-

2 960 000

2 960 000

7,25%

Hampont sp. z o.o.

-

2 040 000

2 040 000

5,00%

Pozostali

-

8 040 000

8 040 000

19,71%

-

40 800 000

40 800 000

100%

*** Stan posiadania akcji przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.

podano zgodnie z zawiadomieniem z dnia 18 grudnia 2023 r. i obejmuje akcje w posiadaniu Nationale-

Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 57

25.2 Zyski zatrzymane/niepokryte straty oraz ograniczenia zakresie

wypłaty dywidendy

Struktura zysków zatrzymanych/niepokrytych strat przedstawia się następująco:

Kapitał

zapasowy

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

Kapitał

z tytułu

transakcji

płatności

w formie

akcji

Niepodzielony

zysk(strata)

z lat

ubiegłych

Zyski

zatrzymane /

niepokryte

straty

Na dzień 1 stycznia 2024 roku

213 770

125 700

6 575

(4 675)

341 370

wynik finansowy za 2023 rok

-

-

-

217 126

217 126

Wycena programu płatności

na bazie akcji*

-

-

2 825

-

2 825

dywidenda

-

(119 952)

-

(80 376)

(200 328)

transfer między kapitałami

116 750

20 000

-

(136 750)

-

Na dzień 31 grudnia 2024 roku

330 520

25 748

9 400

(4 675)

360 993

Na dzień 1 stycznia 2023 roku

452 507

25 700

4 675

(254 402)

228 480

wynik finansowy za 2022 rok

-

-

-

210 990

210 990

wycena programu płatności

na bazie akcji*

-

-

1 900

-

1 900

dywidenda

-

-

-

(100 000)

(100 000)

transfer między kapitałami

(238 737)

100 000

-

138 737

-

Na dzień 31 grudnia 2023 roku

213 770

125 700

6 575

(4 675)

341 370

*płatności w formie akcji dotyczą premii motywacyjnej opisanej w nocie 32.4.1.

Pozostały kapitał rezerwowy obejmuje kapitał przeznaczony na wypłatę zaliczek na poczet

dywidendy lub dywidendy z uwzględnieniem regulacji wynikających z kodeksu spółek

handlowych.

Pozycja Zyski zatrzymane/niepokryte straty obejmuje również kwoty, które nie podlegają

podziałowi, to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy.

Informacje na temat dywidend wypłaconych oraz zaproponowanych do wypłaty zostały

zaprezentowane w nocie 15.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 58

26 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i

obligacji oraz pozostałe zobowiązania

finansowe (krótko i długoterminowe)

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Krótkoterminowe

113 160

67 958

Kredyty

63 855

63 398

Pożyczki

45 368

3 093

Obligacje

1 336

-

Razem zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

i obligacji

110 559

66 491

Wycena udzielonych poręczeń, zabezpieczeń,

gwarancji

952

1 467

Pozostałe instrumenty finansowe

1 649

-

Razem pozostałe instrumenty finansowe

2 601

1 467

Długoterminowe

677 255

555 088

Kredyty

400 549

391 451

Pożyczki

126 960

163 637

Obligacje

145 737

-

Razem zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

i obligacji

673 246

555 088

Pozostałe instrumenty finansowe

4 009

-

Razem pozostałe instrumenty finansowe

4 009

-

Razem

790 415

623 046

Wycena udzielonych poręczeń, zabezpieczeń i gwarancji jest przygotowywana w oparciu

o udzielone przez Spółkę poręczenia, zabezpieczenia i gwarancje w Grupie (dla zobowiązań

finansowych oraz handlowych).

Kredyty

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa była stroną umowy kredytowej zawartej we wrześniu 2022

roku z konsorcjum banków. Grupie udostępnione zostały (i) kredyt terminowy do maksymalnej

wysokości 500 000 tys. PLN, (ii) kredyt obrotowy nieprzekraczający kwoty 50 000 tys. PLN. Kredyt

został w pełni uruchomiony. Przeznaczeniem kredytu było refinansowanie istniejącego

zadłużenia Grupy oraz finansowanie ogólnych celów korporacyjnych i finansowanie kapitału

obrotowego. Dnia 21 grudnia 2023 roku zawarty został aneks do umowy kredytowej, zgodnie

z którym nastąpiło przedłużenie terminu spłaty kredytów do 30 czerwca 2026 roku. Na

podstawie aneksu została również zwiększona transza kredytu o maksymalnie 71 700 tys. PLN

odpowiadająca dokonanym zgodnie z harmonogramem dotychczasowym spłatom kredytu.

Została ona w całości uruchomiona 18 stycznia 2024 roku. Spłata kredytu terminowego

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 59

następuje zgodnie z przyjętym harmonogramem spłat, z czego 371 910 tys. PLN będzie

spłacone jednorazowo, najpóźniej w dniu 30 czerwca 2026 roku.

Oprocentowanie mające zastosowanie do każdego kredytu dla każdego okresu

odsetkowego stanowi roczną stopę procentową stanowiącą sumę marży i stawki WIBOR.

Umowy kredytowe udzielone Spółce na 31.12.2024 roku:

Bank

Kredytobiorca

Maksymalna

kwota kredytu

Bieżące

wykorzystanie

kredytu

Ostateczny

termin spłaty

Oprocentowanie

Konsorcjum

banków: PEKAO

S.A./SANTANDER

Bank S.A. / Alior

Bank S.A.

Murapol S.A.

550 000

550 000

30.06.2026

WIBOR 3M +

marża

Główne zabezpieczenia kredytów na 31.12.2024 r.:

Zabezpieczenie w postaci hipotek:

1. Hipoteka łączna do kwoty 825 000 000 PLN jako zabezpieczenie wynikające z umowy

kredytów z dnia 14.09.2022 r., ustanowiona na nieruchomościach GK Murapol, na rzecz

administratora hipoteki Bank Polska Kasa Opieki S.A

Zabezpieczenia inne:

1. umowy ustanowienia zastawów rejestrowych i finansowych na prawach do rachunków

bankowych zawarte pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu

jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu

rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A. jako zastawnikiem;

2. umowy ustanowienia zastawów rejestrowych i zastawów finansowych na akcjach

w Murapol S.A., Murapol Real Estate S.A., Cross Bud S.A. i Partner S.A. zawarte pomiędzy

akcjonariuszami jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako zastawnikiem

i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A. jako zastawnikiem;

3. umowa ustanowienia zastawów rejestrowych i zastawów finansowych na udziałach

w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami z ograniczoną

odpowiedzialnością) zawarta pomiędzy wspólnikami jako zastawcami a Bank Polska Kasa

Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank

Polska S.A jako zastawnikiem;

4. umowa ustanowienia zastawów rejestrowych i zastawów zwykłych na wierzytelnościach

pieniężnych wspólników w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami

jawnymi) zawarta pomiędzy wspólnikami jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A.

jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A

jako zastawnikiem;

5. umowa ustanowienia zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw zawarta pomiędzy

kredytobiorcą jako zastawcą a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako administratorem zastawu

rejestrowego;

6. umowa ustanowienia zastawów zwykłych i zastawu rejestrowego na prawach ochronnych

na znaki towarowe zawarta pomiędzy kredytobiorcą jako zastawcą a Bank Polska Kasa

Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank

Polska S.A jako zastawnikiem;

7. umowa podporządkowania wierzytelności oraz przelewu podporządkowanych

wierzytelności zawarta pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 60

jako pożyczkobiorcą, wierzycielami podporządkowanymi oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A.

jako bankiem;

8. umowa przelewu wierzytelności zawarta dnia 27 września 2022 r. pomiędzy Murapol S.A.,

Murapol Real Estate S.A., Murapol Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 23 sp.j.,

Murapol Projekt 43 sp. z o.o. oraz Murapol Projekt 59 sp. z o.o., jako cedentami oraz Bank

Polska Kasa Opieki S.A. jako cesjonariuszem;

9. oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 punkt 5

Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na Bank Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank

Polska S.A, oraz na rzecz Alior Bank S.A. jako kredytodawców;

10. oświadczenie każdej spółki przystępującej do długu o poddaniu się egzekucji na

podstawie art. 777 § 1 punkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank

Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank Polska S.A, oraz na rzecz Alior Bank S.A. jako

kredytodawców;

11. oświadczenia wspólników/akcjonariuszy (będących jednocześnie kredytobiorcą lub

spółką przystępującą do długu) spółek przystępujących do długu o poddaniu się egzekucji

na podstawie art. 777 § 1 punkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank

Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank Polska S.A, oraz na rzecz Alior Bank S.A. jako

kredytodawców;

12. oświadczenia wspólników (niebędących jednocześnie kredytobiorcą lub spółką

przystępującą do długu) spółek przystępujących do długu o poddaniu się egzekucji na

podstawie art. 777 § 1 punkt 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank

Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank Polska S.A., oraz na rzecz Alior Bank S.A. jako

kredytodawców;

13. umowy ustanowienia zastawów finansowych na prawach do rachunków bankowych

zawarte pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu jako

zastawcami, a Alior Bank S.A. jako zastawnikiem;

14. umowy ustanowienia zastawów finansowych na akcjach Murapol Real Estate S.A., Cross

Bud S.A. i Murapol Venture Partner S.A. zawarte pomiędzy akcjonariuszami jako zastawcami,

a Alior Bank S.A. jako zastawnikiem;

15. umowy ustanowienia zastawów finansowych na udziałach w spółkach przystępujących

do długu (będących spółkami z ograniczoną odpowiedzialnością) zawarte pomiędzy

wspólnikami jako zastawcami, a Alior Bank S.A. jako zastawnikiem;

16. umowy ustanowienia zastawów zwykłych na wierzytelnościach pieniężnych wspólników

w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami jawnymi) zawarte pomiędzy

wspólnikami jako zastawcami, a Alior Bank jako zastawnikiem;

17. umowa ustanowienia zastawu zwykłego na prawach ochronnych na znaki towarowe

zawarta pomiędzy kredytobiorcą jako zastawcą, a Alior Bank S.A. jako zastawnikiem.

Umowy kredytowe udzielone Spółce na 31.12.2023 roku:

Bank

Kredytobiorca

Maksymalna

kwota kredytu

Bieżące

wykorzystanie

kredytu

Ostateczny

termin spłaty

Oprocentowanie

Konsorcjum

banków: PEKAO

S.A./SANTANDER

Bank S.A.

Murapol S.A.

550 000

478 300

30.06.2026

WIBOR 3M +

marża

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 61

Główne zabezpieczenia kredytów na 31.12.2023 r.:

1. Hipoteka łączna do kwoty 825.000.000 PLN

2. umowy ustanowienia zastawów rejestrowych i finansowych na prawach do rachunków

bankowych zawarte pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu

jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu

rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A. jako zastawnikiem;

3. umowy ustanowienia zastawu rejestrowego i zastawów finansowych na akcjach

w Murapol S.A., Murapol Real Estate S.A., Cross Bud S.A. i Murapol Venture Partner S.A

zawarte pomiędzy akcjonariuszami jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako

zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A. jako

zastawnikiem;

4. umowa ustanowienia zastawu rejestrowego i zastawów finansowych na udziałach

w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami z ograniczoną

odpowiedzialnością) zawarta pomiędzy wspólnikami jako zastawcami a Bank Polska Kasa

Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank

Polska S.A jako zastawnikiem;

5. umowa ustanowienia zastawów rejestrowych i zastawów zwykłych na wierzytelnościach

pieniężnych wspólników w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami

jawnymi) zawarta pomiędzy wspólnikami jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A.

jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A

jako zastawnikiem;

6. umowa ustanowienia zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw zawarta pomiędzy

kredytobiorcą jako zastawcą a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako administratorem zastawu

rejestrowego;

7. umowa ustanowienia zastawów zwykłych i zastawu rejestrowego na prawach ochronnych

na znaki towarowe zawarta pomiędzy kredytobiorcą jako zastawcą a Bank Polska Kasa

Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank

Polska S.A jako zastawnikiem;

8. umowa podporządkowania wierzytelności oraz przelewu podporządkowanych

wierzytelności zawarta pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu

jako pożyczkobiorcą, wierzycielami podporządkowanymi oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A.

jako bankiem;

9. umowa przelewu wierzytelności zawarta dnia 27 września 2022 r. pomiędzy Murapol S.A.,

Murapol Real Estate S.A., Murapol Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 23 sp.j.,

Murapol Projekt 43 sp. z o.o. oraz Murapol Projekt 59 sp. z o.o., jako cedentami oraz Bank

Polska Kasa Opieki S.A. jako cesjonariuszem;

10. oświadczenie Murapol Real Estate S.A., Murapol Projekt 43 sp. z o.o., Murapol Projekt 59

sp. z o.o., Murapol Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 23 sp.j. oraz Murapol

Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Garbarnia sp.j.,

11. oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 punkt 5

Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na Bank Polska Kasa Opieki S.A. oraz Santander

Bank Polska S.A jako kredytodawców;

12. oświadczenie każdej spółki przystępującej do długu o poddaniu się egzekucji na

podstawie art. 777 § 1 punkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank

Polska Kasa Opieki S.A. oraz Santander Bank Polska S.A jako kredytodawców;

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 62

13. oświadczenia wspólników/akcjonariuszy (będących jednocześnie kredytobiorcą lub

spółką przystępującą do długu) spółek przystępujących do długu o poddaniu się egzekucji

na podstawie art. 777 § 1 punkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank

Polska Kasa Opieki S.A. oraz Santander Bank Polska S.A jako kredytodawców;

14. oświadczenia wspólników (niebędących jednocześnie kredytobiorcą lub spółką

przystępującą do długu) spółek przystępujących do długu o poddaniu się egzekucji na

podstawie art. 777 § 1 punkt 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank

Polska Kasa Opieki S.A. oraz Santander Bank Polska S.A jako kredytodawców;

15. oświadczenia Murapol Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Garbarnia sp.j.

o poddaniu się egzekucji (z nieruchomości obciążonych hipoteką) na podstawie art. 777 § 1

punkt 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako

administratora hipoteki

Obligacje

W dniu 28 maja 2024 roku miała miejsce emisja 1 500 niezabezpieczonych obligacji zwykłych

na okaziciela serii 1/2024, o wartości nominalnej 100 000 PLN każda i łącznej wartości

nominalnej wynoszącej 150 000 000 PLN. Cena emisji obligacji była równa ich wartości

nominalnej. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej wynoszącej

WIBOR 3M powiększonej o marżę w wysokości 4,00% w skali roku. Dzień wykupu obligacji

przypada na 28 maja 2027 roku.

Pozostałe instrumenty finansowe

Główną pozycją pozostałych zobowiązań finansowych jest zobowiązanie z tytułu zakupu

udziałów w spółce MFM Capital 2 Sp. z o.o. w kwocie 4 608 tys. PLN, gdzie ostateczny termin

zapłaty przypada na dzień 29 marca 2027 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku zobowiązanie

to zostało przekwalifikowane z pozostałych zobowiązań niefinansowych. Pozostałe pozycje to:

zobowiązania ze spółkami wewnątrz grupy z realizacji projektów deweloperskich.

Pożyczki

Pożyczki na 31.12.2024 roku:

Pożyczkodawca

Oprocentowanie

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Jednostki powiązane

stałe

126 960

45 368

126 960

45 368

Pożyczki na 31.12.2023 roku:

Pożyczkodawca

Oprocentowanie

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Jednostki powiązane

stałe

163 636

3 093

163 636

3 093

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 63

27 Pochodne instrumenty finansowe

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Aktywa

1 443

-

Instrumenty pochodne długoterminowe

763

-

Wycena IRS

763

-

Instrumenty pochodne krótkoterminowe

680

-

Wycena IRS

680

-

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Zobowiązania

1 304

7 048

Instrumenty pochodne długoterminowe

-

2 952

Wycena IRS

-

2 952

Instrumenty pochodne krótkoterminowe

1 304

4 096

Wycena IRS

1 304

4 096

IRS

W 2022 roku w ramach umowy kredytowej Spółka zawarła kontrakt typu interest rate swap

(IRS), dzięki czemu połowa kredytu była zabezpieczona przed zmianą stóp procentowych.

W 2023 roku po uruchomieniu kolejnej transzy kredytu Spółka zawarła kontrakt typu interest

rate swap zabezpieczający połowę uruchomionej transzy. W maju 2023 nastąpiło zwiększenie

zabezpieczenia IRS do 75% ekspozycji kredytu. W styczniu 2024 wraz ze zwiększeniem kredytu

spółka zawarła nowy kontrakt IRS tak by zabezpieczenie stanowiło 75% ekspozycji kredytu.

Zabezpieczenia w postaci hipotek:

1. Hipoteka łączna do kwoty 15 000 000 PLN jako zabezpieczenie wynikające z umowy IRS,

ustanowiona na nieruchomościach GK Murapol, na rzecz wierzyciela Santander Bank Polska

S.A.

2. Hipoteka łączna do kwoty 24 000 000 PLN jako zabezpieczenie wynikające z umowy IRS,

ustanowiona na nieruchomościach GK Murapol, na rzecz wierzyciela Bank Polska Kasa Opieki

S.A.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 64

28 Rezerwy

Rezerwy na sprawy

sądowe i pozostałe

Ogółem

Na dzień 1 stycznia 2024 roku

4 438

4 438

Utworzone w ciągu roku obrotowego

285

285

Wykorzystane

-

-

Rozwiązane

-

-

Na dzień 31 grudnia 2024 roku

4 723

4 723

Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2024 roku

4 723

4 723

Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2024 roku

-

-

Rezerwy na sprawy

sądowe i pozostałe

Ogółem

Na dzień 1 stycznia 2023 roku

4 750

4 750

Utworzone w ciągu roku obrotowego

223

223

Rozwiązane

(535)

(535)

Na dzień 31 grudnia 2023 roku

4 438

4 438

Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2023 roku

4 438

4 438

Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2023 roku

-

-

29 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług,

pozostałe zobowiązania i rozliczenia

międzyokresowe (krótko i długoterminowe)

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

5 013

17 098

Pozostałe zobowiązania, w tym:

1 484

7 585

Rozrachunki publicznoprawne

1 099

717

Rozrachunki z tyt. wynagrodzeń

215

202

Kaucje zatrzymane

-

228

Zobowiązania ze spółkami wewnątrz grupy z realizacji

projektów deweloperskich

-

1 057

Zobowiązanie z tytułu zakupu udziałów

-

5 208

Pozostałe

170

173

Razem, w tym:

6 497

24 683

Długoterminowe

-

4 609

Krótkoterminowe

6 497

20 074

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 65

Zarząd Spółki uważa, że wartość księgowa zobowiązań jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności

w przedziale od 7 do 90 dni.

W okresie porównawczym pozycja zobowiązania z tytułu zakupu udziałów dotyczy zakupu

przez Murapol S.A. udziałów w spółce MFM Capital 2 Sp. z o.o., gdzie ostateczny termin zapłaty

przypada na dzień 29 marca 2027 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku zobowiązanie to zostało

przekwalifikowane do pozostałych zobowiązań finansowych.

30 Przyczyny występowania różnic pomiędzy

zmianami wynikającymi ze sprawozdania

z sytuacji finansowej oraz zmianami

wynikającymi ze sprawozdania z przepływów

pieniężnych

Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji

finansowej oraz zmianami wynikającymi z sprawozdania z przepływów pieniężnych

przedstawiają poniższe tabele:

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Zmiana stanu należności wynikająca ze sprawozdania z sytuacji

finansowej

(27 989)

(29 090)

Zmiana prezentacji kaucji

1 051

-

Zmiana stanu odpisu na należności

(146)

-

Zmiana stanu z tytułu należności PGK

16 873

-

Zmiana stanu należności wynikająca ze sprawozdania

z przepływów pieniężnych

(10 211)

(29 090)

Zmiana stanu zobowiązań wynikająca ze sprawozdania

z sytuacji finansowej

(13 020)

5 128

Zmiana stanu wyceny gwarancji i poręczeń

515

-

Zmiana stanu z tytułu sprzedaży/nabycia udziałów w spółkach

zależnych

600

4 400

Zmiana stanu zobowiązań wynikająca ze sprawozdania

z przepływów pieniężnych

(11 905)

9 528

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 66

31 Zobowiązania warunkowe

31.1 Zobowiązania inwestycyjne oraz udzielone poręczenia

i gwarancje

Gwarant

Beneficjent

Przedmiot gwarancji

Do kwoty

Od

Do

Murapol S.A.

Leier Polska S.A.

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

2 000

2020-10-08

2028-12-31

Murapol S.A.

Biuro Inwestycji Kapitałowych

Sosnowiec 2 Sp. z o.o.

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

700

2019-05-13

nieokreślony

Murapol S.A.

Student Depot Łódź 2 Sp. z o.o.

Umowa poręczenia

6 500

2021-05-31

2025-12-31

Murapol S.A.

Student Depot Łódź 2 Sp. z o.o.

Umowa poręczenia

1 967

2021-11-30

2028-12-31

Murapol S.A.

Stena Sp. z o.o.

Umowa poręczenia

32 074

2021-11-02

2032-05-20

Murapol S.A.

Stena Sp. z o.o.

Umowa poręczenia

48 678

2021-11-02

2032-12-18

Murapol S.A.

Stena Sp. z o.o.

Umowa poręczenia

141 209

2021-11-02

2033-06-30

Murapol S.A.

Aceno Sp. z o.o.

Umowa poręczenia

51 406

2021-11-02

2032-07-22

Murapol S.A.

Stena Sp. z o.o.

Samaki Sp. z o. o.,

Soro Sp. z o. o.,

Moeda Sp. z o. o.,

Bank Pekao S.A.

Umowa gwarancji

33 500

2021-10-28

2027-12-31

Murapol S.A.

Aceno Sp. z o.o.

Santander Bank Polska S.A.

Umowa gwarancji

5 462

2022-02-03

2032-12-31

Murapol S.A.

Life Spot Sp. z o.o

Santander Bank Polska S.A.

Umowa gwarancji

22 000

2023-02-07

2033-12-31

Murapol S.A.

Bank Pekao S.A

Umowa gwarancji

28 848

2024-02-03

2034-12-31

Murapol S.A.

Life Spot Katowice Graniczna Sp. z o.o.

Umowa poręczenie

62 591

2023-01-05

2035-01-22

Murapol S.A.

Life Spot Kraków Czerwone Maki Sp..

z o.o.

Umowa poręczenie

93 402

2023-02-01

2035-04-10

Murapol S.A.

Life Spot Kraków Lipska Sp. z o.o.

Umowa poręczenia

59 690

2024-01-09

2036-03-12

Murapol S.A.

Life Spot Projekt 11 Sp. z o.o.

Umowa poręczenia

112 521

2024-01-08

2036-05-31

Murapol S.A.

SCG Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Sp. k.

Umowa poręczenia

21 500

2023-06-27

2026-12-31

Murapol S.A.

ING Bank Śląski S.A.

Gwarancja Bankowa

4 767

2023-10-05

2025-10-03

Murapol S.A.

EPP RETAIL - POWERPARK TYCHY Sp. z

o.o. z siedzibą w Warszawie

Umowa poręczenia

30 996

2024-05-09

2039-05-09

Murapol S.A.

EPP RETAIL - M1 POZNAŃ Sp. z o.o. z

siedzibą w Warszawie

Umowa poręczenia

90 479

2024-05-09

2039-05-09

Murapol S.A.

EPP RETAIL - M1 CZĘSTOCHOWA Sp. z

o.o. z siedzibą w Warszawie

Umowa poręczenia

12 989

2024-05-09

2039-05-09

Murapol S.A.

EPP RETAIL - POWERPARK KIELCE Sp. z

o.o. z siedzibą w Warszawie

Umowa poręczenia

21 992

2024-05-09

2039-05-09

Murapol S.A.

EPP N.V.

Umowa poręczenia

6 207

2024-05-09

2028-01-07

Murapol S.A.

EPP N.V.

Umowa poręczenia

3 448

2024-05-09

2029-01-07

Murapol S.A.

EPP N.V.

Umowa poręczenia

862

2024-05-09

2029-01-07

Murapol S.A.

EPP N.V.

Umowa poręczenia

86

2024-05-09

2028-01-07

Murapol S.A.

Twarda S.A R.L.

Umowa poręczenia

119 575

2024-11-21

2037-07-11

Murapol S.A.

Śląska S.A R.L.

Umowa poręczenia

142 509

2024-11-21

2037-11-18

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 67

Murapol S.A.

Cross Bud S.A.

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

8 000

2019-07-18

bezterminowo

Gwarancje udzielone przez Spółkę tytułem zabezpieczenia kredytów bankowych zostały

szczegółowo opisane w Nocie 26 do niniejszego sprawozdania finansowego.

31.2 Sprawy sądowe

Na dzień 31 grudnia 2024 roku łączna wartość postępowań toczących się przed sądami,

organami właściwymi i organami administracji publicznej, dotyczących potencjalnych

zobowiązań Spółki wyniosła 11,6mln PLN. W odniesieniu do roszczeń Spółka zawiązała rezerw

na sprawy sądowe w wysokości 4,7 mln PLN. Na zawiązaną rezerwę składa się wiele spraw, z

których 5 największych składa się na łączną kwotę 4,3 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku łączna wartość postępowań toczących się przed sądami,

organami właściwymi i organami administracji publicznej, dotyczących potencjalnych

zobowiązań Spółki wyniosła 11,7mln PLN. W odniesieniu do roszczeń Spółka zawiązała rezerw

na sprawy sądowe w wysokości 4,5 mln PLN. Na zawiązaną rezerwę składa się wiele spraw, z

których 5 największych składa się na łączną kwotę 4,2 mln PLN.

Rezerwy na sprawy sądowe tworzone są, gdy szacowane ryzyko przegrania sprawy

i zasądzenia kwoty na rzecz powoda przekracza 50% (przegranie sprawy jest

prawdopodobne). W przypadku sporów co do których Spółka nie zawiązała rezerwy

prawdopodobieństwo przegranej oszacowane zostało na poniżej 50%. Wartość jednostkowa

tych sporów jest nieistotna.

Wartość zobowiązań warunkowych dotyczących spraw sądowych nie objętych rezerwą na

dzień 31 grudnia 2024 wynosi 7,6 mln PLN.

Wartość zobowiązań warunkowych dotyczących spraw sądowych nie objętych rezerwą na

dzień 31 grudnia 2023 wynosi 7,2 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku łączna wartość spornych należności co do których toczą się

postępowania przed sądami wynosiła około 1,0 mln PLN z czego kwota ok. 0,8 mln PLN jest

objęta odpisem aktualizującym.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku łączna wartość spornych należności co do których toczą się

postępowania przed sądami wynosiła około 1,1 mln PLN z czego kwota ok. 0,8 mln PLN jest

objęta odpisem aktualizującym.

31.3 Postępowania administracyjne

Urząd Komisji Nadzoru Finansowego wszczął w dniu 30 kwietnia 2019 roku postępowanie

administracyjne w przedmiocie nałożenia na Murapol S.A. kary pieniężnej na podstawie art. 97

ust. 1 pkt 5 ustawy o ofercie publicznej oraz na podstawie art. 97 ust. 1a pkt 2 albo ust. 1b

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 68

ustawy o ofercie w związku z podejrzeniem naruszenia art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. a

oraz art. 73 ust. 2 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit a. ustawy z dnia 29 lipca 2005 o ofercie publicznej

(Dz.U. z 2019 r. poz. 623) w związku z transakcjami na akcjach spółki Skarbiec Holding S.A.

w latach 2017-2018. Postępowanie sankcyjne prowadzone przez KNF wobec Murapol S.A.

z uwagi na podejrzenie deliktu administracyjnego sprowadzającego się do stosowania przez

Murapol S.A. procederu tzw. parkowania akcji Skarbiec Holding S.A. na podmiotach trzecich.

W dniu 20 sierpnia 2019 r. Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła na Murapol S.A. dwie kary

pieniężne o łącznej wysokości 10.400 tys. PLN., na które utworzono rezerwy w 2019 roku.

Kara w wysokości 9.900 tys. PLN nałożona została za mające - w ocenie Komisji Nadzoru

Finansowego - miejsce w 2017 r. naruszenie obowiązku odnośnie do ogłoszenia tzw. wezwania

następczego do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji w liczbie powodującej

osiągnięcie 66% ogólnej liczby głosów w Skarbiec Holding S.A. w związku z przekroczeniem

przez Murapol S.A. wraz z Venture Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym zarządzanym przez

Trigon TFI S.A. (obecnie Lartiq TFI S.A.) 33% ogólnej liczby głosów w spółce Skarbiec Holding S.A.

albo niedokonaniem zbycia w tym terminie akcji Skarbiec Holding S.A. w liczbie powodującej

osiągnięcie nie więcej niż 33% ogólnej liczby głosów w tej spółce (w terminie 3 miesięcy od

przekroczenia 33% ogólnej liczby głosów).

Kara w wysokości 500 tys. PLN nałożona została za mające - w ocenie Komisji Nadzoru

Finansowego - miejsce cztery naruszenia obowiązków notyfikacyjnych dotyczących

znacznych pakietów akcji Skarbiec Holding S.A. w związku z „parkowaniem akcji” w okresie

2017-2018 r.

10 września 2019 roku został złożony do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o ponowne

rozpatrzenie decyzji w sprawie naruszenia przez Murapol S.A. ustawy o ofercie publicznej. We

wniosku Murapol S.A. przedstawiła swoje stanowisko co do nieprawidłowości w/w decyzji i

oparciu jej na nieprawidłowej interpretacji przepisów ustawy o ofercie dotyczących tzw.

parkowania akcji. Spółka podniosła też liczne zarzuty naruszenia przepisów postępowania

przez KNF, w tym w szczególności polegające na przyjmowaniu przez KNF licznych domniemań

faktycznych na niekorzyść Murapol S.A., na pozyskiwaniu części dowodów poza tokiem

postępowania administracyjnego bez zapewnienia Spółce prawa do czynnego udziału w tych

czynnościach dowodowych, a także na oddalaniu niemal wszystkich wniosków dowodowych

Murapol S.A. dotyczących kwestii o fundamentalnym znaczeniu dla sprawy. Murapol S.A.

zwróciła również uwagę na naruszenie przez KNF zasad proporcjonalności przy wymiarze kary,

a także na nieprawidłowe zastosowanie przesłanek warunkujących jej wysokość.

26 lutego 2021 roku Komisja Nadzoru Finansowego uchyliła w całości decyzję z dnia 20 sierpnia

2019 roku. Jednocześnie, Komisja nałożyła na Murapol S.A. karę pieniężną w łącznej wysokości

9.137 tys. PLN w związku z kwestiami opisanymi powyżej, która została uregulowana w marcu

2021 roku.

Zarząd jednostki dominującej, podtrzymując zarzuty sformułowane we wniosku o ponowne

rozpatrzenie decyzji KNF opisane powyżej, w kwietniu 2021 roku, złożył do Wojewódzkiego Sądu

Administracyjnego w Warszawie skargę na decyzję Komisji Nadzoru Finansowego. Skarga

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 69

została oddalona przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w czerwcu 2021 r. W dniu 26 sierpnia

2021 r. Spółka wniosła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego w

przedmiocie zaskarżenia orzeczenia Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego oddalającego

skargę. Na dzień 31 grudnia 2024 roku całość kary została zapłacona, w związku z czym Grupa

nie miała zobowiązania warunkowego związanego z powyższą sprawą.

Od 2021 roku, Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów prowadził łącznie trzy

postępowania wyjaśniające, które miały na celu wstępne ustalenie czy nastąpiły naruszenia

uzasadniające wszczęcie postępowania w sprawie o uznanie postanowień wzorca umowy za

niedozwolone lub postępowania w sprawie praktyk naruszających zbiorowe interesy

konsumentów (które dotyczyły m.in. badania rynku w zakresie stosowania tzw. klauzul

waloryzacyjnych przez przedsiębiorców działających w branży deweloperskiej).

Postępowania wyjaśniające nie są prowadzone przeciwko jakiemukolwiek podmiotowi, mogą

jednak skutkować wszczęciem jednego z wyżej wskazanych postępowań przeciwko

podmiotowi, którego działalności dotyczyło dane postępowanie wyjaśniające.

Ponadto, Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów w toku podejmowanych działań

w ramach swoich ustawowych kompetencji na płaszczyźnie zbierania informacji i danych o

rynkowych działaniach przedsiębiorców względem konsumentów, wystąpił do Spółki w

sprawach z zakresu ochrony konkurencji i konsumentów, bez wszczynania postępowania, w

lutym 2021 r.

W zakresie większości z ww. postępowań, zgodnie z wiedzą Spółki, nie są podejmowane dalsze

formalne kroki ze strony Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumenta.

W dniu 18 kwietnia 2023 r. Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wszczął

postępowanie w sprawie o uznanie postanowień wzorca umowy za niedozwolone (sygn.

DOZIK-1.611.3.2023.PL) w związku ze stosowaniem przez Murapol SA określonych postanowień

umownych. Ostatnie pismo do Prezesa UOKiK wysłano 13 lutego 2025 roku. Dotychczas w

komunikacji z UOKiK nie otrzymano dodatkowych informacji w sprawie dalszego ciągu

postępowania.

Jeżeli w przypadku wszczęcia postępowania w sprawie o uznanie postanowień wzorca umowy

za niedozwolone (jak to wskazane wyżej) lub postępowania w sprawie praktyk naruszających

zbiorowe interesy konsumentów na skutek postępowania wyjaśniającego, Prezes Urzędu

Ochrony Konkurencji i Konsumentów uzna, że podmiot, choćby nieumyślnie, stosował praktyki

naruszające zbiorowe interesy konsumentów lub niedozwolone postanowienia wzorca umowy

w związku z handlem konsumenckim, wówczas Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i

Konsumentów może, odpowiednio, wydać decyzję o uznaniu takiej praktyki za bezprawną i

nakazać zaniechania jej stosowania, jeżeli na moment wydania decyzji danej praktyki nie

zaniechano, lub uznać postanowienia wzorca umowy za niedozwolone i zakazać jego

wykorzystywania. W przypadku uznania praktyki za naruszającą zbiorowe interesy

konsumentów lub postanowień wzorca umowy za niedozwolone, Prezes Urzędu Ochrony

Konkurencji i Konsumentów może także: (i) określić środki usunięcia trwających skutków

naruszenia i (ii) nałożyć na podmiot karę pieniężną w wysokości nie większej niż 10% obrotu

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 70

osiągniętego przez podmiot w roku obrotowym poprzedzającym rok nałożenia kary. Ponadto

Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów może także nałożyć na osobę

zarządzającą karę pieniężną w wysokości do 2.000.000 zł, jeżeli osoba ta, w ramach

sprawowania swojej funkcji w czasie trwania stwierdzonego naruszenia, umyślnie dopuściła

przez swoje działanie lub zaniechanie do takiego naruszenia. Jednakże, jeżeli podmiot, przed

wydaniem decyzji o stwierdzeniu naruszenia, zobowiąże się do podjęcia lub zaniechania

określonych działań zmierzających do zakończenia domniemanego lub usunięcia skutków

tego naruszenia, zamiast wydać decyzję o stwierdzeniu naruszenia Prezes Urzędu Ochrony

Konkurencji i Konsumentów może wydać decyzję zobowiązującą ten podmiot do wykonania

tych zobowiązań (w takim przypadku Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów nie

nakłada kary).

Spółka nie utworzyła rezerwy na powyższe podstępowanie, ponieważ szacowane przez Spółkę

prawdopodobieństwo nałożenia kary przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji

i Konsumentów wynosi poniżej 50% i stanowi zobowiązanie warunkowe Spółki. Ze względu na

aktualny etap postępowania, o czym mowa powyżej Spółka nie jest w stanie oszacować

wartości tego zobowiązania warunkowego.

W dniu 22 kwietnia 2024 r. Spółce zostało doręczone upoważnienie do przeprowadzenia

kontroli celno-skarbowej w zakresie prawidłowości i rzetelności wywiązywania się z

obowiązków płatnika zryczałtowanego podatku dochodowego od osób prawnych z tytułu

wypłat należności wymienionych w art. 22 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób

Prawnych w okresie od 01.01.2022 r. do 31.12.2022. Obecnie trwają czynności w zakresie

ustalania faktów przez organy kontrolne a spółka wywiązuje się ze wszystkich obowiązków

w ramach postępowania kontrolnego. Spółka posiada polisę ubezpieczeniową, obejmującą

ryzyko zobowiązania Spółki do zapłaty podatku u źródła (WHT) wynikającego z potencjalnego

nieuwzględnienia przez polski organ podatkowy zwolnienia krajowego lub wynikającego z

umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania mającego zastosowanie do wypłacanej

dywidendy.

31.4 Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom prawnym są

przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania kar lub

sankcji.

Z uwagi na dynamicznie zmieniający się system prawa mogą występować różnice w opiniach,

co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów

państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują

powstawanie obszarów niepewności i konfliktów.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 71

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres co najmniej pięciu lat,

począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W ocenie Zarządu rozliczenia

podatkowe Spółki dokonywane są w sposób prawidłowy.

W roku 2022 Spółka wypłaciła dywidendę, jak opisano w nocie 15. W oparciu o posiadane

analizy prawno-podatkowe oraz posiadaną dokumentację Spółka stoi na stanowisku, iż

płatność ta nie podlegała podatkowi u źródła.

32 Informacje o podmiotach powiązanych

32.1 Jednostka dominująca wobec Murapol S.A.

Jednostką bezpośrednio dominującą wobec Murapol S.A. jest AEREF V PL Inwestycje Sp. z o.o.

posiadająca 68,04% głosów na WZA oraz udziałów w kapitale.

32.2 Jednostka dominująca najwyższego szczebla

Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest Ares Partners HoldCo LLC.

32.3 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.

32.4 Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki

32.4.1 Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom

Rady Nadzorczej Spółki

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Zarząd

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze z Murapol S.A.

3 758

4 731

Premia motywacyjna

2 825

1 900

Rada Nadzorcza

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze z Murapol S.A.

487

366

7 070

6 997

17 listopada 2021 roku została podpisana umowa dotycząca programu długoterminowej

premii motywacyjnej pomiędzy niektórymi członkami Zarządu Murapol S.A., a AEREF V PL

Investment S.a.r.l. i AEREF V PL Master S.a.r.l. (tj. podmiot bezpośrednio kontrolujący AEREF V PL

Investment S.a.r.l.). Wysokość premii jest uzależniona od stopy zwrotu z inwestycji w Grupę dla

AEREF V PL Investment S.a.r.l. lub AEREF V PL Master S.a.r.l. (tj. podmiotu bezpośrednio

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 72

kontrolującego AEREF V PL Investment S.a.r.l.) (razem jako „AEREF V PL”). Premia będzie

wypłacana w formie pieniężnej przez AEREF V PL, w wysokości określonej osobno dla każdego

z uczestników jako procent wpływów netto z inwestycji AEREF V PL w Murapol S.A.

przekraczających próg 10%. Uprawnienia do premii nabywane są w okresie do dnia 31 grudnia

2024 r., w przypadku rozwiązania kontraktów menedżerskich przed tym dniem uczestnicy tracą

prawo do premii (tzw. warunek nabycia uprawnień związany ze świadczeniem usługi).

W ocenie Spółki, wysokość premii jest efektywnie uzależniona od wartości instrumentów

kapitałowych Spółki, w związku z czym premia stanowi transakcję płatności w formie akcji. Ze

względu na fakt, że premia jest rozliczana przez AEREF V PL, tj. jednostkę dominującą wobec

Spółki, ujmuje się ją jako rozliczaną w instrumentach kapitałowych oraz ujmuje odpowiadający

jej wzrost kapitału własnego jako wkład podmiotu dominującego wobec Spółki.

Dniem przyznania uprawnień, tj. dniem w którym zawarta została umowa dotycząca płatności

w formie akcji jest 17 listopada 2021 roku, niemniej jednak uczestnicy programu zostali

poinformowani, że będą nią objęci oraz poznali jej kluczowe warunki już w kwietniu 2020 roku –

dlatego dzień ten został przyjęty jako początek okresu nabywania uprawnień, w którym

ujmowany jest koszt programu.

Wartość godziwa programu na dzień przyznania wynosiła 9 mln PLN i została ustalona

w oparciu o oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji.

Do dnia 31 grudnia 2023 koszt programu dla Spółka wynosi narastająco 9 mln złotych i został

ujęty w korespondencji z linią „Kapitał zapasowy, pozostały kapitał rezerwowy oraz zyski

zatrzymane/ niepokryte straty”.

31 października 2024 roku, Spółka zawarła z członkami Zarządu oraz wybranymi członkami

wyższej kadry zarządzającej menadżerskie umowy motywacyjne w ramach

długoterminowego programu motywacyjnego dla menadżerów Spółki na lata 2024-2028, na

który uchwałą z dnia 1 października 2024 roku wyraziła zgodę Rada Nadzorcza po zasięgnięciu

opinii Komitetu ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej określając jednocześnie

szczegółowe warunki programu. W ramach przedmiotowego programu motywacyjnego,

osoby nim objęte będą uprawnione do objęcia akcji Spółki, na co wymagana będzie

uchwała Walnego Zgromadzenia Spółki, w braku której uprawnienie do objęcia akcji zostanie

zamienione na ekwiwalent pieniężny.

Uprawnienia do premii nabywane są w okresie do dnia 31 grudnia 2028 r., w przypadku

rezygnacji uczestnika z kontraktu menedżerskiego przed tym dniem traci on prawo do premii

(tzw. warunek nabycia uprawnień związany ze świadczeniem usługi).

Wysokość premii jest efektywnie uzależniona od wartości instrumentów kapitałowych Spółki, w

związku z czym premia stanowi transakcję płatności w formie akcji. Spółka ujmuje tą transakcję

jako rozliczaną w instrumentach kapitałowych.

Wartość godziwa programu na dzień przyznania wynosiła 8,1 mln PLN i została ustalona

w oparciu o oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji, z czego na członków Zarządu Spółki

przypada 6,6 mln PLN.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 73

Do dnia 31 grudnia 2024 koszt programu dla Grupy wynosi narastająco 325 tys. PLN, z czego

na członków Zarządu Spółki przypadło 266 tys. PLN. Koszt został ujęty w korespondencji z linią

„Kapitał zapasowy, pozostały kapitał rezerwowy oraz zyski zatrzymane/ niepokryte straty”.

32.5 Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

zakup usług przez:

Murapol S.A. od:

-spółek oraz osób fizycznych powiązanych

z akcjonariuszami i członkami zarządu

8 582

9 043

- jednostek zależnych

609

575

sprzedaż wyrobów, materiałów i usług przez:

Murapol S.A. na rzecz:

- jednostek zależnych

50 392

64 683

odsetki od pożyczek otrzymanych przez:

Murapol S.A. od:

- jednostek zależnych

9 056

8 039

odsetki od pożyczek udzielonych przez:

Murapol S.A. do:

- jednostek zależnych

3 042

2 888

71 681

85 228

Należności od podmiotów powiązanych:

159 770

61 611

Należności z tytułu dostaw i usług

44 846

20 913

Murapol S.A. do:

- jednostek zależnych

44 846

20 913

Pozostałe należności

29 249

12 274

Murapol S.A. do:

-spółek oraz osób fizycznych powiązanych

z akcjonariuszami i członkami zarządu

11 785

11 761

- jednostek zależnych

17 464

513

Należności z tytułu pożyczek

85 675

28 424

Murapol S.A. do:

- jednostek zależnych

85 675

28 424

Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych:

180 663

178 406

Zobowiązania z tytułu dostaw

2 678

5 411

Murapol S.A. do:

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 74

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

-spółek oraz osób fizycznych powiązanych

z akcjonariuszami i członkami zarządu

2 622

2 661

- jednostek zależnych

56

2 750

Zobowiązania z tytułu pożyczek

172 328

166 729

Murapol S.A. do:

- jednostek zależnych

172 328

166 729

Pozostałe rozrachunki

5 657

6 266

Murapol S.A. do:

-spółek oraz osób fizycznych powiązanych

z akcjonariuszami i członkami zarządu

-

1

- jednostek zależnych

5 657

6 265

33 Informacje o wynagrodzeniu biegłego

rewidenta lub podmiotu uprawnionego do

badania sprawozdań finansowych

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania

sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

i 31 grudnia 2023 roku w podziale na rodzaje usług:

Rodzaj usługi

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania

finansowego

460

530

Pozostałe usługi

334**

1 145*

794

1 675

*odnosi się do usług atestacyjnych wykonanych na cele IPO w 2023 roku.

** odnosi się do innych usług atestacyjnych

34 Cele i zasady zarządzania ryzykiem

finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe,

pożyczki, obligacje, umowy leasingu i środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów

finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółka. Spółka posiada też

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 75

inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które

powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko

stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe.

Zarząd Murapol S.A. weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka

– zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen

rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych. Zasady

rachunkowości Spółki dotyczące instrumentów pochodnych zostały omówione w nocie 8.10.

34.1 Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim

długoterminowych zobowiązań finansowych.

Spółka zarządza kosztami oprocentowania poprzez korzystanie zarówno z zobowiązań

o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym.

Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp

procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami

o zmiennej stopie procentowej). Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny ani całkowite

dochody ogółem Spółki.

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024

Zwiększenie/

zmniejszenie o punkty

procentowe

Wpływ na zysk lub stratę

brutto

PLN

+ 5%

(30 639)

PLN

- 5%

30 639

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023

PLN

+ 5%

(23 095)

PLN

- 5%

23 095

W 2022 roku w ramach umowy kredytowej Grupa zawarła kontrakt typu interest rate swap (IRS),

dzięki czemu połowa kredytu była zabezpieczona przed zmianą stóp procentowych.

W 2023 roku po uruchomieniu kolejnej transzy kredytu Grupa zawarła kontrakt typu interest rate

swap zabezpieczający połowę uruchomionej transzy. W maju 2023 nastąpiło zwiększenie

zabezpieczenia IRS do 75% ekspozycji kredytu. W styczniu 2024 w raz ze zwiększeniem kredytu

Spółka zawarła nowy kontrakt IRS tak by zabezpieczenie stanowiło 75% ekspozycji kredytu.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 76

W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki

narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024

Oprocentowanie zmienne

<1rok

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

>4 lat

Ogółem

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

3 951

-

-

-

-

3 951

Kontrakty IRS (aktywa)

680

763

-

-

-

1 443

Pożyczki udzielone

-

-

-

-

-

-

Kredyty bankowe

63 855

400 549

-

-

-

464 404

Obligacje

1 336

-

145 737

-

-

147 073

Kontrakt IRS (zobowiązania)

1 304

-

-

-

-

1 304

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023

Oprocentowanie zmienne

<1rok

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

>4 lat

Ogółem

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

1 469

-

-

-

-

1 469

Pożyczki udzielone

-

-

-

-

-

-

Kredyty bankowe

63 398

63 909

327 543

-

-

454 850

Kontrakt IRS (zobowiązania)

4 095

2 952

-

-

-

7 047

Pożyczki udzielone są oprocentowane w oparciu o stała stopę.

34.2 Ryzyko walutowe

Spółka nie posiada istotnych instrumentów finansowych w walutach obcych. W związku

z powyższym ekspozycja na ryzyko kursowe jest ograniczona.

34.3 Ryzyko kredytowe

Głównymi aktywami finansowymi posiadanymi przez Spółkę są: gotówka na rachunkach

bankowych, należności handlowe i pozostałe, z którymi związane jest maksymalne ryzyko

kredytowe, na jakie narażona jest Spółka w związku z posiadanymi aktywami finansowymi.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak pożyczki udzielone, środki

pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 77

dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa

jest wartości bilansowej tych instrumentów.

Poniższa tabela przedstawia pozycje tworzące ekspozycję na ryzyko kredytowe:

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Należności z tytułu dostaw i usług

31 454

21 493

Należności pozostałe długoterminowe

1 136

-

Należności pozostałe krótkoterminowe*

29 175

12 283

Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe

58 640

28 449

Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe

27 060

-

Środki pieniężne w banku i kasie

3 951

1 469

Razem

151 416

63 694

*Pozostałe należności zawierają należności od AEREF V PL Investment S.a.r.l. z tytułu zwrotu

zaliczki na poczet wypłaty dywidendy.

Główne ryzyko kredytowe Spółki związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi

i pożyczkami, prezentowanymi jako pozostałe aktywa finansowe długoterminowe. Kwoty

prezentowane w bilansie są wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące,

oszacowane przez kierownictwo Spółki na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny

aktualnej sytuacji ekonomicznej.

Aktywa finansowe są pogrupowane na podstawie charakteru (kategorii), okresu

przeterminowania (gdzie było to możliwe) a następnie zbiorczo dla poszczególnych grup

szacowane są wartości odpisów. Założenia przyjęte w modelu oparte są o dane historyczne

z uwzględnieniem dostępnych dla Spółki informacji mogących mieć wpływ na przyszłe straty

kredytowe. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie

wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty

kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom

kredytowym w całym okresie życia.

Poniższa tabela przedstawia strukturę wiekową należności handlowych:

Przedział

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Bieżące

31 449

21 252

1-30

3

108

31-60

-

68

61-90

2

65

91-180

-

-

>180

-

-

31 454

21 493

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 78

Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych jest ograniczone, ponieważ kontrahentami

Spółki są banki o wysokim ratingu kredytowym przyznanym przez międzynarodowe agencje

ratingowe.

Poniższa tabela przedstawia założenia przyjęcie do modelu utraty wartości aktywów

finansowych:

Prawdopodobieństwo

niewykonania zobowiązania

przez kontrahenta (PD)

Ekspozycja kredytowa, która

zostanie utracona w przypadku

zaistnienia niewypłacalności

kontrahenta (LGD)

nieprzeterminowane

0,56%

100%

przeterminowane do 30

2,18%

100%

przeterminowane 31-60

12,48%

100%

przeterminowane 61-90

30,29%

100%

przeterminowane 91-180

48,58%

100%

przeterminowane od 181

100,00%

100%

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty

kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (PD na

poziomie 0,17%). Ponad to Spółka dokonuje indywidualnej analizy każdej pożyczki.

34.4 Ryzyko związane z płynnością

Spółka monitoruje ryzyko braku kapitału przy pomocy narzędzia okresowego planowania

płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji,

jak i aktywów finansowych (np. należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz

prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania,

poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym,

kredyty bankowe, obligacje, akcje uprzywilejowane oraz umowy leasingu.

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku Spółka wykorzystała cały limit kredytowy.

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz

na dzień 31 grudnia 2023 roku według daty zapadalności na podstawie umownych

niezdyskontowanych płatności.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 79

31 grudnia 2024 roku

Wartości

bilansowe

Po

terminie

płatności

Poniżej 3

miesięcy

Od

3 do 12

miesięcy

Od 1

roku do

5 lat

Powyżej 5

lat

Razem

Oprocentowane kredyty,

pożyczki I obligacje

783 805

-

31 325

137 475

722 780

-

891 581

Pozostałe zobowiązania

finansowe

6 610

-

2 301

300

4 009

-

6 610

Instrumenty pochodne

1 304

-

326

978

-

-

1 304

Zobowiązania z tytułu

leasingu

14 291

-

646

1 930

8 437

6 123

17 136

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

5 013

51

4 906

56

-

-

5 013

Pozostałe zobowiązania

385

-

385

-

-

-

385

811 408

51

39 889

140 740

735 226

6 123

922 029

31 grudnia 2023 roku

Wartości

bilansowe

Po

terminie

płatności

Poniżej 3

miesięcy

Od

3 do 12

miesięcy

Od 1

roku do

5 lat

Powyżej 5

lat

Razem

Oprocentowane kredyty,

pożyczki i obligacje

621 579

-

28 762

89 068

654 054

-

771 884

Instrumenty pochodne

7 047

-

1 024

3 072

2 952

-

7 047

Zobowiązania z tytułu

leasingu

13 799

-

545

1 479

7 692

8 391

18 107

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

17 098

821

11 519

4 758

-

-

17 098

Pozostałe zobowiązania

6 695

-

1 787

299

4 609

-

6 695

666 217

821

43 637

98 677

669 308

8 391

820 832

35 Instrumenty finansowe

35.1 Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów

finansowych

Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich

instrumentów finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów

i zobowiązań.

Kategoria

zgodnie

z MSSF 9

Wartość bilansowa

Wartość godziwa

Aktywa finansowe

31 grudnia 2024

roku

31 grudnia

2023 roku

31 grudnia 2024

roku

31 grudnia

2023 roku

Pozostałe aktywa finansowe

AFWwZK

85 700

28 449

85 700

28 449

Instrumenty pochodne IRS

IPPdO

1 443

-

1 443

-

Należności z tytułu dostaw i usług /

pozostałe należności

AFWwZK

61 765

34 827

61 765

34 827

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

AFWwZK

3 951

1 469

3 951

1 469

152 859

64 745

152 859

64 745

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 80

Kategoria

zgodnie

z MSSF 9

Wartość bilansowa

Wartość godziwa

Zobowiązania finansowe

31 grudnia 2024

roku

31 grudnia

2023 roku

31 grudnia 2024

roku

31 grudnia

2023 roku

Zobowiązania z tytułu leasingu

ZFWwZK

14 291

13 799

14 291

13 799

Instrumenty pochodne IRS

IPPdO

1 304

7 047

1 304

7 047

Oprocentowane kredyty bankowe,

pożyczki i obligacje

ZFWwZK

783 805

621 579

783 805

621 579

Pozostałe zobowiązania finansowe

ZFWwZK

6 610

1 468

6 610

1 468

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług /

pozostałe zobowiązania

ZFWwZK

5 228

23 799

5 228

23 799

811 238

667 691

811 238

667 691

AFWwZK –Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

ZFWwZK – Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

IPPdO – Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Poziom hierarchii wartości wszystkich instrumentów (za wyjątkiem pozycji: Aktywa finansowe

wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy opisanych w nocie

nr 20) zaklasyfikowano do poziomu 2, tj. techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych

wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej, jako całości jest bezpośrednio

bądź pośrednio obserwowalny.

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych podana jest w kwocie, za którą dany

instrument mógłby być wymieniony w aktualnej transakcji pomiędzy zainteresowanymi

stronami, z wyjątkiem sprzedaży przymusowej lub likwidacyjnej.

Przy szacowaniu wartości godziwej zastosowano następujące metody i założenia:

- środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, należności z tytułu dostaw i usług, pozostałe

należności, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

krótkoterminowe wykazują wartości godziwe zbliżone do ich wartości bilansowej, głównie

ze względu na krótkie terminy zapadalności i wymagalności tych instrumentów,

- wartość godziwa oprocentowanych instrumentów dłużnych (w tym zobowiązania z tytułu

leasingu, kredyty bankowe i pożyczki) oraz udzielonych pożyczek jest zbliżona do ich

wartości bilansowej głównie ze względu na fakt, że stopy procentowe oraz marże tych

instrumentów są na poziomie rynkowym.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 81

35.2 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

Przychody finansowe

Koszty finansowe

Zysk/strata z tytułu utraty wartości

należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałych należności

Inne całkowite

dochody

Aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

1 443

-

-

-

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

5 744

-

-

-

Zobowiązania finansowe wyceniane

w zamortyzowanym koszcie

3 459

(78 873)

-

-

Aktywa finansowe wyceniane

w zamortyzowanym koszcie

4 926

-

(146)

-

Razem

15 572

(78 873)

(146)

-

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

Przychody finansowe

Koszty finansowe

Zysk/strata z tytułu utraty wartości

należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałych należności

Inne całkowite

dochody

Aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

-

-

-

-

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

-

(7 047)

-

-

Zobowiązania finansowe wyceniane

w zamortyzowanym koszcie

-

(62 979)

-

-

Aktywa finansowe wyceniane

w zamortyzowanym koszcie

5 757

(52)

25

-

Razem

5 757

(70 078)

25

-

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 82

35.3 Zmiany zobowiązań wynikających z działalności finansowej

Rok zakończony 31 grudnia

2024 roku

1 stycznia

2024

Zmiany wynikające

z przepływów

pieniężnych

z działalności finansowej

Nowe

umowy

leasingu

Kompensaty

Wycena

zamortyzowanym

kosztem

Pozostałe

31 grudnia

2024

Oprocentowane kredyty,

pożyczki i obligacje

621 579

87 860

-

-

69 289

5 077*

783 805

Zobowiązania z tytułu

leasingu

13 799

(3 151)

2 117

-

1 006

520

14 291

Pochodne instrumenty

finansowe

7 047

-

-

-

(5 743)

-

1 304

Pozostałe zobowiązania

finansowe

1 468

-

-

-

(516)

1 649

2 601

Razem zobowiązania

wynikające z działalności

finansowej

643 892

84 709

2 117

-

64 036

7 866

802 001

*dotyczy prowizji od udzielenia kredytu oraz kosztów emisji obligacji

Rok zakończony 31 grudnia

2023 roku

1 stycznia

2023

Zmiany wynikające

z przepływów

pieniężnych

z działalności finansowej

Nowe

umowy

leasingu

Kompensaty

Wycena

zamortyzowanym

kosztem

Pozostałe

31 grudnia

2023

Oprocentowane kredyty

i pożyczki

584 634

(23 910)

-

-

57 868

2 987*

621 579

Zobowiązania z tytułu

leasingu

1 304

(3 059)

14 446

-

889

218

13 799

Pochodne instrumenty

finansowe

-

-

-

-

-

7 047

7 047

Pozostałe zobowiązania

finansowe

426-

-

-

-

1 042

-

1 468

Razem zobowiązania

wynikające z działalności

finansowej

586 364

(26 969)

14 446

-

59 799

10 252

643 892

*dotyczy prowizji od udzielenia kredytu

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 83

35.4 Zabezpieczenia

Spółka zawarła kontrakt typu interest rate swap, dzięki czemu 75% ekspozycji kredytu

zabezpieczona jest przed zmianą stóp procentowych. Wartość instrumentu

zabezpieczającego została zaprezentowana w nocie 26.

36 Zarządzanie kapitałem

Zarządzania kapitałem odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej. Działania Zarządu Spółki

koncentrują się na utrzymaniu dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników

kapitałowych Grupy Kapitałowej.

Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza

do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, akcjonariusze mogą

podjąć decyzję o wypłacie dywidendy, zwrocie kapitału lub dodatkowej emisji akcji.

W ramach Grupy Kapitałowej analizowane są liczne wskaźniki, w tym następujące wskaźniki

zadłużenia:

- Dług netto / EBITDA,

- Dług netto / Kapitały własne.

Wartości wspomnianych wyżej wskaźników na dzień 31 grudnia 2024 roku znajdują się

w przedziałach wymaganych przez umowy finansujące działalność Spółki.

37 Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz

31 grudnia 2023 roku kształtowało się następująco:

rok zakończony

31 grudnia 2024

rok zakończony

31 grudnia 2023

Zarząd

3,00 et

3,00 et

Pozostali

9,00 et

9,00 et

Razem

12,00 et

12,00 et

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 84

38 Wpływ sytuacji makroekonomicznej, konfliktu

zbrojnego na Ukrainie oraz kwestii

klimatycznych na sprawozdanie finansowe

W związku z trwającym konfliktem zbrojnym w Ukrainie wraz z sankcjami nałożonymi w związku

z tym konfliktem identyfikowane są zarówno w gospodarce krajowej jak również światowej

różnego rodzaju napięcia, obejmujące m.in zakłócenia w dostawach materiałów oraz

świadczenia usług przez podwykonawców, mogących wynikać m.in z mniejszej dostępności

pracowników w sektorze budowlanym. Powyższe ryzyka nie miały istotnego wpływu na

działalność Spółki.

W okresie sprawozdawczym utrzymywał się również wysoki poziom stóp procentowych NBP, co

miało bezpośrednie przełożenie na ograniczenie dostępności kredytów hipotecznych

i wynikające z tego zmiany zachowania klientów, które skutkowały m.in spadkami sprzedaży

mieszkań na rynku w Polsce, wzrostu kosztów finansowania działalności, hamowaniem podaży

i liczby nowo rozpoczynanych inwestycji. Do dnia zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania

finansowego Zarząd nie zidentyfikował istotnego negatywnego wpływu obecnej sytuacji

rynkowej na działalność Spółki. Powyższe ryzyka nie mają istotnego wpływu na kwestie

związane z wyceną i prezentacją danych w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu

finansowym.

Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje wpływ powyższych czynników opisanych w akapitach

powyżej oraz innych potencjalnych negatywnych czynników gospodarczych na działalność

operacyjną Spółki oraz jej wyniki.

Spółka nie prowadzi inwestycji na terytorium Ukrainy, Rosji lub Białorusi ani nie posiada innych

aktywów zlokalizowanych w krajach objętych konfliktem zbrojnym.

Spółka obserwuje rosnące zainteresowanie inwestorów, instytucji finansowych, regulatorów

oraz pozostałych użytkowników sprawozdań finansowych zagadnieniami związanymi

z klimatem i ich potencjalnym wpływem na sytuację finansową i wyniki finansowe spółek.

Spółka jest narażona na ryzyko klimatyczne, w tym:

• ryzyko fizyczne (np. ryzyko wynikające z częstszych/poważniejszych zdarzeń

pogodowych mogących mieć wpływ na harmonogram prac w realizowanych

projektach deweloperskich),

• ryzyko związane z transformacją gospodarczą z przejściem na mniej zanieczyszczającą

i niskoemisyjną gospodarkę, w tym gospodarkę obiegu zamkniętego i procesy

dekarbonizacji

• ryzyko prawne związane z koniecznością dostosowania do zmieniających się przepisów

prawnych w zakresie zrównoważonego rozwoju w obszarze środowiskowym,

społecznym i zarządczym.

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 85

Powyższe ryzyka nie zmaterializowały się w zakresie mogącym mieć istotny wpływ na

prezentowane dane finansowe w niniejszym sprawozdaniu finansowym. W ocenie Spółki

powyższe ryzyka, w szczególności te związane z transformacją gospodarczą oraz regulacyjne

mogą wywierać wpływ na działalność Spółki w średnim i długim okresie. Spółka będzie

podejmować odpowiednie działania w celu dostosowania się do zmieniającego się

otoczenia. Natomiast na chwilę obecną nie przekładają się one na kwestie realizowalności

aktywów ani wyceny zobowiązań zaprezentowanych w niniejszym jednostkowym

sprawozdaniu finansowym. W przypadku zobowiązań finansowych na dzień niniejszego

dokumentu oraz na pozostałe daty bilansowe nie występowały w tych umowach klauzule

związane z klimatem lub zobowiązaniami klimatycznymi.

39 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 11 lutego 2024 roku spółce zależnej Emitenta doręczono pozew o zobowiązanie do

złożenia oświadczenia woli o zakupie nieruchomości zlokalizowanej w Warszawie za łączną

cenę netto w kwocie 66,7 mln PLN (powiększoną o waloryzację w części dotyczącej kwoty 63,7

mln PLN) i zapłatę ceny wraz z zasądzeniem kwoty 53,8 mln PLN wraz z odsetkami określonymi

w pozwie, tytułem (w przeważającej części) odszkodowania z tytułu utraconych korzyści.

Jednocześnie, w przypadku nieuwzględnienia przez sąd powyższych żądań Powoda, Powód

wnosi o zasądzenie od Pozwanej 191,6 mln PLN wraz z odsetkami określonymi w Pozwie, tytułem

(w przeważającej części) odszkodowania z tytułu utraconych korzyści. Zarząd Emitenta ocenia

pozew w całości jako bezzasadny.

Bielsko-Biała, 28 marca 2024 roku

Podpisy

Podpis osoby sporządzającej Sprawozdanie Finansowe

Grzegorz Ryguła

Dyrektor ds. Sprawozdawczości

Podpis

Podpisy Członków Zarządu

Nikodem Iskra

Prezes Zarządu

Podpis

Przemysław Kromer

Członek Zarządu

Podpis

Iwona Sroka

Członek Zarządu

Podpis