Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 1
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
Murapol S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
Sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez UE
Gdańsk
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 2
Spis treści
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ...........................................................................................5
Sprawozdanie z sytuacji finansowej .....................................................................................................6
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ..........................................................................................8
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ...................................................................................10
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające .........................................11
1 Informacje ogólne .........................................................................................................................11
2 Identyfikacja jednostkowego sprawozdania finansowego .....................................................11
3 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki .....................................................................................11
4 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ................................................................................12
5 Inwestycje Spółki ............................................................................................................................12
6 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ..........................................15
6.1 Profesjonalny osąd ..............................................................................................................15
6.2 Niepewność szacunków i założeń .....................................................................................16
7 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ..............................................................17
7.1 Oświadczenie o zgodności ................................................................................................18
7.2 Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego ...........................................18
8 Istotne zasady rachunkowości .....................................................................................................18
9 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości ..............................................................................35
10 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły w życie do dnia
zatwierdzenia sprawozdania finansowego ................................................................................36
11 Przychody z umów z klientami ......................................................................................................37
11.1 Przychody w podziale na kategorie ..................................................................................37
11.2 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami ..........................................................38
11.3 Zobowiązania do wykonania świadczeń .........................................................................38
12 Przychody i koszty ...........................................................................................................................38
12.1 Pozostałe przychody operacyjne ......................................................................................38
12.2 Pozostałe koszty operacyjne ..............................................................................................39
12.3 Przychody finansowe ..........................................................................................................39
12.4 Koszty finansowe .................................................................................................................40
12.5 Koszty według rodzajów .....................................................................................................40
12.6 Koszty amortyzacji ...............................................................................................................41
12.7 Koszty świadczeń pracowniczych .....................................................................................41
13 Podatek dochodowy ....................................................................................................................41
13.1 Obciążenie podatkowe .....................................................................................................41
13.2 Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej ...................................................................42
13.3 Odroczony podatek dochodowy .....................................................................................43
14 Zysk/strata przypadający na jedną akcję ..................................................................................44
15 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty ...........................................................45
16 Rzeczowe aktywa trwałe ..............................................................................................................45
17 Leasing ............................................................................................................................................47
17.1 Zobowiązania z tytułu umów leasingu ..............................................................................47
18 Aktywa niematerialne ...................................................................................................................48
19 Inwestycje w jednostki zależne wyceniane metodą praw własności .....................................49
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 3
20 Pozostałe aktywa ...........................................................................................................................50
20.1 Pozostałe aktywa finansowe (krótko i długoterminowe) ...............................................50
20.2 Pozostałe aktywa niefinansowe (krótko i długoterminowe) ..........................................51
21 Świadczenia pracownicze ............................................................................................................51
21.1 Programy akcji pracowniczych .........................................................................................51
22 Zapasy .............................................................................................................................................52
23 Należności z tytułu dostaw i usług, dywidend oraz pozostałe (krótko i długoterminowe) ..52
24 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ...............................................................................................53
25 Kapitał własny ................................................................................................................................54
25.1 Kapitał podstawowy ...........................................................................................................54
25.1.1 Wartość nominalna akcji ............................................................. 54
25.1.2 Prawa akcjonariuszy / Struktura kapitału podstawowego ..... 54
25.1.3 Akcjonariusze o znaczącym udziale .......................................... 55
25.2 Zyski zatrzymane/niepokryte straty oraz ograniczenia zakresie wypłaty dywidendy .57
26 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i obligacji oraz pozostałe zobowiązania
finansowe (krótko i długoterminowe) .........................................................................................58
27 Pochodne instrumenty finansowe ...............................................................................................63
28 Rezerwy ...........................................................................................................................................64
29 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
(krótko i długoterminowe) ............................................................................................................64
30 Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania
z sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów
pieniężnych .....................................................................................................................................65
31 Zobowiązania warunkowe............................................................................................................66
31.1 Zobowiązania inwestycyjne oraz udzielone poręczenia i gwarancje ..........................66
31.2 Sprawy sądowe ...................................................................................................................67
31.3 Postępowania administracyjne .........................................................................................67
31.4 Rozliczenia podatkowe .......................................................................................................70
32 Informacje o podmiotach powiązanych ...................................................................................71
32.1 Jednostka dominująca wobec Murapol S.A. ..................................................................71
32.2 Jednostka dominująca najwyższego szczebla ................................................................71
32.3 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi ..............................................................71
32.4 Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki .......................................................................71
32.4.1 Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz
członkom Rady Nadzorczej Spółki ............................................................. 71
32.5 Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi ..........................................................73
33 Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do
badania sprawozdań finansowych .............................................................................................74
34 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ......................................................................74
34.1 Ryzyko stopy procentowej ..................................................................................................75
34.2 Ryzyko walutowe .................................................................................................................76
34.3 Ryzyko kredytowe ................................................................................................................76
34.4 Ryzyko związane z płynnością ...........................................................................................78
35 Instrumenty finansowe ...................................................................................................................79
35.1 Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych ............................79
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 4
35.2 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych.................................81
35.3 Zmiany zobowiązań wynikających z działalności finansowej ........................................82
35.4 Zabezpieczenia ....................................................................................................................83
36 Zarządzanie kapitałem..................................................................................................................83
37 Struktura zatrudnienia ....................................................................................................................83
38 Wpływ sytuacji makroekonomicznej, konfliktu zbrojnego na Ukrainie oraz kwestii
klimatycznych na sprawozdanie finansowe...............................................................................84
39 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym .............................................................................85
Podpisy ..................................................................................................................................................86
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 5
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
Nota
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
11.1
50 718
65 250
Przychody ze sprzedaży
50 718
65 250
Koszt własny sprzedaży
12.5
(38 480)
(50 513)
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży
12 238
14 737
Pozostałe przychody operacyjne
12.1
1 584
734
Koszty ogólnego zarządu
12.5
(2 825)
(1 900)
Zysk/strata z tytułu utraty wartości należności z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałych należności
23
(146)
25
Pozostałe koszty operacyjne
12.2
(557)
(1 419)
Wycena udziałów metodą praw własności
19
294 984
261 829
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej
305 278
274 006
Przychody finansowe
12.3
16 097
5 757
Koszty finansowe
12.4
(78 933)
(70 360)
Zysk/(strata) brutto
242 442
209 403
Podatek dochodowy
13
(634)
7 723
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej
241 808
217 126
Działalność zaniechana
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
Zysk/(strata) netto za rok obrotowy
241 808
217 126
Inne całkowite dochody netto
-
-
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA ROK
241 808
217 126
Zysk/(strata) netto na jedną akcję (w PLN na akcję):
- Podstawowy i rozwodniony z zysku za rok obrotowy
14
5,92
5 ,32
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 6
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
na dzień 31 grudnia 2024 roku
Nota
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
AKTYWA
Aktywa trwałe
1 330 626
1 178 401
Aktywa niematerialne
18
1 818
1 942
Rzeczowe aktywa trwałe
16
14 599
14 506
Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych
metodą praw własności
19
1 219 995
1 101 897
Pozostałe aktywa finansowe
20.1
58 640
28 449
Instrumenty pochodne długoterminowe
27
763
-
Pozostałe należności
23
1 136
-
Pozostałe aktywa niefinansowe
20.2
305
1 192
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
13.3
33 370
30 415
Aktywa obrotowe
113 026
58 005
Zapasy
22
983
989
Należności z tytułu dostaw i usług
23
31 454
21 493
Należności z tytułu podatku dochodowego
-
1 611
Należności pozostałe
23
47 803
30 911
Pozostałe aktywa finansowe
20.1
27 060
-
Instrumenty pochodne krótkoterminowe
27
680
-
Pozostałe aktywa niefinansowe
20.2
1 095
1 532
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
24
3 951
1 469
AKTYWA RAZEM
1 443 652
1 236 406
PASYWA
Kapitał własny
604 841
560 536
Kapitał podstawowy
25
2 040
2 040
Zyski zatrzymane / Niepokryte straty
25
360 993
341 370
Wynik finansowy roku obrotowego
-
241 808
217 126
Zobowiązania długoterminowe
691 726
573 982
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i obligacji
26
673 246
555 088
Pozostałe zobowiązania finansowe
26
4 009
-
Instrumenty pochodne długoterminowe
27
-
2 952
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
29
-
4 609
Rezerwa na pokrycie strat w jednostkach wycenianych
metodą praw własności
19
3 103
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
17.1
11 368
11 333
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 7
Nota
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Zobowiązania krótkoterminowe
147 085
101 888
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
29
5 013
17 098
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i obligacji
26
110 559
66 491
Pozostałe zobowiązania finansowe
26
2 601
1 467
Instrumenty pochodne krótkoterminowe
27
1 304
4 096
Zobowiązania z tytułu leasingu
17.1
2 923
2 466
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
18 478
-
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
29
1 340
2 809
Rezerwy
28
4 723
4 438
Rezerwa na pokrycie strat w jednostkach wycenianych
metodą praw własności
19
-
2 856
Rozliczenia międzyokresowe
29
144
167
Zobowiązania ogółem
838 811
675 870
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
1 443 652
1 236 406
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 8
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
Nota
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk / (strata) brutto
242 442
209 403
Korekty o pozycje:
(245 746)
(219 756)
Amortyzacja
12.6
3 158
2 919
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu należności
30
(10 211)
(29 090)
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów
6
(7)
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu pozostałych
aktywów
273
(835)
Zwiększenie / (zmniejszenie) stanu zobowiązań
z wyjątkiem obligacji, kredytów i pożyczek oraz innych
zobowiązań finansowych
30
(11 905)
9 528
Koszty premii motywacyjnej
2 825
1 900
Przychody finansowe
12.3
(14 212)
(3 227)
Koszty finansowe
12.4
78 917
70 356
Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą
praw własności
19
(294 984)
(261 829)
Strata z tytułu utraty wartości należności z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałych należności
146
(25)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
(23)
146
Zmiana stanu rezerw
285
(312)
Podatek dochodowy zapłacony
(73)
(9 276)
Pozostałe
52
(4)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(3 304)
(10 353)
Przepływy środków pieniężnych z działalności
inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów
niematerialnych
265
250
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów
niematerialnych
(426)
(762)
Nabycie udziałów
(600)
(4 400)
Sprzedaż udziałów
-
3 789
Dywidendy otrzymane
176 366
81 575
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 9
Nota
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Odsetki otrzymane
504
-
Spłata udzielonych pożyczek
2 296
32 200
Udzielenie pożyczek
(57 000)
(34 858)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
121 405
77 794
Przepływy środków pieniężnych z działalności
finansowej
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek / kredytów /
obligacji
35.3
71 670
123 500
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
35.3
(3 151)
(3 030)
Wpływy z tytułu emisji obligacji
150 000
-
Spłata pożyczek / kredytów / obligacji
35.3
(64 760)
(86 159)
Dywidendy wypłacone
(200 328)
(100 000)
Odsetki i prowizje bankowe
(69 050)
(61 280)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(115 619)
(126 969)
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów
2 482
(59 528)
Środki pieniężne na początek okresu
1 469
60 997
Środki pieniężne na koniec okresu
3 951
1 469
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 10
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
Nota
Kapitał podstawowy
Zyski zatrzymane /
niepokryte straty
Wynik finansowy roku
obrotowego
Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2024 roku
25
2 040
558 496
-
560 536
Zysk/(strata) netto za okres
-
-
241 808
241 808
Inne całkowite dochody netto za rok
-
-
-
-
Całkowity dochód za okres
-
-
241 808
241 808
Płatności w formie akcji
25.2
32.4.1
-
2 825
-
2 825
Dywidendy
15
-
(200 328)
-
(200 328)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
25
2 040
360 993
241 808
604 841
Nota
Kapitał podstawowy
Zyski zatrzymane /
niepokryte straty
Wynik finansowy roku
obrotowego
Kapitał własny
ogółem
Na dzień 1 stycznia 2023 roku
25
2 040
439 470
-
441 510
Zysk/(strata) netto za okres
-
-
217 126
217 126
Inne całkowite dochody netto za rok
-
-
-
-
Całkowity dochód za okres
-
-
217 126
217 126
Płatności w formie akcji
25.2
32.4.1
-
1 900
-
1 900
Dywidendy
15
-
(100 000)
-
(100 000)
Na dzień 31 grudnia 2023 roku
25
2 040
341 370
217 126
560 536
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 11
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe
noty objaśniające
1 Informacje ogólne
Sprawozdanie finansowe Murapol S.A. obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku („sprawozdanie
finansowe”).
Murapol S.A. („Spółka” „Jednostka”) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 5 stycznia
2001 roku. Siedziba Spółki mieści się w Bielsku - Białej przy ul. Dworkowej 4.
Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Bielska – Białej, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000275523. Spółce nadano numer statystyczny
REGON 072695687.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:
• działalność holdingowa obejmująca nadzór nad spółkami z Grupy,
• zarządzanie procesem przygotowania projektów deweloperskich oraz prowadzenie
prac związanych z inwestycjami prowadzonymi przez spółki z Grupy.
Spółka jest podmiotem dominującym najwyższego szczebla Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
(„Grupa”, „Grupa Kapitałowa”).
2 Identyfikacja jednostkowego sprawozdania
finansowego
Spółka sporządziła jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia
2024 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 28 marca 2025 roku.
3 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzili:
• Nikodem Iskra – Prezes Zarządu
• Przemysław Kromer – Członek Zarządu
• Iwona Sroka – Członek Zarządu
W okresie sprawozdawczym i do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 12
Na dzień 31.12.2024 roku skład osobowy Rady Nadzorczej prezentował się następująco:
• John Ruane – Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Maciej Dyjas – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Piotr Fijołek – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• William Twemlow – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Justyna Bauta-Szostak – Członek Rady Nadzorczej
• Lukas Gradischnig – Członek Rady Nadzorczej
• Brendan O’Mahony – Członek Rady Nadzorczej
• Nebil Senman – Członek Rady Nadzorczej
• Aniela Hejnowska – Członek Rady Nadzorczej
W okresie sprawozdawczym doszło do zmian w składzie Rady Nadzorczej. Dnia 30 kwietnia
2024 roku powołano, na wspólną 3 letnią kadencję, wyżej wymienione osoby oraz nowego
członka Rady Nadzorczej: Panią Anielę Hejnowską.
Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie miały miejsca zmiany składu
Rady Nadzorczej Spółki.
4 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu
28 marca 2025 roku.
5 Inwestycje Spółki
Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych:
Jednostka
Siedziba
Procentowy udział Grupy
(pośrednio i bezpośrednio)
w kapitale
Zakres działalności
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Murapol S.A.
Polska
n/d
n/d
Działalność holdingowa i finansowa
Murapol Real Estate S.A. [1] [2] [3] [4] [5]
Polska
100,00%
100,00%
Działalność holdingowa, działalność
deweloperska i sprzedaż lokali we
własnym imieniu
Cross Bud S.A. [2] [5]
Polska
100,00%
96,40%
Sprzedaż hurtowa mat. Budowlanych
Murapol Projekt 59 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
MyMurapol sp.z o.o. (dawniej Home Credit
Group Finanse i Nieruchomości sp. z o.o.)
Polska
100,00%
100,00%
Działalność marketingowa związana
ze sprzedażą lokali wybud. przez
spółki z Grupy
Locomotive Management Ltd
Cypr
100,00%
100,00%
Działalność holdingowa
Media Deweloper.pl sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
MFM Capital 2 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność holdingowa
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 13
Jednostka
Siedziba
Procentowy udział Grupy
(pośrednio i bezpośrednio)
w kapitale
Zakres działalności
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
MFM Capital 3 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność holdingowa
MFM Capital 4 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność holdingowa
MFM Capital 5 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność holdingowa
MFM Capital 6 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność holdingowa
Murager GmbH
Niemcy
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Architects Drive S.A.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność projektowa, akwizycje
gruntów na rzecz spółek z Grupy
Murapol Centrum Usług Wspólnych sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Usługi związane z księgowością
i administrowaniem
Murapol Garbarnia sp. z o.o. sp.j.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Invest sp. z o.o. GDA S.K.A.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Nowe Winogrady sp. z o.o. sp.j.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Nowy Złocień 23 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt 26 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt 27 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt 34 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt 35 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt 37 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt 39 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt 42 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt 43 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt 45 sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność holdingowa
Murapol Projekt sp. z o.o. sp.j.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt sp. z o.o. Nowe
Czyżyny sp.j.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt sp. z o.o. 12 sp.j.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 14
Jednostka
Siedziba
Procentowy udział Grupy
(pośrednio i bezpośrednio)
w kapitale
Zakres działalności
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Murapol Projekt sp. z o.o. 23 sp.j.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt sp. z o.o. 3 sp.j.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Projekt sp. z o.o. Deweloper sp.j.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Smidowicza sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Westini sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Wola House sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Murapol Venture Partner S.A.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność budowlana
Petrofox sp. z o.o. [4]
Polska
n/d
100,00%
Działalność holdingowa
Polski Deweloperski FIZ [7]
Polska
100,00%
100,00%
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
TP III Capital sp. z o.o.
Polska
100,00%
100,00%
Działalność holdingowa
Projekt Kielce Radomska sp. z o.o. [1] [3]
Polska
82,50%
-
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Projekt Poznań Szwajcarska sp. z o.o. [1] [3]
Polska
82,50%
-
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Projekt Tychy Bielska sp. z o.o. [1] [3]
Polska
82,50%
-
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Projekt Częstochowa Kisielewskiego
sp. z o.o. [1] [3]
Polska
82,50%
-
Działalność deweloperska i sprzedaż
lokali we własnym imieniu
Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku udział w ogólnej liczbie
głosów posiadany przez Spółkę w inwestycjach jest równy udziałowi Spółki w kapitałach tych
jednostek.
W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku wystąpiły następujące
zmiany w posiadanych (bezpośrednio i pośrednio) inwestycjach w spółki zależne:
[1] 20 marca 2024 roku spółka zależna Murapol Real Estate S.A. na podstawie umowy
powołała spółki: Projekt Częstochowa Kisielewskiego sp. z o.o., Projekt Kielce Radomska sp. z
o.o., Projekt Poznań Szwajcarska sp. z o.o., Projekt Tychy Bielska sp. z o.o.,
[2] 25 kwietna 2024 roku spółka zależna Murapol Real Estate S.A. nabyła 3,6% akcji w Cross Bud
S.A., przez co pośredni udział Murapol S.A. w kapitale tej spółki wzrósł do 100%; cena nabycia
wyniosła 500 tys. PLN.,
[3] 9 maja 2024 roku spółka zależna Murapol Real Estate S.A. zbyła po 17,5 % udziałów w
spółkach: Projekt Częstochowa Kisielewskiego sp. z o.o., Projekt Kielce Radomska sp. z o.o.,
Projekt Poznań Szwajcarska sp. z o.o., Projekt Tychy Bielska sp. z o.o., na rzecz podmiotu EPP
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 15
N.V., za łączną cenę zbycia 5 tys. PLN. Dnia 9 maja 2024 roku spółka zależna Murapol Real
Estate S.A. zawarła z EPP N.V. umowę opcji zakupu powyższych udziałów, na łączną kwotę 12
296 tys. PLN.
[4] 31 października 2024 roku spółka zależna Petrofox Sp. z o.o. została połączona z inną spółką
zależną Murapol Real Estate S.A.
W okresie porównawczym od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku wystąpiły następujące zmiany
w posiadanych (bezpośrednio i pośrednio) inwestycjach w spółki zależne:
[5] 17 kwietnia 2023 roku – spółka zależna Murapol Real Estate S.A. nabyła 3,60% akcji w Cross
Bud S.A., przez co pośredni udział Murapol S.A. w kapitale tej spółki wzrósł do 96,40%; cena
nabycia wyniosła 500 tys. PLN.,
[6] 26 maja 2023 roku w związku z procesem reorganizacji Grupy Kapitałowej Murapol S.A.,
przekształcono spółkę OTLA 12 Sp. z o.o. w spółkę Murapol Projekt Sp. z o.o. OTLA 12
Sp.j., następnie 5 lipca 2023 roku podjęto uchwałę w sprawie rozwiązania spółki pośrednio
zależnej OTLA 12 spółka jawna,
[7] 29 września 2023 roku jednostka zależna Polski Deweloperski FIZ dokonał wykupu 90
certyfikatów inwestycyjnych serii E funduszu o łącznej cenie wykupu 3 100 tys. PLN, oraz 20 serii
C funduszu o łącznej cenie wykupu 689 tys. PLN, na rzecz uczestnika Murapol S.A.
6 Istotne wartości oparte na profesjonalnym
osądzie i szacunkach
6.1 Profesjonalny osąd
Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu dokonania osądów,
szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa
i zobowiązania oraz powiązane z nimi noty i ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych.
Niepewność, co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości
bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.
Leasing – udostępnianie powierzchni spółkom z grupy
Spółka jest stroną umów najmu powierzchni biurowej. Część z leasingowanej powierzchni jest
udostępniana jednostkom z grupy kapitałowej. Spółka każdorazowo ocenia, czy umowy
zawarte ze spółkami z grupy skutkują identyfikacją umowy subleasingu. Zgodnie z oceną
Zarządu, żadna z umów tego typu nie skutkuje rozpoznaniem subleasingu ze względu na to, że
Spółka posiada istotne prawo do zastąpienia składnika aktywów i tym samym w umowach ze
spółkami z grupy nie istnieje zidentyfikowany składnik aktywów. Przychody od spółek z grupy w
ramach tych umów rozpoznawane są zgodnie z MSSF 15, a Spółka kontynuuje rozpoznanie
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 16
aktywa z tytułu prawa do użytkowania w stosunku do całej wynajmowanej przez Spółkę
powierzchni biurowej. Informacje nt. wartości przychodów znajdują się w nocie 11.
6.2 Niepewność szacunków i założeń
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła
niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej
korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym. Spółka
przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas
sporządzania sprawozdania finansowego. Przyjęte założenia i szacunki mogą ulec zmianie na
skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod
kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili
wystąpienia.
Utrata wartości aktywów trwałych
Spółka przeanalizowała przesłanki do utraty wartość aktywów trwałych zgodnie z MSR 36
Utrata wartości aktywów. W ocenie Spółki nie wystąpiły przesłanki wskazujące na utratę
wartości.
Utrata wartości należności handlowych
Spółka wykorzystuje macierze rezerw do wyceny odpisu na oczekiwane straty kredytowe
w odniesieniu do należności handlowych. W celu ustalenia oczekiwanych strat kredytowych,
należności handlowe zostały pogrupowane na podstawie podobieństwa charakterystyki
ryzyka kredytowego. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat
kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących
przyszłości. Ujawnienia prezentowane są w nocie 23.
Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że
w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie.
Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że
założenie to stałoby się nieuzasadnione. Ujawnienia prezentowane są w nocie 13.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się
wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń
Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych
instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 35.1.
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu
ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 17
niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej
użyteczności na podstawie bieżących szacunków.
Stopa procentowa leasingu
Spółka nie jest w stanie z łatwością ustalić stopy procentowej dla umów leasingowych, dlatego
przy wycenie zobowiązania z tytułu leasingu stosuje krańcową stopę procentową
leasingobiorcy. Jest to stopa procentowa, jaką Spółka musiałaby zapłacić, aby na podobny
okres, w tej samej walucie i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do
zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do
użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.
Leasing – okres użyteczności
Spółka jest stroną umów najmu podpisanych na określony okres czasu. Osąd Zarządu
wymagany jest przy ustalaniu okresu leasingu oraz użyteczności aktywów z tytułu prawa do
użytkowania i w ocenie Zarządu okres ten jest tożsamy z okresem trwania umów najmu.
Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób
prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym
zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, ponad to
rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do
nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe,
wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się
zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku
dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk
(stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe,
niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności
związanych z rozliczeniami podatkowymi.
Gdy istnieje niepewność, co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie
akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia
uwzględniając ocenę niepewności.
7 Podstawa sporządzenia sprawozdania
finansowego
W ocenie Spółki, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, nie występują
istotne niepewności dotyczące zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać wątpliwości
co do zdolności Spółki do kontynuowania działalności. Dokonując oceny zdolności do
kontynuowania działalności, Zarząd Spółki uwzględnił kwestie związane z trwającym konfliktem
zbrojnym w Ukrainie, nakładanych sankcji, sytuacji makroekonomicznej omówionej szerzej w
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 18
nocie 38, bieżącą sytuację finansową i majątkową Spółki, jej spółek zależnych, oraz wszelkich
innych zdarzeń i czynników, które w ocenie Zarządu Spółki, mogłyby mieć istotny wpływ na
zdolność do kontynuowania działalności.
Biorąc pod uwagę powyższe aspekty na wynik przeprowadzonej oceny zdolności do
kontynuowania działalności, Zarząd nie zidentyfikował istotnych niepewności dotyczących
zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać wątpliwości co do zdolności Spółki i Grupy
do kontynuowania działalności. W związku z tym niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie
finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez
Spółkę oraz jednostki wchodzące w skład jej Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć
przyszłości tj. co najmniej roku od dnia bilansowego.
7.1 Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”).
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się
w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego
sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości („RMSR”).
7.2 Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego
jest PLN.
8 Istotne zasady rachunkowości
8.1 Wycena do wartości godziwej
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość
godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości
godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych,
który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej, jako całość:
• Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla
identycznych aktywów lub zobowiązań,
• Poziom 2 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który
jest istotny dla wyceny do wartości godziwej, jako całości jest bezpośrednio bądź
pośrednio obserwowalny,
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 19
• Poziom 3 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który
jest istotny dla wyceny do wartości godziwej, jako całości jest nieobserwowalny.
Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Spółka ustaliła klasy aktywów
i zobowiązań na podstawie rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami
aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości godziwej, jak opisano powyżej.
8.2 Wycena metodą praw własności
Spółka wycenia udziały w jednostkach zależnych metodą praw własności. Zgodnie z tą
metodą inwestycja jest ujmowana początkowo według kosztu (ceny nabycia), a wartość
bilansowa jest powiększana lub pomniejszana w celu ujęcia udziałów inwestora w zyskach lub
stratach jednostki oraz pozostałych całkowitych dochodach, w której dokonano inwestycji,
powstałych po nabyciu. Otrzymane wypłaty z zysku wypracowanego przez jednostkę, w której
dokonano inwestycji, obniżają wartość bilansową inwestycji. Po zredukowaniu udziału jednostki
do wartości zerowej, Spółka uwzględnia dodatkowe straty i ujmuje zobowiązania tylko w takiej
wysokości, w jakiej Spółka przyjęła na siebie prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek,
lub dokonała płatności w imieniu jednostki wycenianej metodą praw własności. Kwoty te
wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w linii rezerw na pokrycie strat
w jednostkach wycenianych metodą praw własności. Jeżeli jednostka wyceniania metodą
praw własności zacznie następnie wykazywać zyski, to Spółka powraca do ujmowania
swojego udziału w tych zyskach dopiero wówczas, gdy jej udział w tych zyskach zrówna się
z wartością nieujętych strat.
8.3 Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy
zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są
przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu
sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów
(kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości,
kapitalizowane w wartości aktywów.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
EUR
4,2730
4,3480
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 20
Średnie ważone kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się
następująco:
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
EUR
4,3042
4,5284
8.4 Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia / kosztu wytworzenia
pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość
początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty
bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego
do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn
i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione
po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw,
obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.
Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych przekazanych przez klientów jest ustalana
w wysokości ich wartości godziwej na dzień objęcia kontroli.
Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące
pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres
ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego
składnika aktywów, wynoszący:
Typ
Okres
Budynki i budowle
10
Lat
Maszyny i urządzenia techniczne
2-5
Lat
Środki transportu
2,5-5
Lat
Pozostałe środki trwałe
5-10
Lat
Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów
weryfikuje się corocznie, i w razie konieczności koryguje z efektem od kolejnego okresu
sprawozdawczego.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji
finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne
ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów.
Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów (obliczone, jako
różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej
pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 21
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są
wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne
odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu
zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to,
że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych.
W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia
corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje
oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.
8.5 Aktywa niematerialne
Aktywa niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone, (jeżeli spełniają kryteria
rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu
odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów
niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej
na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie
nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości. Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym
zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są
aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Spółka ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony.
Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres
użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki
wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych
o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku
obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie
konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są
ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak
zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych
o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która
odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.
Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane,
są corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych
aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane
z efektem od kolejnego okresu sprawozdawczego.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 22
Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Spółki
przedstawia się następująco:
Koszty prac
rozwojowych
Oprogramowanie
komputerowe
Okresy użytkowania
5-10 lat
2-5 lat
Wykorzystana metoda amortyzacji
5-10 lat metodą liniową
2-5 lat metodą liniową
Wewnętrznie wytworzone lub nabyte
Wewnętrznie
wytworzone
Nabyte
Test na utratę wartości
Coroczny w przypadku
składników
nieoddanych jeszcze do
użytkowania oraz
w przypadku istnienia
przesłanki wskazującej
na utratę wartości.
Coroczna ocena, czy
wystąpiły przesłanki
świadczące o wystąpieniu
utraty wartości.
Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane, jako
różnica pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika
aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu.
8.6 Leasing
Spółka ocenia w momencie zawarcia umowy czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing.
Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Spółka stosuje jednolite podejście do ujmowania i wyceny wszystkich leasingów, z wyjątkiem
leasingów krótkoterminowych oraz leasingów aktywów o niskiej wartości. W dacie rozpoczęcia
leasingu Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz
zobowiązanie z tytułu leasingu.
Spółka rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu
(tj. dzień, kiedy bazowy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania). Aktywa z tytułu
prawa do użytkowania wyceniane są według kosztu, pomniejszone o łączne odpisy
amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek
aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt aktywów z tytułu prawa do
użytkowania obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu, poniesionych
początkowych kosztów bezpośrednich oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych
w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszonych o wszelkie otrzymane zachęty
leasingowe. O ile Spółka nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska
tytuł własności przedmiotu leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są
amortyzowane metodą liniową przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania
lub okres leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają testom na utratę
wartości.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 23
W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości
wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty
leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone
o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od indeksu lub stawki oraz
kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty
leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą
pewnością założyć jej wykonanie przez Spółkę oraz płatności kar pieniężnych za
wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano możliwość wypowiedzenia
leasingu przez Spółkę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stawki, są
ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący
płatność.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego
składnika aktywów, wynoszący:
Typ
Okres
Grunty i budynki
(w zależności od umowy najmu) śr. 4
lat
Maszyny i urządzenia
3
lat
Środki transportu
3
lat
Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Spółka stosuje krańcową stopę
procentową leasingobiorcy w dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie
można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje
zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe.
Ponadto wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie
w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany zasadniczo stałych opłat leasingowych lub
zmiany osądu odnośnie zakupu aktywów bazowych.
Spółka stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich
krótkoterminowych umów leasingu (tj. umów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub
krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji kupna). Spółka stosuje również zwolnienie
w zakresie ujmowania leasingu aktywów o niskiej wartości. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu
krótkoterminowego i leasingu aktywów o niskiej wartości ujmowane są jako koszty metodą
liniową przez okres trwania leasingu.
8.7 Udziały i akcje w jednostkach zależnych
Udziały i akcje w jednostkach zależnych wykazywane są zgodnie z MSR 27 przy użyciu metody
praw własności. Główne założenia zostały opisane w nocie 8.2.
Jednostkami zależnymi są takie podmioty, które Spółka kontroluje.
Sprawowanie kontroli przez Spółkę ma miejsce wtedy, gdy:
• posiada władzę nad danym podmiotem,
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 24
• podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu
swojego zaangażowania w danej jednostce,
• ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych
zwrotów.
Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja
wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania
kontroli.
W sytuacji, gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale
posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami
tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny czy prawa głosu
w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie
istotne okoliczności, w tym:
• wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia
rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców;
• potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony;
• prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także
• dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada
możliwości kierowania istotnymi działaniami w momencie podejmowania decyzji, w tym
schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich walnych zgromadzeniach
akcjonariuszy lub zgromadzeniach wspólników.
8.8 Aktywa finansowe
Klasyfikacja aktywów finansowych
Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:
• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Kategoria aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
obejmuje w szczególności: certyfikaty inwestycyjne FIZ oraz akcje spółek notowanych na
giełdzie papierów wartościowych.
Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego
jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających
z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”).
Jednostka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy
zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 25
Wycena na moment początkowego ujęcia
Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia
jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą
w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do
nabycia tych aktywów finansowych.
Zaprzestanie ujmowania
Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji, gdy:
• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub
• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione
a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu
ich własności.
Wycena po początkowym ujęciu
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej
z czterech kategorii:
• Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba
poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego
celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych
wynikających z umowy, oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie
w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej
i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:
• należności handlowe,
• objęte obligacje,
• pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym
wykazywane są, jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,
• środki pieniężne i ekwiwalenty.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 26
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody
finansowe”.
Zmiany warunków umowy pożyczek, przekraczające 10% wartości instrumentu są uznawane
za istotne. Spółka, zachowując pierwotną efektywną stopę procentową, uwzględnia zmianę
oczekiwanych przepływów pieniężnych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje
uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy.
8.9 Utrata wartości aktywów finansowych
Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses, „ECL”)
związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu
i wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły
przesłanki utraty wartości.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście
i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom
kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Spółka wykorzystuje swoje
dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach
o wpływ informacji dotyczących przyszłości.
W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty
kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko
kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu
początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu
instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie
życia.
Spółka ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie
wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy
30 dni.
Jednocześnie, Spółka ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default)
następuje w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 180 dni.
8.10 Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia
Instrumenty pochodne są wyceniane do wartości godziwej i wykazuje się, jako aktywa, gdy ich
wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania, – gdy ich wartość jest ujemna.
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych są bezpośrednio
odnoszone do zysku lub straty netto roku obrotowego.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 27
8.11 Zapasy
Zapasy rzeczowych składników majątku obrotowego obejmują:
• nakłady na projekty deweloperskie we wczesnym stadium realizacji,
• wyroby gotowe projektów, w które historycznie był zaangażowany Murapol S.A., na
dzień bilansowy obecnego okresu sprawozdawczego zostają niewyprzedane.
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia
i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.
Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty
zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów
do ich aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego
roku – i są ustalane w następujący sposób:
Wyroby gotowe
i produkty w toku
- szczegółowa identyfikacja na poziomie poszczególnych inwestycji.
W ramach danej inwestycji koszt bezpośrednich materiałów
i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji,
Towary
- w cenie nabycia ustalonej metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”
Nakłady na projekty
deweloperskie we
wczesnym stadium
realizacji
- poniesione koszty prac przygotowawczych w procesie
przygotowania projektów deweloperskich Spółka aktywuje do czasu
zakończenie tego procesu bądź odstąpienia od dalszego planu jego
realizacji. W takim przypadku Spółka dokonuje sprzedaży zapasu do
jednostek zależnych bądź rozpoznaje koszt
Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej
w toku zwykłej działalności gospodarczej i pomniejszone o szacowane koszty niezbędne do
doprowadzenia sprzedaży do skutku.
8.12 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie
zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie
życia. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest
ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do
wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny
rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na
dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako
przychody finansowe.
Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych aktywów niefinansowych,
z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią
w bilansie odrębną pozycję.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 28
8.13 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne
w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności
nieprzekraczającym trzech miesięcy.
8.14 Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, obligacje,
udzielone gwarancje finansowe i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki, obligacje i papiery
dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem
kredytu lub pożyczki, emisją obligacji.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki, obligacje i papiery dłużne są
wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej,
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu
lub pożyczki, emisją obligacji oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.
Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe gwarancji finansowych udzielonych spółkom
z Grupy Murapol. Wycena ta prezentowana jest w pozycji pozostałych zobowiązań
finansowych.
Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu,
a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.
Za istotną modyfikację Spółka uznaje zmianę zdyskontowanej wartości bieżącej przepływów
pieniężnych wynikających z nowych warunków, w tym wszelkich płatności dokonanych,
pomniejszonych o płatności otrzymane i zdyskontowanych przy zastosowaniu pierwotnej
efektywnej stopy procentowej, o nie mniej niż 10% od zdyskontowanej wartości bieżącej
pozostałych przepływów pieniężnych z tytułu pierwotnego zobowiązania finansowego.
Istotną modyfikację zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego
zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. W przypadku
modyfikacji warunków umownych zobowiązania finansowego, która nie powoduje
zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania, zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie
w wyniku finansowym. Zysk lub stratę oblicza się jako różnicę pomiędzy wartością bieżącą
zmodyfikowanych i oryginalnych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych
z zastosowaniem oryginalnej efektywnej stopy procentowej zobowiązania.
Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to
znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych
warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie
pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. W
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 29
przypadku modyfikacji warunków umownych zobowiązania finansowego, która nie
powoduje zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania, zysk lub stratę ujmuje się
niezwłocznie w wyniku finansowym. Zysk lub stratę oblicza się, jako różnicę pomiędzy wartością
bieżącą zmodyfikowanych i oryginalnych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych z
zastosowaniem oryginalnej efektywnej stopy procentowej zobowiązania.
8.15 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej
zapłaty.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu
skarbowego inne niż zobowiązania z tytułu podatku dochodowego, zobowiązania wobec ZUS
oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę
towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są
w kwocie wymagającej zapłaty.
8.16 Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub
zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że
wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz
można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka
spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy
ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik aktywów, ale tylko
wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące
danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu
o wszelkie zwroty.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana
poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości
bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe
wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem.
Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy
w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.
8.17 Przychody
8.17.1 Przychody
Spółka stosuje MSSF 15 Przychody z umów z klientami do wszystkich umów z klientami,
z wyjątkiem umów leasingowych objętych zakresem MSSF 16 Leasing, instrumentów
finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 30
finansowe, MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia
umowne, MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach
stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.
Podstawową zasadą MSSF 15 jest ujmowanie przychodów w momencie transferu dóbr i usług
do klienta, w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez Spółkę, w zamian za
przekazanie tych dóbr i usług. Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu
kroków:
1. zidentyfikowano umowę z klientem,
2. zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,
3. określono cenę transakcji,
4. dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania
świadczenia,
5. ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.
Identyfikacja umowy z klientem
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące
kryteria:
1. strony zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi
praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
2. Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które
mają zostać przekazane;
3. Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają
zostać przekazane;
4. umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie
zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Spółki); oraz
5. jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało
w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych
w umowie z klientem i identyfikuje, jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde
przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług),
które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same
i w przypadku, których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.
Spółka wykonuje prace przygotowawcze projektów deweloperskich na rzecz i w imieniu
spółek zależnych. Prace te następnie są przenoszone na spółki zależne w ramach
świadczonych usług pośrednictwa. W wyniku tej transakcji w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów Spółka rozpoznaje zrealizowaną marżę w pozycji przychody ze sprzedaży usług.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 31
Dobro lub usługa przyrzeczone klientowi są odrębne, jeżeli spełnione są obydwa następujące
warunki:
1. klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez
powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne, oraz
2. zobowiązanie Spółki do przekazania dobra lub usługi na rzecz klienta można
zidentyfikować jako odrębne w stosunku do innych zobowiązań określonych w umowie.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółki uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez
nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które –
zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie
przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób
trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone
w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia
(lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę
wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za
przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Spełnianie zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do
wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi
8.17.2 Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania
(z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą
przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku
do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.
8.17.3 Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw Spółki do ich otrzymania.
Spółka otrzymane dywidendy dotyczące inwestycji wycenianych inaczej niż metodą praw
własności prezentuje w przychodach finansowych.
8.18 Długoterminowe premie motywacyjne
Spółka rozpoznaje długoterminowe premie motywacyjne jako transakcje płatności w formie
akcji, w przypadku gdy (i) są rozliczane w instrumentach kapitałowych Spółki lub innej jednostki
należącej do grupy kapitałowej, lub (ii) są wypłacane w środkach pieniężnych lub innych
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 32
aktywach, a ich wartość jest uzależniona od ceny (lub wartości) instrumentów kapitałowych
Spółki lub innej jednostki należącej do grupy kapitałowej.
Transakcja płatności w formie akcji może zostać rozliczona przez inną jednostkę należącą do
grupy kapitałowej lub akcjonariusza Spółki.
Gdy długoterminowa premia motywacyjna jest rozliczana w środkach pieniężnych przez
podmiot dominujący wobec Spółki, ujmuje się ją jako rozliczaną w instrumentach
kapitałowych oraz ujmuje odpowiadający jej wzrost kapitału własnego jako wkład podmiotu
dominującego (w pozycji „Kapitał zapasowy, pozostały kapitał rezerwowy oraz zyski
zatrzymane/ niepokryte straty”).
Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany
przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Przy wycenie transakcji
rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia
uprawnień oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.
Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz
z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione
zostały warunki dotyczące świadczenia pracy, kończącym się w dniu, w którym określeni
pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń („dzień nabycia praw”). Skumulowany
koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień
bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz
liczbę nagród, do których prawa – w opinii Zarządu jednostki dominującej na ten dzień, opartej
na możliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie
nabyte.
8.19 Podatki
8.19.1 Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie
wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych
(podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych
i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.
8.19.2 Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą
zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień
bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową
wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic
przejściowych:
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 33
• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku
początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź
zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania
niemającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy
stratę podatkową, oraz
• w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach
zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem
sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora
i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie
ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych
różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych
strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest
prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli
wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:
• z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych
różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź
zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania
nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę
podatkową, oraz
• w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych
lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów
z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej
jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe
ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na
potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, służący
przeniesieniu nierozliczonej straty podatkowej w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że
będzie dostępny przyszły dochód do opodatkowania, od którego można odpisać
nierozliczone straty podatkowe. Oceniając, czy jest prawdopodobne, że dostępny przyszły
dochód do opodatkowania będzie wystarczający, Spółka bierze pod uwagę charakter,
pochodzenie i harmonogram takiego dochodu oraz upewnia się, że zgromadzone zostały
przekonujące dowody.
Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego
Spółka określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania,
niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe
z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim
zeznaniu podatkowym. Spółka przyjmuje, że organy podatkowe uprawnione do
skontrolowania i zakwestionowania sposobu traktowania podatkowego przeprowadzą taką
kontrolę i będą miały dostęp do wszelkich informacji.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 34
Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje
podejście Spółki do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka
odzwierciedla skutki niepewności w ujęciu księgowym podatku w okresie, w którym to ustaliła.
Spółka ujmuje zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego z wykorzystaniem jednej z dwóch
niżej wymienionych metod, w zależności od tego, która z nich lepiej odzwierciedla sposób,
w jaki niepewność może się zmaterializować:
• Spółka określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota
spośród możliwych wyników lub
• Spółka ujmuje wartość oczekiwaną – jest to suma kwot ważonych
prawdopodobieństwem spośród możliwych wyników.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na
każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być
prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego
lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości
odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do
opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony
wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą
obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana,
przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień
bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany
poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych
całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych
bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada
możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze
zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek
z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.
8.19.3 Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku
od towarów i usług, z wyjątkiem:
• gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest
możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio,
jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 35
• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od
towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na
rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jako część
należności lub zobowiązań.
9 Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania
finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych
lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych
rozpoczynających się od 1 stycznia 2024 roku i później.
Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2024 roku,
nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
1. Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego – zmiany do
MSSF 16 Leasing
Zmiany do MSSF 16 określają wymogi, które sprzedawca-leasingobiorca ma obowiązek
stosować przy wycenie zobowiązania z tytułu leasingu wynikającego z transakcji sprzedaży i
leasingu zwrotnego, aby nie rozpoznawał zysku lub straty związanej z prawem do użytkowania,
które zachowuje.
Powyższe zmiany nie mają wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.
2. Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz zobowiązania
długoterminowe powiązane z warunkami – zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań
finansowych
Zmiany do MSR 1 określają wymogi klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub
długoterminowe. Zmiany do MSR 1 precyzują:
• co oznacza prawo do odroczenia terminu wymagalności;
• że prawo do odroczenia terminu wymagalności musi istnieć na koniec okresu
sprawozdawczego;
• że na klasyfikację nie wpływa prawdopodobieństwo skorzystania przez jednostkę ze
swojego prawa do odroczenia;
• że tylko wtedy, gdy opcja rozliczenia zobowiązania poprzez wydanie własnych
instrumentów kapitałowych jest klasyfikowana jako instrument kapitałowy, to rozliczenie
takiej opcji nie jest brane pod uwagę na potrzeby klasyfikacji samego zobowiązania jako
krótko – bądź długoterminowego.
Dodatkowo, na jednostkę został nałożony wymóg ujawnienia informacji w przypadku, gdy
zobowiązanie wynikające z umowy kredytowej jest zaklasyfikowane jako zobowiązanie
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 36
długoterminowe, a prawo jednostki do odroczenia spłaty zobowiązania zależy od spełnienia
przyszłych warunków (ang. covenants) w ciągu dwunastu miesięcy.
Niemniej jednak, zmiany nie miały wpływu na klasyfikację zobowiązań Spółki.
3. Mechanizmy finansowania dostawców (ang. Supplier finance arrangements) - Zmiany
do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie
informacji
Zmiany określają cechy mechanizmów finansowania dostawców oraz wymagają
dodatkowych ujawnień na temat takich mechanizmów.
Mechanizmy finansowania dostawców są często nazywane finansowaniem łańcucha dostaw,
finansowaniem zobowiązań lub mechanizmami faktoringu odwrotnego.
Wymogi dotyczące ujawniania informacji mają pomóc użytkownikom sprawozdań
finansowych w zrozumieniu wpływu mechanizmów finansowania dostawców na
zobowiązania jednostki, jej przepływy pieniężne i ekspozycję na ryzyko płynności.
Powyższe zmiany nie mają wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.
10 Nowe standardy i interpretacje, które zostały
opublikowane, a nie weszły w życie do dnia
zatwierdzenia sprawozdania finansowego
Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku)
– zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej
nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia
zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub
później;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy
inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem
(opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia
niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został
odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;
• Zmiany do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak możliwości wymiany
walut (opublikowano dnia 15 sierpnia 2023 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 37
sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później
• MSSF 18: Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (opublikowano dnia 9
kwietnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
• MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji
(opublikowano dnia 9 maja 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów
finansowych (opublikowano dnia 30 maja 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później
• Coroczne ulepszenia, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – do dnia
zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub
później;
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie
zakończył jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia pozostałych standardów oraz
interpretacji na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do
działalności Spółki lub jej wyników finansowych.
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds.
Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii
Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są
ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
11 Przychody z umów z klientami
11.1 Przychody w podziale na kategorie
Tabela poniżej przedstawia przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które
odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin
płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych:
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 38
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Rodzaj dobra lub usługi:
Przychody ze sprzedaży usług
50 718
65 250
Przychody z umów z klientami ogółem
50 718
65 250
Termin przekazania dóbr lub usług:
w miarę upływu czasu
50 718
65 250
Przychody z umów z klientami ogółem
50 718
65 250
Spółka nie wyodrębnia segmentów operacyjnych.
Wszystkie przychody z umów z klientami występują na terenie Polski.
11.2 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami
Spółka nie rozpoznała żadnych aktywów ani zobowiązań z tytułu umów z klientami.
11.3 Zobowiązania do wykonania świadczeń
Przychody ze sprzedaży usług zarządczych
Zobowiązania Spółki do świadczenia usług zarządczych spełniane są w czasie trwania umowy.
Charakter i cykliczność świadczonych usług powoduje, że klient jednocześnie otrzymuje
i czerpie korzyści ze świadczonej usługi. Spółka ustala przychód z tytułu świadczenia usług
zarządczych w okresach miesięcznych w wysokości, w jakiej ma prawo do otrzymania zapłaty
za świadczone usługi. Terminy płatności za przekazane usługi wynoszą zazwyczaj 180 dni.
12 Przychody i koszty
12.1 Pozostałe przychody operacyjne
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Odszkodowania
1
3
Zysk ze sprzedaży/likwidacji środków trwałych
216
-
Kaucje przedawnione
227
52
Pozostałe przychody operacyjne
1 140*
679
1 584
734
*Zawiera statystyczną część podatku VAT niepodlegającą odliczeniu nieprzypisaną do konkretnej
kategorii kosztowej.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 39
12.2 Pozostałe koszty operacyjne
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Kary i odszkodowania
7
-
Koszty postępowania sądowego
108
376
Strata ze sprzedaży/likwidacji środków trwałych
-
63
Rezerwa na koszty spraw sądowych i świadczenia
pracownicze*
285
-
Inne
157
980**
557
1 419
*Rezerwa na sprawy sądowe została opisana w nocie 31.2.
**Zawiera statystyczną część podatku VAT niepodlegającą odliczeniu nieprzypisaną do konkretnej
kategorii kosztowej.
12.3 Przychody finansowe
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Odsetki od pożyczek
3 042
3 227
Odsetki bankowe
1 884
2 315
Wycena instrumentów pochodnych
7 186
-
Wycena modyfikacji pożyczek*
3 459
-
Wycena udzielonych poręczeń i gwarancji **
516
-
Odsetki od należności
-
215
Inne
10
-
16 097
5 757
* W 2024 roku, zgodnie z zawartymi aneksami do umów pożyczek otrzymanych wydłużającymi termin
zapłaty, dokonano wyceny wpływu tej modyfikacji na wynik finansowy.
** Gwarancje i poręczenia prezentowane są w nocie 26 oraz 31.1
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 40
12.4 Koszty finansowe
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek
65 739
64 734
Odsetki i prowizje od obligacji
9 808
-
Różnice kursowe
12
96
Odsetki od zobowiązań
16
3
Odsetki z tytułu leasingu
1 069
918
Wycena udzielonych poręczeń i gwarancji*
-
1 042
Wycena instrumentów finansowych
2 241
3 381
Inne
48
186
78 933
70 360
* Gwarancje i poręczenia prezentowane są w nocie 26 oraz 31.1.
12.5 Koszty według rodzajów
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Amortyzacja
3 158
2 919
Zużycie materiałów i energii
2 214
2 486
Usługi obce
25 557
36 456
Podatki i opłaty
426
1 217
Koszty świadczeń pracowniczych
9 404
7 850
Pozostałe koszty rodzajowe
1 277
2 059
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:
42 036
52 987
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
(2 825)
(1 900)
Zmiana stanu zapasów i rozliczeń międzyokresowych
(731)
(574)
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
38 480
50 513
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 41
12.6 Koszty amortyzacji
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
Amortyzacja środków trwałych
2 683
2 628
Amortyzacja aktywów niematerialnych
475
291
12.7 Koszty świadczeń pracowniczych
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Wynagrodzenia
8 530
7 057
Koszty ubezpieczeń społecznych
874
793
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:
9 404
7 850
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
6 579
5 950
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
2 825
1 900
13 Podatek dochodowy
W dniu 27 października 2023 roku zawarto umowę o utworzeniu podatkowej grupy kapitałowej
pod nazwą „Podatkowa Grupa Kapitałowa Murapol” pomiędzy spółkami Murapol S.A. oraz
Murapol Real Estate S.A. Umowa została zawarta na trzy kolejne lata podatkowe, tj. od dnia
1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2026 roku.
13.1 Obciążenie podatkowe
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Bieżący podatek dochodowy
(3 589)
(1 782)
Odroczony podatek dochodowy
2 955
9 505
Obciążenie podatkowe wykazane w zysku
(634)
7 723
Inne całkowite dochody
-
-
Korzyść/Obciążenie podatkowe ujęte w innych
całkowitych dochodach
-
-
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 42
13.2 Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku/ (straty) brutto przed opodatkowaniem według
ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki
podatkowej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku przedstawia
się następująco:
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Zysk brutto przed opodatkowaniem
242 442
209 403
Podatek według ustawowej stawki podatkowej
obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2023: 19%)
46 064
39 787
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów
959
1 766
Przychody trwale niebędące podstawą do opodatkowania
(54)
(9)
Odsetki trwale niestanowiące kosztów uzyskania
przychodów
-
-
Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw
własności
(56 047)
(49 748)
Korekty z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej*
9 719
-
Inne (w tym korekty roku ubiegłego)
(7)
481
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej
0,3% (2023: 3,7%)
634
(7 723)
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany
w jednostkowym zysku lub stracie
634
(7 723)
* Obciążenia z tytułu podatku dochodowego w roku podatkowym 2024 Murapol S.A., wraz ze
spółką zależną Murapol Real Estate S.A. , rozlicza w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej.
Kwota podatku w wysokości 9 719 tys. PLN dotyczy głównie wykorzystania, we wspólnym
rozliczeniu podatkowym, aktywa na podatek odroczony od limitu kosztów finansowania
dłużnego.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 43
13.3 Odroczony podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
Rzeczowe
aktywa trwałe
oraz WNIP
Zobowiązania
finansowe
Aktywa
finansowe
Rezerwy
Odpisy
aktualizujące
aktywa
Straty
podatkowe
Rozliczenie
międzyokresowe
przychodów
Pozostałe
Razem
Aktywa (rezerwa) netto z tytułu
odroczonego podatku dochodowego na
1 stycznia 2024 roku
6
29 097
(863)
1 545
3 087
-
(2 479)
22
30 415
Korzyść podatkowa (obciążenie
podatkowe):
- wykazana/e w jednostkowym zysku lub
stracie
5
(344)
(482)
(529)
5
35
4 264
1
2 955
- ujęta/e w innych całkowitych
dochodach
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Aktywa (rezerwa) netto z tytułu
odroczonego podatku dochodowego na
31 grudnia 2024 roku
11
28 753
(1 345)
1 016
3 092
35
1 785
23
33 370
Aktywa (rezerwa) netto z tytułu
odroczonego podatku dochodowego na
1 stycznia 2023 roku
(13)
16 082
(314)
1 422
3 248
650
(70)
(95)
20 910
Korzyść podatkowa (obciążenie
podatkowe):
- wykazana/e w jednostkowym zysku lub
stracie
19
13 015
(549)
123
(161)
(650)
(2 409)
117
9 505
- ujęta/e w innych całkowitych
dochodach
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Aktywa (rezerwa) netto z tytułu
odroczonego podatku dochodowego na
31 grudnia 2023 roku
6
29 097
(863)
1 545
3 087
-
(2 479)
22
30 415
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 44
Podatek odroczony wykazany w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako:
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
36 399
35 165
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(3 029)
(4 750)
33 370
30 415
14 Zysk/strata przypadający na jedną akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za
okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę
wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za
okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę
wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu skorygowaną o średnią
ważoną liczbę akcji zwykłych, które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich
rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje zwykłe (skorygowaną
o wpływ opcji rozwadniających).
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia
podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Podstawowy zysk/strata na jedną akcję
Zysk netto przyjęty do obliczenia zysku na jedną akcję
241 808
217 126
Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do
obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję
40 800 000
40 800 000
Podstawowy zysk/strata na jedną akcję (w PLN na akcję)
5,92
5,32
Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję
Zysk netto przyjęty do obliczenia zysku na jedną akcję
241 808
217 126
Potencjalne akcje rozwadniające dotyczące opcji na
akcje Programu Opcji Menadżerskich
-
-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do
obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję
40 800 000
40 800 000
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych
zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną
akcję
40 800 000
40 800 000
Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję (w PLN na akcję)
5,92
5,32
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 45
W Spółce nie występuje działalność zaniechana, w związku z tym zysk na akcję z działalności
kontynuowanej jest równy zyskowi na akcję wyliczonemu powyżej. W okresie między dniem
bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie
wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.
15 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do
wypłaty
W roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku spółka wypłaciła dywidendę za rok 2023 w kwocie
80 376 tys. PLN (1,97 PLN na akcję).
Decyzją Zarządu z dnia 1 października 2024 roku spółka wypłaciła zaliczkę na poczet
dywidendy za 2024 rok, w kwocie 119 952 tys. PLN (2,94 PLN na akcję). Dzień wypłaty zaliczki
na poczet dywidendy przypadał na 6 listopada 2024 roku.
W roku zakończonym 31 grudnia 2023 roku spółka wypłaciła dywidendę za rok 2022 w kwocie
100 000 tys. PLN ( 2,45 PLN na akcję).
16 Rzeczowe aktywa trwałe
rok zakończony
31 grudnia 2024 roku
Grunty i
budynki
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Środki
trwałe
w budowie
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień
1 stycznia 2024 roku
15 845
2 139
1 215
91
2 871
22 161
Nabycia
1 103
244
1 025
46
50
2 468
Likwidacja
( 1 648)
(200)
(151)
-
(195)
(2 194)
Przeszacowanie
w związku z aktualizacją
380
-
-
-
-
380
Wartość brutto na dzień
31 grudnia 2024 roku
15 680
2 183
2 089
137
2 726
22 815
Umorzenie i odpisy
aktualizujące na dzień
1 stycznia 2024 roku
(2 623)
(1 921)
(623)
-
(2 488)
(7 655)
Odpis amortyzacyjny za
okres
(1 917)
(137)
(426)
-
(203)
(2 683)
Likwidacja
1 577
199
151
-
195
2 122
Umorzenie i odpisy
aktualizujące na dzień
31 grudnia 2024 roku
(2 963)
(1 859)
(898)
-
(2 496)
(8 216)
Wartość netto na dzień
1 stycznia 2024 roku
13 222
218
592
91
383
14 506
Wartość netto na dzień
31 grudnia 2024 roku
12 717
324
1 191
137
230
14 599
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 46
rok zakończony
31 grudnia 2023 roku
Grunty i
budynki
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Środki
trwałe
w budowie
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień
1 stycznia 2023 roku
7 328
2 098
832
-
2 865
13 123
Nabycia
14 028
202
607
91
10
14 938
Sprzedaż
-
(56)
(30)
-
-
(86)
Likwidacja
( 5 611)
(105)
(194)
-
(4)
(5 914)
Przeszacowanie
w związku z aktualizacją
100
-
-
-
-
100
Wartość brutto na dzień
31 grudnia 2023 roku
15 845
2 139
1 215
91
2 871
22 161
Umorzenie i odpisy
aktualizujące na dzień
1 stycznia 2023 roku
(5 718)
(2 036)
(609)
-
(2 263)
(10 626)
Odpis amortyzacyjny za
okres
(2 115)
(46)
(238)
-
(229)
(2 628)
Sprzedaż
-
56
30
-
-
86
Likwidacja
5 210
105
194
-
4
5 513
Umorzenie i odpisy
aktualizujące na dzień
31 grudnia 2023 roku
(2 623)
(1 921)
(623)
-
(2 488)
(7 655)
Wartość netto na dzień
1 stycznia 2023 roku
1 610
62
223
-
602
2 497
Wartość netto na dzień
31 grudnia 2023 roku
13 222
218
592
91
383
14 506
Na dzień 31.12.2024 roku, wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych użytkowanych
przez Spółkę na podstawie umów leasingu wynosiła 13 709 tys. PLN (na dzień 31.12.2023 roku
wyniosła 13 560 tys. PLN), z czego na dzień 31.12.2024 roku wartość umów najmu rozpoznanych
zgodnie z MSSF 16 wynosiła 12 521 tys. PLN (na dzień 31.12.2023 roku wyniosła 12 974 tys. PLN),
wartość samochodów w leasingu wynosiła 1 188 tys. PLN (na dzień 31.12.2023 roku wyniosła
586 tys. PLN).
Poniżej przedstawiono wartości bilansowe aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz ich
zmiany w okresie sprawozdawczym:
rok zakończony dnia
31 grudnia 2024 roku
Grunty i
budynki
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Ogółem
Na dzień 1 stycznia
2024 roku
12 974
-
586
-
13 560
Zwiększenia (nowe
leasingi)
1 093
-
1 024
-
2 117
Zmiany umów leasingu
(71)
-
-
-
(71)
Aktualizacja wyceny
zobowiązań z tytułu
leasingu
380
-
1
-
381
Amortyzacja
(1 855)
-
(423)
-
(2 278)
Wartość netto na dzień
31 grudnia 2024 roku
12 521
-
1 188
-
13 709
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 47
17 Leasing
17.1 Zobowiązania z tytułu umów leasingu
Przedmioty leasingu są ujęte w rzeczowych aktywach trwałych.
Poniżej przedstawiono wartości bilansowe zobowiązań z tytułu leasingu oraz ich zmiany
w okresie sprawozdawczym.
rok zakończony
31 grudnia 2024 roku
rok zakończony
31 grudnia 2023 roku
Na dzień 1 stycznia
13 799
1 304
Zmiany umów leasingu
(38)
(6)
Nowe umowy leasingów
2 118
14 446
Aktualizacja wyceny
381
100
Odsetki
1 006
889
Płatności
(2 978)
(2 934)
Inne
3
-
Na dzień 31 grudnia
14 291
13 799
Krótkoterminowe
2 923
2 466
Długoterminowe
11 368
11 333
Na dzień 31 grudnia 2024 roku spółka nie rozpoznała kosztów leasingów krótkoterminowych
oraz leasingów aktywów o niskiej wartości z uwagi na brak takich umów.
rok zakończony dnia
31 grudnia 2023 roku
Grunty i
budynki
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Ogółem
Na dzień 1 stycznia
2023 roku
1 071
-
213
-
1 284
Zwiększenia (nowe
leasingi)
13 839
-
607
-
14 446
Zmiany umów leasingu
(59)
-
-
-
(59)
Aktualizacja wyceny
zobowiązań z tytułu
leasingu
100
-
-
-
100
Amortyzacja
(1 977)
-
(234)
-
(2 211)
Wartość netto na dzień
31 grudnia 2023 roku
12 974
-
586
-
13 560
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 48
18 Aktywa niematerialne
rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
Licencje na
oprogramowanie
Ogółem
Wartość brutto na 1 stycznia 2024 roku
4 604
4 604
Zwiększenia stanu
352
352
Zmniejszenie stanu
(964)
(964)
Wartość bilansowa brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku
3 992
3 992
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2024 roku
(2 662)
(2 662)
Likwidacja
964
964
Umorzenie
(476)
(476)
Umorzenia na dzień 31 grudnia 2024 roku
(2 174)
(2 174)
Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2024 roku
1 942
1 942
Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2024 roku
1 818
1 818
rok zakończony 31 grudnia 2023 roku
Licencje na
oprogramowanie
Ogółem
Wartość brutto na 1 stycznia 2023 roku
4 161
4 161
Zwiększenia stanu
443
443
Zmniejszenie stanu
-
-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31 grudnia 2023 roku
4 604
4 604
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2023 roku
(2 371)
(2 371)
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
-
-
Umorzenie
(291)
(291)
Umorzenia na dzień 31 grudnia 2023 roku
(2 662)
(2 662)
Wartość bilansowa netto na dzień 1 stycznia 2023 roku
1 790
1 790
Wartość bilansowa netto na dzień 31 grudnia 2023 roku
1 942
1 942
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 49
19 Inwestycje w jednostki zależne wyceniane
metodą praw własności
Inwestycje w spółki zależne
wycenione metodą
praw własności na
dzień 31.12.2024 roku
wycenione metodą
praw własności na
dzień 31.12.2023 roku
Locomotive Management Limited
255 415
244 262
Polski Deweloperski FIZ
376 746
359 739
Murapol Real Estate S.A.
464 725
352 514
Murapol Projekt Sp. z o.o. Deweloper Sp. J.
63
64
Murapol Garbarnia Sp. z o.o. Sp. J.
69
68
Murapol Invest Sp. z o.o. GDA S.K.A.
6 225
6 009
Murapol Projekt 59 sp. z o.o.
37 133
33 376
Murapol Nowe Winogrady Sp. z o.o. Sp. J.
90
91
Murapol Projekt Sp. z o.o. 3 Sp. J.
157
147
Murapol Projekt Sp. z o.o. 12 Sp. J.
95
92
Murapol Projekt 26 Sp. z o.o.
1 655
9 774
Murapol Projekt 27 Sp. z o.o.
2
1
Murapol Projekt 34 Sp. z o.o.
1 657
4 099
Murapol Projekt 35 Sp. z o.o.
1 222
624
Murapol Projekt 37 Sp. z o.o.
4 278
1 888
Murapol Projekt 39 Sp. z o.o.
3 392
4 784
Murapol Projekt 42 Sp. z o.o.
839
807
Murapol Projekt 43 Sp. z o.o.
15 597
30 339
Murapol Projekt 45 Sp. z o.o.
21 312
25 007
Murapol Projekt Sp. z o.o. Sp. J.
7 108
7 147
Media Deweloper.pl sp. z o.o.
(920)
(855)
Murapol Projekt Sp. z o.o.
(2 183)
(2 001)
MFM Capital 2 Sp. z o.o.
12 591
12 036
MFM Capital 3 Sp. z o.o.
120
114
MFM Capital 4 Sp. z o.o.
120
114
MFM Capital 5 Sp. z o.o.
120
114
MFM Capital 6 Sp. z o.o.
119
114
Murapol Nowy Złocień 23 Sp. z o.o.
9 145
8 573
Razem – inwestycje w jednostkach wycenianych
metodą praw własności
1 219 995
1 101 897
Razem – rezerwa na pokrycie strat w jednostkach
wycenianych metodą praw własności
(3 103)
(2 856)
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 50
Dla spółek dla których wycena na dzień bilansowy jest negatywna, Spółka zgodnie z MSR 28
rozpoznała zobowiązanie na pokrycie strat w zakresie, w jakim Spółka uważa, że posiada
konstruktywny obowiązek pokrycia tych strat.
W sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku,
zaprezentowano kwotę 294 984 tys. PLN tytułem wyceny posiadanych udziałów w spółkach
zależnych metodą praw własności.
Bilansowa zmiana stanu aktywów: Inwestycje w jednostki zależne wycenione metodą praw
własności oprócz wymienionej wyceny, obejmuje dywidendy (łącznie z odsetkami) otrzymane
od spółek zależnych, w kwocie 177 133 tys. PLN.
Spółka nie zidentyfikowała przesłanek utraty wartości inwestycji w jednostki zależne.
20 Pozostałe aktywa
20.1 Pozostałe aktywa finansowe (krótko i długoterminowe)
Pożyczki udzielone według stanu na dzień 31.12.2024 roku:
Oprocentowanie
Wartość
Murapol Real Estate S.A.
stałe
67 135
Cross Bud Sp. z o.o.
stałe
11 907
Murapol Projekt 34 Sp. z o.o.
stałe
378
Murapol Projekt 43 Sp. z o.o.
stałe
845
Murapol Venture Partner S.A.
stałe
5 450
Odpis z tytułu spodziewanej utraty wartości (ECL)
n/d
(71)
Pozostałe
n/d
56
85 700
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Udzielone pożyczki
85 700
28 449
w tym:
- krótkoterminowe
27 060
-
- długoterminowe
58 640
28 449
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 51
Pożyczki udzielone według stanu na dzień 31.12.2023 roku:
Oprocentowanie
Wartość
Murapol Real Estate S.A.
stałe
10 604
Cross Bud Sp. z o.o.
stałe
11 437
Murapol Projekt 34 Sp. z o.o.
stałe
378
Murapol Projekt 43 Sp. z o.o.
stałe
816
Murapol Venture Partner S.A.
stałe
5 239
Odpis z tytułu spodziewanej utraty wartości (ECL)
n/d
(80)
Pozostałe
n/d
55
28 449
Założenia ECL opisane są w nocie 34.3.
Spółka nie zidentyfikowała przesłanek utraty wartości pożyczek udzielonych i nie
przeprowadziła testów w zakresie tych inwestycji.
20.2 Pozostałe aktywa niefinansowe (krótko i długoterminowe)
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Polisy, ubezpieczenia
85
502
Nadpłacone koszty usług HR, IT
156
193
Licencje
1 016
831
Gwarancje, kaucje
-
1 051
Nadpłacone koszty sponsoringu
-
7
Pozostałe RMK
143
140
Razem
1 400
2 724
krótkoterminowe
1 095
1 532
długoterminowe
305
1 532
21 Świadczenia pracownicze
21.1 Programy akcji pracowniczych
W Spółce funkcjonują programy długoterminowej premii motywacyjnej dla członków kadry
zarządczej Spółki, w tym Członków Zarządu Murapol S.A. na lata 2021-2024 oraz 2024-2028,
opisane w nocie 32.4.1
Poza tym Spółka nie prowadziła innych programów akcji pracowniczych.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 52
22 Zapasy
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Towary (według ceny nabycia)
149
155
Wyroby gotowe:
- według kosztu wytworzenia
2 266
2 266
- według wartości netto możliwej do uzyskania
834
834
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny
nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do
uzyskania
983
989
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz okresie porównawczym zakończonym
31 grudnia 2023 roku spółka nie zwiększyła odpisów aktualizujących zapasów dotyczących
nakładów na projekty deweloperskie we wczesnym stadium realizacji.
Wartość zapasów ujętych w koszcie własnym sprzedaży w 2024 roku wynosi 357 tys. PLN, w 2023
roku wynosi 337 tys. PLN.
23 Należności z tytułu dostaw i usług, dywidend
oraz pozostałe (krótko i długoterminowe)
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności
w przedziale od 14 do 180 dni.
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Należności z tytułu dostaw i usług
31 454
21 493
Należności z tytułu dywidend i pozostałe, w tym:
48 939
30 911
Rozrachunki publicznoprawne
18 628
18 628
Gwarancje, kaucje na najem lokali
1 138
69
Rozrachunki spółki w Grupie
650
521
Rozrachunki z podmiotami powiązanymi
z akcjonariuszem
11 722
11 685
Należności z tytułu podatkowej grupy kapitałowej
16 800
-
Pozostałe
1
8
Należności ogółem netto
80 393
52 404
długoterminowe
1 136
-
krótkoterminowe
79 257
52 404
Odpis aktualizujący należności
771
810
Należności ogółem brutto
81 164
53 214
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 53
Rozrachunki publicznoprawne dotyczą zapłaconego podatku u źródła w związku z
wypłaconą dywidendą w roku 2023.
Zarząd Spółki uważa, że wartość księgowa netto należności z tytułu dostaw i usług jest zbliżona
do ich wartości godziwej, ze względu na krótkoterminowy charakter należności z tytułu dostaw
i usług oraz fakt uwzględnienia oczekiwanej straty kredytowej.
Rozrachunki z jednostką powiązaną z akcjonariuszem stanowią pozostałe należności od
jednostki powiązanej z akcjonariuszem. W ocenie Spółki oczekiwana strata kredytowa z tytułu
tych należności jest nieistotna.
Zmiany w stanie odpisu z tytułu utraty wartości należności przedstawiają się następująco:
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Na dzień 1 stycznia
810
828
Zwiększenia
422
-
Zmniejszenia
(461)
(18)
Na dzień 31 grudnia
771
810
24 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. Lokaty
krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca,
w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane
według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów na poszczególne daty bilansowe prezentuje się następująco:
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Środki pieniężne w banku i w kasie
3 951
1 469
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania
-
-
3 951
1 469
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania obejmują środki pieniężne
zgromadzone na rachunkach VAT, które w ocenie Zarządu jednostki dominującej spełniają
definicję środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 54
25 Kapitał własny
25.1 Kapitał podstawowy
25.1.1 Wartość nominalna akcji
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Liczba akcji w sztukach
40 800 000
40 800 000
Wartość nominalna akcji (PLN/akcję)
0,05
0,05
Wartość bilansowa na koniec okresu
2 040
2 040
25.1.2 Prawa akcjonariuszy / Struktura kapitału podstawowego
Struktura kapitału podstawowego na dzień 31.12.2024 roku
Wyszczególnienie
serii/emisji
Rodzaj akcji
Rodzaj ograniczenia praw do
akcji
Liczba akcji
(w sztukach)
Wartość
serii/emisji
wg wartości
nominalnej
Akcje serii A1
na okaziciela
zwykłe
8 200 000
410
Akcje serii A2
na okaziciela
zwykłe
2 000 000
100
Akcje serii B
na okaziciela
zwykłe
9 800 000
490
Akcje serii C1
na okaziciela
zwykłe
16 000 000
800
Akcje serii C2
na okaziciela
zwykłe
4 000 000
200
Akcje serii D
na okaziciela
zwykłe
800 000
40
Razem
40 800 000
2 040
Na dzień bilansowy przypadający 31 grudnia 2024 roku wszyscy akcjonariusze posiadają równe
prawa, nie występują akcje uprzywilejowane co do głosu ani co do dywidendy. Na jedną
akcję przypada jeden głos na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki.
Występują następujące ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych emitenta:
Według wiedzy Spółki, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, 2.040.000 akcji spółki
będących własnością Hampont sp. z o.o. posiada ograniczenia dotyczące przenoszenia ich
prawa własności wynikające z zawartej umowy lock-up, której opis znajduje się w pkt. 17.3 "
Umowy lock-up" prospektu Spółki zatwierdzonego w dniu 27 listopada 2023 r. przez Komisję
Nadzoru Finansowego i opublikowanego na stronie Spółki www.murapol.pl w zakładce
"Relacje Inwestorskie", natomiast 533.334 akcje spółki posiada ograniczenie dotyczące
przenoszenia ich prawa własności wynikające z postanowienia Sądu Okręgowego z dnia 31
sierpnia 2020 r. (sygn. IX GCo 110/20) o zabezpieczeniu roszczenia przed wszczęciem
postępowania.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 55
Struktura kapitału podstawowego na dzień 31.12.2023 roku
Wyszczególnienie
serii/emisji
Rodzaj akcji
Rodzaj ograniczenia praw do
akcji
Liczba akcji
(w sztukach)
Wartość
serii/emisji
wg wartości
nominalnej
Akcje serii A1
na okaziciela
zwykłe
8 200 000
410
Akcje serii A2
na okaziciela
zwykłe
2 000 000
100
Akcje serii B
na okaziciela
zwykłe
9 800 000
490
Akcje serii C1
na okaziciela
zwykłe
16 000 000
800
Akcje serii C2
na okaziciela
zwykłe
4 000 000
200
Akcje serii D
na okaziciela
zwykłe
800 000
40
Razem
40 800 000
2 040
Na dzień bilansowy przypadający 31 grudnia 2023 roku wszyscy akcjonariusze posiadają równe
prawa, nie występują akcje uprzywilejowane co do głosu ani co do dywidendy. Na jedną
akcję przypada jeden głos na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki.
Występowały następujące ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych emitenta:
Według wiedzy Spółki, na dzień 31 grudnia 2023 roku, 30 243 939 akcji spółki posiadało
ograniczenia dotyczące przenoszenia ich prawa własności wynikające z zawartych umów
lock-up, których opis znajduje się w pkt. 17.3 " Umowy lock-up" prospektu Spółki zatwierdzonego
w dniu 27 listopada 2023 r. przez Komisję Nadzoru Finansowego i opublikowanego na stronie
Spółki www.murapol.pl w zakładce "Relacje Inwestorskie", natomiast 533.334 akcje spółki
posiadały ograniczenie dotyczące przenoszenia ich prawa własności wynikające z
postanowienia Sądu Okręgowego z dnia 31 sierpnia 2020 r. (sygn. IX GCo 110/20) o
zabezpieczeniu roszczenia przed wszczęciem postępowania.
25.1.3 Akcjonariusze o znaczącym udziale
Akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA na dzień 31.12.2024 roku i na dzień
publikacji sprawozdania
W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2024 roku doszło do zmiany w strukturze
właścicielskiej.
Imię i Nazwisko (nazwa)
Liczba akcji
uprzywilejowanych
Liczba akcji
zwykłych
Liczba głosów
% głosów na
WZA
AEREF V PL Inwestycje sp. z o.o.*
-
27 760 000
27 760 000
68,04%
Nationale-Nederlanden
Powszechne Towarzystwo
Emerytalne S.A.**
-
2 960 000
2 960 000
7,25%
Hampont sp. z o.o.
-
2 040 000
2 040 000
5,00%
Pozostali
-
8 040 000
8 040 000
19,71%
-
40 800 000
40 800 000
100%
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 56
*W dniu 1 marca 2024 r. AEREF V PL Investment S.à r.l i AEREF V PL Inwestycje sp. z o.o. zawarły
umowę wniesienia aportu, na podstawie której AEREF V PL Investment S.à r.l przeniósł na AEREF
V PL Inwestycje sp. z o.o. wszystkie posiadane przez siebie akcje w Spółce, tj. 27.760.000 akcji
oraz wszystkie prawa z nimi związane.
** Stan posiadania akcji przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne
S.A. podano zgodnie z zawiadomieniem z dnia 18 grudnia 2023 r. i obejmuje akcje w
posiadaniu Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny
Akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA na dzień 31.12.2023 roku
Imię i Nazwisko (nazwa)
Liczba akcji
uprzywilejowanych
Liczba akcji
zwykłych
Liczba głosów
% głosów
na WZA
AEREF V PL INVESTMENT S.A.R.L.
-
27 760 000
27 760 000
68,04%
Nationale-Nederlanden
Powszechne Towarzystwo
Emerytalne S.A.***
-
2 960 000
2 960 000
7,25%
Hampont sp. z o.o.
-
2 040 000
2 040 000
5,00%
Pozostali
-
8 040 000
8 040 000
19,71%
-
40 800 000
40 800 000
100%
*** Stan posiadania akcji przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.
podano zgodnie z zawiadomieniem z dnia 18 grudnia 2023 r. i obejmuje akcje w posiadaniu Nationale-
Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 57
25.2 Zyski zatrzymane/niepokryte straty oraz ograniczenia zakresie
wypłaty dywidendy
Struktura zysków zatrzymanych/niepokrytych strat przedstawia się następująco:
Kapitał
zapasowy
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Kapitał
z tytułu
transakcji
płatności
w formie
akcji
Niepodzielony
zysk(strata)
z lat
ubiegłych
Zyski
zatrzymane /
niepokryte
straty
Na dzień 1 stycznia 2024 roku
213 770
125 700
6 575
(4 675)
341 370
wynik finansowy za 2023 rok
-
-
-
217 126
217 126
Wycena programu płatności
na bazie akcji*
-
-
2 825
-
2 825
dywidenda
-
(119 952)
-
(80 376)
(200 328)
transfer między kapitałami
116 750
20 000
-
(136 750)
-
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
330 520
25 748
9 400
(4 675)
360 993
Na dzień 1 stycznia 2023 roku
452 507
25 700
4 675
(254 402)
228 480
wynik finansowy za 2022 rok
-
-
-
210 990
210 990
wycena programu płatności
na bazie akcji*
-
-
1 900
-
1 900
dywidenda
-
-
-
(100 000)
(100 000)
transfer między kapitałami
(238 737)
100 000
-
138 737
-
Na dzień 31 grudnia 2023 roku
213 770
125 700
6 575
(4 675)
341 370
*płatności w formie akcji dotyczą premii motywacyjnej opisanej w nocie 32.4.1.
Pozostały kapitał rezerwowy obejmuje kapitał przeznaczony na wypłatę zaliczek na poczet
dywidendy lub dywidendy z uwzględnieniem regulacji wynikających z kodeksu spółek
handlowych.
Pozycja Zyski zatrzymane/niepokryte straty obejmuje również kwoty, które nie podlegają
podziałowi, to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy.
Informacje na temat dywidend wypłaconych oraz zaproponowanych do wypłaty zostały
zaprezentowane w nocie 15.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 58
26 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i
obligacji oraz pozostałe zobowiązania
finansowe (krótko i długoterminowe)
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Krótkoterminowe
113 160
67 958
Kredyty
63 855
63 398
Pożyczki
45 368
3 093
Obligacje
1 336
-
Razem zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek
i obligacji
110 559
66 491
Wycena udzielonych poręczeń, zabezpieczeń,
gwarancji
952
1 467
Pozostałe instrumenty finansowe
1 649
-
Razem pozostałe instrumenty finansowe
2 601
1 467
Długoterminowe
677 255
555 088
Kredyty
400 549
391 451
Pożyczki
126 960
163 637
Obligacje
145 737
-
Razem zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek
i obligacji
673 246
555 088
Pozostałe instrumenty finansowe
4 009
-
Razem pozostałe instrumenty finansowe
4 009
-
Razem
790 415
623 046
Wycena udzielonych poręczeń, zabezpieczeń i gwarancji jest przygotowywana w oparciu
o udzielone przez Spółkę poręczenia, zabezpieczenia i gwarancje w Grupie (dla zobowiązań
finansowych oraz handlowych).
Kredyty
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa była stroną umowy kredytowej zawartej we wrześniu 2022
roku z konsorcjum banków. Grupie udostępnione zostały (i) kredyt terminowy do maksymalnej
wysokości 500 000 tys. PLN, (ii) kredyt obrotowy nieprzekraczający kwoty 50 000 tys. PLN. Kredyt
został w pełni uruchomiony. Przeznaczeniem kredytu było refinansowanie istniejącego
zadłużenia Grupy oraz finansowanie ogólnych celów korporacyjnych i finansowanie kapitału
obrotowego. Dnia 21 grudnia 2023 roku zawarty został aneks do umowy kredytowej, zgodnie
z którym nastąpiło przedłużenie terminu spłaty kredytów do 30 czerwca 2026 roku. Na
podstawie aneksu została również zwiększona transza kredytu o maksymalnie 71 700 tys. PLN
odpowiadająca dokonanym zgodnie z harmonogramem dotychczasowym spłatom kredytu.
Została ona w całości uruchomiona 18 stycznia 2024 roku. Spłata kredytu terminowego
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 59
następuje zgodnie z przyjętym harmonogramem spłat, z czego 371 910 tys. PLN będzie
spłacone jednorazowo, najpóźniej w dniu 30 czerwca 2026 roku.
Oprocentowanie mające zastosowanie do każdego kredytu dla każdego okresu
odsetkowego stanowi roczną stopę procentową stanowiącą sumę marży i stawki WIBOR.
Umowy kredytowe udzielone Spółce na 31.12.2024 roku:
Bank
Kredytobiorca
Maksymalna
kwota kredytu
Bieżące
wykorzystanie
kredytu
Ostateczny
termin spłaty
Oprocentowanie
Konsorcjum
banków: PEKAO
S.A./SANTANDER
Bank S.A. / Alior
Bank S.A.
Murapol S.A.
550 000
550 000
30.06.2026
WIBOR 3M +
marża
Główne zabezpieczenia kredytów na 31.12.2024 r.:
Zabezpieczenie w postaci hipotek:
1. Hipoteka łączna do kwoty 825 000 000 PLN jako zabezpieczenie wynikające z umowy
kredytów z dnia 14.09.2022 r., ustanowiona na nieruchomościach GK Murapol, na rzecz
administratora hipoteki Bank Polska Kasa Opieki S.A
Zabezpieczenia inne:
1. umowy ustanowienia zastawów rejestrowych i finansowych na prawach do rachunków
bankowych zawarte pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu
jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu
rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A. jako zastawnikiem;
2. umowy ustanowienia zastawów rejestrowych i zastawów finansowych na akcjach
w Murapol S.A., Murapol Real Estate S.A., Cross Bud S.A. i Partner S.A. zawarte pomiędzy
akcjonariuszami jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako zastawnikiem
i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A. jako zastawnikiem;
3. umowa ustanowienia zastawów rejestrowych i zastawów finansowych na udziałach
w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami z ograniczoną
odpowiedzialnością) zawarta pomiędzy wspólnikami jako zastawcami a Bank Polska Kasa
Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank
Polska S.A jako zastawnikiem;
4. umowa ustanowienia zastawów rejestrowych i zastawów zwykłych na wierzytelnościach
pieniężnych wspólników w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami
jawnymi) zawarta pomiędzy wspólnikami jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A.
jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A
jako zastawnikiem;
5. umowa ustanowienia zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw zawarta pomiędzy
kredytobiorcą jako zastawcą a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako administratorem zastawu
rejestrowego;
6. umowa ustanowienia zastawów zwykłych i zastawu rejestrowego na prawach ochronnych
na znaki towarowe zawarta pomiędzy kredytobiorcą jako zastawcą a Bank Polska Kasa
Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank
Polska S.A jako zastawnikiem;
7. umowa podporządkowania wierzytelności oraz przelewu podporządkowanych
wierzytelności zawarta pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 60
jako pożyczkobiorcą, wierzycielami podporządkowanymi oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A.
jako bankiem;
8. umowa przelewu wierzytelności zawarta dnia 27 września 2022 r. pomiędzy Murapol S.A.,
Murapol Real Estate S.A., Murapol Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 23 sp.j.,
Murapol Projekt 43 sp. z o.o. oraz Murapol Projekt 59 sp. z o.o., jako cedentami oraz Bank
Polska Kasa Opieki S.A. jako cesjonariuszem;
9. oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 punkt 5
Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na Bank Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank
Polska S.A, oraz na rzecz Alior Bank S.A. jako kredytodawców;
10. oświadczenie każdej spółki przystępującej do długu o poddaniu się egzekucji na
podstawie art. 777 § 1 punkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank
Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank Polska S.A, oraz na rzecz Alior Bank S.A. jako
kredytodawców;
11. oświadczenia wspólników/akcjonariuszy (będących jednocześnie kredytobiorcą lub
spółką przystępującą do długu) spółek przystępujących do długu o poddaniu się egzekucji
na podstawie art. 777 § 1 punkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank
Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank Polska S.A, oraz na rzecz Alior Bank S.A. jako
kredytodawców;
12. oświadczenia wspólników (niebędących jednocześnie kredytobiorcą lub spółką
przystępującą do długu) spółek przystępujących do długu o poddaniu się egzekucji na
podstawie art. 777 § 1 punkt 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank
Polska Kasa Opieki S.A. i Santander Bank Polska S.A., oraz na rzecz Alior Bank S.A. jako
kredytodawców;
13. umowy ustanowienia zastawów finansowych na prawach do rachunków bankowych
zawarte pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu jako
zastawcami, a Alior Bank S.A. jako zastawnikiem;
14. umowy ustanowienia zastawów finansowych na akcjach Murapol Real Estate S.A., Cross
Bud S.A. i Murapol Venture Partner S.A. zawarte pomiędzy akcjonariuszami jako zastawcami,
a Alior Bank S.A. jako zastawnikiem;
15. umowy ustanowienia zastawów finansowych na udziałach w spółkach przystępujących
do długu (będących spółkami z ograniczoną odpowiedzialnością) zawarte pomiędzy
wspólnikami jako zastawcami, a Alior Bank S.A. jako zastawnikiem;
16. umowy ustanowienia zastawów zwykłych na wierzytelnościach pieniężnych wspólników
w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami jawnymi) zawarte pomiędzy
wspólnikami jako zastawcami, a Alior Bank jako zastawnikiem;
17. umowa ustanowienia zastawu zwykłego na prawach ochronnych na znaki towarowe
zawarta pomiędzy kredytobiorcą jako zastawcą, a Alior Bank S.A. jako zastawnikiem.
Umowy kredytowe udzielone Spółce na 31.12.2023 roku:
Bank
Kredytobiorca
Maksymalna
kwota kredytu
Bieżące
wykorzystanie
kredytu
Ostateczny
termin spłaty
Oprocentowanie
Konsorcjum
banków: PEKAO
S.A./SANTANDER
Bank S.A.
Murapol S.A.
550 000
478 300
30.06.2026
WIBOR 3M +
marża
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 61
Główne zabezpieczenia kredytów na 31.12.2023 r.:
1. Hipoteka łączna do kwoty 825.000.000 PLN
2. umowy ustanowienia zastawów rejestrowych i finansowych na prawach do rachunków
bankowych zawarte pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu
jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu
rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A. jako zastawnikiem;
3. umowy ustanowienia zastawu rejestrowego i zastawów finansowych na akcjach
w Murapol S.A., Murapol Real Estate S.A., Cross Bud S.A. i Murapol Venture Partner S.A
zawarte pomiędzy akcjonariuszami jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako
zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A. jako
zastawnikiem;
4. umowa ustanowienia zastawu rejestrowego i zastawów finansowych na udziałach
w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami z ograniczoną
odpowiedzialnością) zawarta pomiędzy wspólnikami jako zastawcami a Bank Polska Kasa
Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank
Polska S.A jako zastawnikiem;
5. umowa ustanowienia zastawów rejestrowych i zastawów zwykłych na wierzytelnościach
pieniężnych wspólników w spółkach przystępujących do długu (będących spółkami
jawnymi) zawarta pomiędzy wspólnikami jako zastawcami a Bank Polska Kasa Opieki S.A.
jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank Polska S.A
jako zastawnikiem;
6. umowa ustanowienia zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy i praw zawarta pomiędzy
kredytobiorcą jako zastawcą a Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako administratorem zastawu
rejestrowego;
7. umowa ustanowienia zastawów zwykłych i zastawu rejestrowego na prawach ochronnych
na znaki towarowe zawarta pomiędzy kredytobiorcą jako zastawcą a Bank Polska Kasa
Opieki S.A. jako zastawnikiem i administratorem zastawu rejestrowego oraz Santander Bank
Polska S.A jako zastawnikiem;
8. umowa podporządkowania wierzytelności oraz przelewu podporządkowanych
wierzytelności zawarta pomiędzy kredytobiorcą oraz każdą spółką przystępującą do długu
jako pożyczkobiorcą, wierzycielami podporządkowanymi oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A.
jako bankiem;
9. umowa przelewu wierzytelności zawarta dnia 27 września 2022 r. pomiędzy Murapol S.A.,
Murapol Real Estate S.A., Murapol Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 23 sp.j.,
Murapol Projekt 43 sp. z o.o. oraz Murapol Projekt 59 sp. z o.o., jako cedentami oraz Bank
Polska Kasa Opieki S.A. jako cesjonariuszem;
10. oświadczenie Murapol Real Estate S.A., Murapol Projekt 43 sp. z o.o., Murapol Projekt 59
sp. z o.o., Murapol Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 23 sp.j. oraz Murapol
Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Garbarnia sp.j.,
11. oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 § 1 punkt 5
Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na Bank Polska Kasa Opieki S.A. oraz Santander
Bank Polska S.A jako kredytodawców;
12. oświadczenie każdej spółki przystępującej do długu o poddaniu się egzekucji na
podstawie art. 777 § 1 punkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank
Polska Kasa Opieki S.A. oraz Santander Bank Polska S.A jako kredytodawców;
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 62
13. oświadczenia wspólników/akcjonariuszy (będących jednocześnie kredytobiorcą lub
spółką przystępującą do długu) spółek przystępujących do długu o poddaniu się egzekucji
na podstawie art. 777 § 1 punkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank
Polska Kasa Opieki S.A. oraz Santander Bank Polska S.A jako kredytodawców;
14. oświadczenia wspólników (niebędących jednocześnie kredytobiorcą lub spółką
przystępującą do długu) spółek przystępujących do długu o poddaniu się egzekucji na
podstawie art. 777 § 1 punkt 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank
Polska Kasa Opieki S.A. oraz Santander Bank Polska S.A jako kredytodawców;
15. oświadczenia Murapol Projekt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Garbarnia sp.j.
o poddaniu się egzekucji (z nieruchomości obciążonych hipoteką) na podstawie art. 777 § 1
punkt 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego złożone na rzecz Bank Polska Kasa Opieki S.A. jako
administratora hipoteki
Obligacje
W dniu 28 maja 2024 roku miała miejsce emisja 1 500 niezabezpieczonych obligacji zwykłych
na okaziciela serii 1/2024, o wartości nominalnej 100 000 PLN każda i łącznej wartości
nominalnej wynoszącej 150 000 000 PLN. Cena emisji obligacji była równa ich wartości
nominalnej. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej wynoszącej
WIBOR 3M powiększonej o marżę w wysokości 4,00% w skali roku. Dzień wykupu obligacji
przypada na 28 maja 2027 roku.
Pozostałe instrumenty finansowe
Główną pozycją pozostałych zobowiązań finansowych jest zobowiązanie z tytułu zakupu
udziałów w spółce MFM Capital 2 Sp. z o.o. w kwocie 4 608 tys. PLN, gdzie ostateczny termin
zapłaty przypada na dzień 29 marca 2027 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku zobowiązanie
to zostało przekwalifikowane z pozostałych zobowiązań niefinansowych. Pozostałe pozycje to:
zobowiązania ze spółkami wewnątrz grupy z realizacji projektów deweloperskich.
Pożyczki
Pożyczki na 31.12.2024 roku:
Pożyczkodawca
Oprocentowanie
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Jednostki powiązane
stałe
126 960
45 368
126 960
45 368
Pożyczki na 31.12.2023 roku:
Pożyczkodawca
Oprocentowanie
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Jednostki powiązane
stałe
163 636
3 093
163 636
3 093
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 63
27 Pochodne instrumenty finansowe
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Aktywa
1 443
-
Instrumenty pochodne długoterminowe
763
-
Wycena IRS
763
-
Instrumenty pochodne krótkoterminowe
680
-
Wycena IRS
680
-
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Zobowiązania
1 304
7 048
Instrumenty pochodne długoterminowe
-
2 952
Wycena IRS
-
2 952
Instrumenty pochodne krótkoterminowe
1 304
4 096
Wycena IRS
1 304
4 096
IRS
W 2022 roku w ramach umowy kredytowej Spółka zawarła kontrakt typu interest rate swap
(IRS), dzięki czemu połowa kredytu była zabezpieczona przed zmianą stóp procentowych.
W 2023 roku po uruchomieniu kolejnej transzy kredytu Spółka zawarła kontrakt typu interest
rate swap zabezpieczający połowę uruchomionej transzy. W maju 2023 nastąpiło zwiększenie
zabezpieczenia IRS do 75% ekspozycji kredytu. W styczniu 2024 wraz ze zwiększeniem kredytu
spółka zawarła nowy kontrakt IRS tak by zabezpieczenie stanowiło 75% ekspozycji kredytu.
Zabezpieczenia w postaci hipotek:
1. Hipoteka łączna do kwoty 15 000 000 PLN jako zabezpieczenie wynikające z umowy IRS,
ustanowiona na nieruchomościach GK Murapol, na rzecz wierzyciela Santander Bank Polska
S.A.
2. Hipoteka łączna do kwoty 24 000 000 PLN jako zabezpieczenie wynikające z umowy IRS,
ustanowiona na nieruchomościach GK Murapol, na rzecz wierzyciela Bank Polska Kasa Opieki
S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 64
28 Rezerwy
Rezerwy na sprawy
sądowe i pozostałe
Ogółem
Na dzień 1 stycznia 2024 roku
4 438
4 438
Utworzone w ciągu roku obrotowego
285
285
Wykorzystane
-
-
Rozwiązane
-
-
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
4 723
4 723
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2024 roku
4 723
4 723
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2024 roku
-
-
Rezerwy na sprawy
sądowe i pozostałe
Ogółem
Na dzień 1 stycznia 2023 roku
4 750
4 750
Utworzone w ciągu roku obrotowego
223
223
Rozwiązane
(535)
(535)
Na dzień 31 grudnia 2023 roku
4 438
4 438
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2023 roku
4 438
4 438
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2023 roku
-
-
29 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
pozostałe zobowiązania i rozliczenia
międzyokresowe (krótko i długoterminowe)
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
5 013
17 098
Pozostałe zobowiązania, w tym:
1 484
7 585
Rozrachunki publicznoprawne
1 099
717
Rozrachunki z tyt. wynagrodzeń
215
202
Kaucje zatrzymane
-
228
Zobowiązania ze spółkami wewnątrz grupy z realizacji
projektów deweloperskich
-
1 057
Zobowiązanie z tytułu zakupu udziałów
-
5 208
Pozostałe
170
173
Razem, w tym:
6 497
24 683
Długoterminowe
-
4 609
Krótkoterminowe
6 497
20 074
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 65
Zarząd Spółki uważa, że wartość księgowa zobowiązań jest zbliżona do ich wartości godziwej.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności
w przedziale od 7 do 90 dni.
W okresie porównawczym pozycja zobowiązania z tytułu zakupu udziałów dotyczy zakupu
przez Murapol S.A. udziałów w spółce MFM Capital 2 Sp. z o.o., gdzie ostateczny termin zapłaty
przypada na dzień 29 marca 2027 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku zobowiązanie to zostało
przekwalifikowane do pozostałych zobowiązań finansowych.
30 Przyczyny występowania różnic pomiędzy
zmianami wynikającymi ze sprawozdania
z sytuacji finansowej oraz zmianami
wynikającymi ze sprawozdania z przepływów
pieniężnych
Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji
finansowej oraz zmianami wynikającymi z sprawozdania z przepływów pieniężnych
przedstawiają poniższe tabele:
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Zmiana stanu należności wynikająca ze sprawozdania z sytuacji
finansowej
(27 989)
(29 090)
Zmiana prezentacji kaucji
1 051
-
Zmiana stanu odpisu na należności
(146)
-
Zmiana stanu z tytułu należności PGK
16 873
-
Zmiana stanu należności wynikająca ze sprawozdania
z przepływów pieniężnych
(10 211)
(29 090)
Zmiana stanu zobowiązań wynikająca ze sprawozdania
z sytuacji finansowej
(13 020)
5 128
Zmiana stanu wyceny gwarancji i poręczeń
515
-
Zmiana stanu z tytułu sprzedaży/nabycia udziałów w spółkach
zależnych
600
4 400
Zmiana stanu zobowiązań wynikająca ze sprawozdania
z przepływów pieniężnych
(11 905)
9 528
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 66
31 Zobowiązania warunkowe
31.1 Zobowiązania inwestycyjne oraz udzielone poręczenia
i gwarancje
Gwarant
Beneficjent
Przedmiot gwarancji
Do kwoty
Od
Do
Murapol S.A.
Leier Polska S.A.
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług
2 000
2020-10-08
2028-12-31
Murapol S.A.
Biuro Inwestycji Kapitałowych
Sosnowiec 2 Sp. z o.o.
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług
700
2019-05-13
nieokreślony
Murapol S.A.
Student Depot Łódź 2 Sp. z o.o.
Umowa poręczenia
6 500
2021-05-31
2025-12-31
Murapol S.A.
Student Depot Łódź 2 Sp. z o.o.
Umowa poręczenia
1 967
2021-11-30
2028-12-31
Murapol S.A.
Stena Sp. z o.o.
Umowa poręczenia
32 074
2021-11-02
2032-05-20
Murapol S.A.
Stena Sp. z o.o.
Umowa poręczenia
48 678
2021-11-02
2032-12-18
Murapol S.A.
Stena Sp. z o.o.
Umowa poręczenia
141 209
2021-11-02
2033-06-30
Murapol S.A.
Aceno Sp. z o.o.
Umowa poręczenia
51 406
2021-11-02
2032-07-22
Murapol S.A.
Stena Sp. z o.o.
Samaki Sp. z o. o.,
Soro Sp. z o. o.,
Moeda Sp. z o. o.,
Bank Pekao S.A.
Umowa gwarancji
33 500
2021-10-28
2027-12-31
Murapol S.A.
Aceno Sp. z o.o.
Santander Bank Polska S.A.
Umowa gwarancji
5 462
2022-02-03
2032-12-31
Murapol S.A.
Life Spot Sp. z o.o
Santander Bank Polska S.A.
Umowa gwarancji
22 000
2023-02-07
2033-12-31
Murapol S.A.
Bank Pekao S.A
Umowa gwarancji
28 848
2024-02-03
2034-12-31
Murapol S.A.
Life Spot Katowice Graniczna Sp. z o.o.
Umowa poręczenie
62 591
2023-01-05
2035-01-22
Murapol S.A.
Life Spot Kraków Czerwone Maki Sp..
z o.o.
Umowa poręczenie
93 402
2023-02-01
2035-04-10
Murapol S.A.
Life Spot Kraków Lipska Sp. z o.o.
Umowa poręczenia
59 690
2024-01-09
2036-03-12
Murapol S.A.
Life Spot Projekt 11 Sp. z o.o.
Umowa poręczenia
112 521
2024-01-08
2036-05-31
Murapol S.A.
SCG Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Sp. k.
Umowa poręczenia
21 500
2023-06-27
2026-12-31
Murapol S.A.
ING Bank Śląski S.A.
Gwarancja Bankowa
4 767
2023-10-05
2025-10-03
Murapol S.A.
EPP RETAIL - POWERPARK TYCHY Sp. z
o.o. z siedzibą w Warszawie
Umowa poręczenia
30 996
2024-05-09
2039-05-09
Murapol S.A.
EPP RETAIL - M1 POZNAŃ Sp. z o.o. z
siedzibą w Warszawie
Umowa poręczenia
90 479
2024-05-09
2039-05-09
Murapol S.A.
EPP RETAIL - M1 CZĘSTOCHOWA Sp. z
o.o. z siedzibą w Warszawie
Umowa poręczenia
12 989
2024-05-09
2039-05-09
Murapol S.A.
EPP RETAIL - POWERPARK KIELCE Sp. z
o.o. z siedzibą w Warszawie
Umowa poręczenia
21 992
2024-05-09
2039-05-09
Murapol S.A.
EPP N.V.
Umowa poręczenia
6 207
2024-05-09
2028-01-07
Murapol S.A.
EPP N.V.
Umowa poręczenia
3 448
2024-05-09
2029-01-07
Murapol S.A.
EPP N.V.
Umowa poręczenia
862
2024-05-09
2029-01-07
Murapol S.A.
EPP N.V.
Umowa poręczenia
86
2024-05-09
2028-01-07
Murapol S.A.
Twarda S.A R.L.
Umowa poręczenia
119 575
2024-11-21
2037-07-11
Murapol S.A.
Śląska S.A R.L.
Umowa poręczenia
142 509
2024-11-21
2037-11-18
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 67
Murapol S.A.
Cross Bud S.A.
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług
8 000
2019-07-18
bezterminowo
Gwarancje udzielone przez Spółkę tytułem zabezpieczenia kredytów bankowych zostały
szczegółowo opisane w Nocie 26 do niniejszego sprawozdania finansowego.
31.2 Sprawy sądowe
Na dzień 31 grudnia 2024 roku łączna wartość postępowań toczących się przed sądami,
organami właściwymi i organami administracji publicznej, dotyczących potencjalnych
zobowiązań Spółki wyniosła 11,6mln PLN. W odniesieniu do roszczeń Spółka zawiązała rezerw
na sprawy sądowe w wysokości 4,7 mln PLN. Na zawiązaną rezerwę składa się wiele spraw, z
których 5 największych składa się na łączną kwotę 4,3 mln PLN.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku łączna wartość postępowań toczących się przed sądami,
organami właściwymi i organami administracji publicznej, dotyczących potencjalnych
zobowiązań Spółki wyniosła 11,7mln PLN. W odniesieniu do roszczeń Spółka zawiązała rezerw
na sprawy sądowe w wysokości 4,5 mln PLN. Na zawiązaną rezerwę składa się wiele spraw, z
których 5 największych składa się na łączną kwotę 4,2 mln PLN.
Rezerwy na sprawy sądowe tworzone są, gdy szacowane ryzyko przegrania sprawy
i zasądzenia kwoty na rzecz powoda przekracza 50% (przegranie sprawy jest
prawdopodobne). W przypadku sporów co do których Spółka nie zawiązała rezerwy
prawdopodobieństwo przegranej oszacowane zostało na poniżej 50%. Wartość jednostkowa
tych sporów jest nieistotna.
Wartość zobowiązań warunkowych dotyczących spraw sądowych nie objętych rezerwą na
dzień 31 grudnia 2024 wynosi 7,6 mln PLN.
Wartość zobowiązań warunkowych dotyczących spraw sądowych nie objętych rezerwą na
dzień 31 grudnia 2023 wynosi 7,2 mln PLN.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku łączna wartość spornych należności co do których toczą się
postępowania przed sądami wynosiła około 1,0 mln PLN z czego kwota ok. 0,8 mln PLN jest
objęta odpisem aktualizującym.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku łączna wartość spornych należności co do których toczą się
postępowania przed sądami wynosiła około 1,1 mln PLN z czego kwota ok. 0,8 mln PLN jest
objęta odpisem aktualizującym.
31.3 Postępowania administracyjne
Urząd Komisji Nadzoru Finansowego wszczął w dniu 30 kwietnia 2019 roku postępowanie
administracyjne w przedmiocie nałożenia na Murapol S.A. kary pieniężnej na podstawie art. 97
ust. 1 pkt 5 ustawy o ofercie publicznej oraz na podstawie art. 97 ust. 1a pkt 2 albo ust. 1b
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 68
ustawy o ofercie w związku z podejrzeniem naruszenia art. 69 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. a
oraz art. 73 ust. 2 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 3 lit a. ustawy z dnia 29 lipca 2005 o ofercie publicznej
(Dz.U. z 2019 r. poz. 623) w związku z transakcjami na akcjach spółki Skarbiec Holding S.A.
w latach 2017-2018. Postępowanie sankcyjne prowadzone przez KNF wobec Murapol S.A.
z uwagi na podejrzenie deliktu administracyjnego sprowadzającego się do stosowania przez
Murapol S.A. procederu tzw. parkowania akcji Skarbiec Holding S.A. na podmiotach trzecich.
W dniu 20 sierpnia 2019 r. Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła na Murapol S.A. dwie kary
pieniężne o łącznej wysokości 10.400 tys. PLN., na które utworzono rezerwy w 2019 roku.
Kara w wysokości 9.900 tys. PLN nałożona została za mające - w ocenie Komisji Nadzoru
Finansowego - miejsce w 2017 r. naruszenie obowiązku odnośnie do ogłoszenia tzw. wezwania
następczego do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji w liczbie powodującej
osiągnięcie 66% ogólnej liczby głosów w Skarbiec Holding S.A. w związku z przekroczeniem
przez Murapol S.A. wraz z Venture Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym zarządzanym przez
Trigon TFI S.A. (obecnie Lartiq TFI S.A.) 33% ogólnej liczby głosów w spółce Skarbiec Holding S.A.
albo niedokonaniem zbycia w tym terminie akcji Skarbiec Holding S.A. w liczbie powodującej
osiągnięcie nie więcej niż 33% ogólnej liczby głosów w tej spółce (w terminie 3 miesięcy od
przekroczenia 33% ogólnej liczby głosów).
Kara w wysokości 500 tys. PLN nałożona została za mające - w ocenie Komisji Nadzoru
Finansowego - miejsce cztery naruszenia obowiązków notyfikacyjnych dotyczących
znacznych pakietów akcji Skarbiec Holding S.A. w związku z „parkowaniem akcji” w okresie
2017-2018 r.
10 września 2019 roku został złożony do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o ponowne
rozpatrzenie decyzji w sprawie naruszenia przez Murapol S.A. ustawy o ofercie publicznej. We
wniosku Murapol S.A. przedstawiła swoje stanowisko co do nieprawidłowości w/w decyzji i
oparciu jej na nieprawidłowej interpretacji przepisów ustawy o ofercie dotyczących tzw.
parkowania akcji. Spółka podniosła też liczne zarzuty naruszenia przepisów postępowania
przez KNF, w tym w szczególności polegające na przyjmowaniu przez KNF licznych domniemań
faktycznych na niekorzyść Murapol S.A., na pozyskiwaniu części dowodów poza tokiem
postępowania administracyjnego bez zapewnienia Spółce prawa do czynnego udziału w tych
czynnościach dowodowych, a także na oddalaniu niemal wszystkich wniosków dowodowych
Murapol S.A. dotyczących kwestii o fundamentalnym znaczeniu dla sprawy. Murapol S.A.
zwróciła również uwagę na naruszenie przez KNF zasad proporcjonalności przy wymiarze kary,
a także na nieprawidłowe zastosowanie przesłanek warunkujących jej wysokość.
26 lutego 2021 roku Komisja Nadzoru Finansowego uchyliła w całości decyzję z dnia 20 sierpnia
2019 roku. Jednocześnie, Komisja nałożyła na Murapol S.A. karę pieniężną w łącznej wysokości
9.137 tys. PLN w związku z kwestiami opisanymi powyżej, która została uregulowana w marcu
2021 roku.
Zarząd jednostki dominującej, podtrzymując zarzuty sformułowane we wniosku o ponowne
rozpatrzenie decyzji KNF opisane powyżej, w kwietniu 2021 roku, złożył do Wojewódzkiego Sądu
Administracyjnego w Warszawie skargę na decyzję Komisji Nadzoru Finansowego. Skarga
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 69
została oddalona przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w czerwcu 2021 r. W dniu 26 sierpnia
2021 r. Spółka wniosła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego w
przedmiocie zaskarżenia orzeczenia Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego oddalającego
skargę. Na dzień 31 grudnia 2024 roku całość kary została zapłacona, w związku z czym Grupa
nie miała zobowiązania warunkowego związanego z powyższą sprawą.
Od 2021 roku, Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów prowadził łącznie trzy
postępowania wyjaśniające, które miały na celu wstępne ustalenie czy nastąpiły naruszenia
uzasadniające wszczęcie postępowania w sprawie o uznanie postanowień wzorca umowy za
niedozwolone lub postępowania w sprawie praktyk naruszających zbiorowe interesy
konsumentów (które dotyczyły m.in. badania rynku w zakresie stosowania tzw. klauzul
waloryzacyjnych przez przedsiębiorców działających w branży deweloperskiej).
Postępowania wyjaśniające nie są prowadzone przeciwko jakiemukolwiek podmiotowi, mogą
jednak skutkować wszczęciem jednego z wyżej wskazanych postępowań przeciwko
podmiotowi, którego działalności dotyczyło dane postępowanie wyjaśniające.
Ponadto, Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów w toku podejmowanych działań
w ramach swoich ustawowych kompetencji na płaszczyźnie zbierania informacji i danych o
rynkowych działaniach przedsiębiorców względem konsumentów, wystąpił do Spółki w
sprawach z zakresu ochrony konkurencji i konsumentów, bez wszczynania postępowania, w
lutym 2021 r.
W zakresie większości z ww. postępowań, zgodnie z wiedzą Spółki, nie są podejmowane dalsze
formalne kroki ze strony Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumenta.
W dniu 18 kwietnia 2023 r. Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wszczął
postępowanie w sprawie o uznanie postanowień wzorca umowy za niedozwolone (sygn.
DOZIK-1.611.3.2023.PL) w związku ze stosowaniem przez Murapol SA określonych postanowień
umownych. Ostatnie pismo do Prezesa UOKiK wysłano 13 lutego 2025 roku. Dotychczas w
komunikacji z UOKiK nie otrzymano dodatkowych informacji w sprawie dalszego ciągu
postępowania.
Jeżeli w przypadku wszczęcia postępowania w sprawie o uznanie postanowień wzorca umowy
za niedozwolone (jak to wskazane wyżej) lub postępowania w sprawie praktyk naruszających
zbiorowe interesy konsumentów na skutek postępowania wyjaśniającego, Prezes Urzędu
Ochrony Konkurencji i Konsumentów uzna, że podmiot, choćby nieumyślnie, stosował praktyki
naruszające zbiorowe interesy konsumentów lub niedozwolone postanowienia wzorca umowy
w związku z handlem konsumenckim, wówczas Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i
Konsumentów może, odpowiednio, wydać decyzję o uznaniu takiej praktyki za bezprawną i
nakazać zaniechania jej stosowania, jeżeli na moment wydania decyzji danej praktyki nie
zaniechano, lub uznać postanowienia wzorca umowy za niedozwolone i zakazać jego
wykorzystywania. W przypadku uznania praktyki za naruszającą zbiorowe interesy
konsumentów lub postanowień wzorca umowy za niedozwolone, Prezes Urzędu Ochrony
Konkurencji i Konsumentów może także: (i) określić środki usunięcia trwających skutków
naruszenia i (ii) nałożyć na podmiot karę pieniężną w wysokości nie większej niż 10% obrotu
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 70
osiągniętego przez podmiot w roku obrotowym poprzedzającym rok nałożenia kary. Ponadto
Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów może także nałożyć na osobę
zarządzającą karę pieniężną w wysokości do 2.000.000 zł, jeżeli osoba ta, w ramach
sprawowania swojej funkcji w czasie trwania stwierdzonego naruszenia, umyślnie dopuściła
przez swoje działanie lub zaniechanie do takiego naruszenia. Jednakże, jeżeli podmiot, przed
wydaniem decyzji o stwierdzeniu naruszenia, zobowiąże się do podjęcia lub zaniechania
określonych działań zmierzających do zakończenia domniemanego lub usunięcia skutków
tego naruszenia, zamiast wydać decyzję o stwierdzeniu naruszenia Prezes Urzędu Ochrony
Konkurencji i Konsumentów może wydać decyzję zobowiązującą ten podmiot do wykonania
tych zobowiązań (w takim przypadku Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów nie
nakłada kary).
Spółka nie utworzyła rezerwy na powyższe podstępowanie, ponieważ szacowane przez Spółkę
prawdopodobieństwo nałożenia kary przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji
i Konsumentów wynosi poniżej 50% i stanowi zobowiązanie warunkowe Spółki. Ze względu na
aktualny etap postępowania, o czym mowa powyżej Spółka nie jest w stanie oszacować
wartości tego zobowiązania warunkowego.
W dniu 22 kwietnia 2024 r. Spółce zostało doręczone upoważnienie do przeprowadzenia
kontroli celno-skarbowej w zakresie prawidłowości i rzetelności wywiązywania się z
obowiązków płatnika zryczałtowanego podatku dochodowego od osób prawnych z tytułu
wypłat należności wymienionych w art. 22 ust. 1 Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób
Prawnych w okresie od 01.01.2022 r. do 31.12.2022. Obecnie trwają czynności w zakresie
ustalania faktów przez organy kontrolne a spółka wywiązuje się ze wszystkich obowiązków
w ramach postępowania kontrolnego. Spółka posiada polisę ubezpieczeniową, obejmującą
ryzyko zobowiązania Spółki do zapłaty podatku u źródła (WHT) wynikającego z potencjalnego
nieuwzględnienia przez polski organ podatkowy zwolnienia krajowego lub wynikającego z
umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania mającego zastosowanie do wypłacanej
dywidendy.
31.4 Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom prawnym są
przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania kar lub
sankcji.
Z uwagi na dynamicznie zmieniający się system prawa mogą występować różnice w opiniach,
co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów
państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują
powstawanie obszarów niepewności i konfliktów.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 71
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres co najmniej pięciu lat,
począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W ocenie Zarządu rozliczenia
podatkowe Spółki dokonywane są w sposób prawidłowy.
W roku 2022 Spółka wypłaciła dywidendę, jak opisano w nocie 15. W oparciu o posiadane
analizy prawno-podatkowe oraz posiadaną dokumentację Spółka stoi na stanowisku, iż
płatność ta nie podlegała podatkowi u źródła.
32 Informacje o podmiotach powiązanych
32.1 Jednostka dominująca wobec Murapol S.A.
Jednostką bezpośrednio dominującą wobec Murapol S.A. jest AEREF V PL Inwestycje Sp. z o.o.
posiadająca 68,04% głosów na WZA oraz udziałów w kapitale.
32.2 Jednostka dominująca najwyższego szczebla
Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest Ares Partners HoldCo LLC.
32.3 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
32.4 Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki
32.4.1 Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom
Rady Nadzorczej Spółki
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Zarząd
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze z Murapol S.A.
3 758
4 731
Premia motywacyjna
2 825
1 900
Rada Nadzorcza
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze z Murapol S.A.
487
366
7 070
6 997
17 listopada 2021 roku została podpisana umowa dotycząca programu długoterminowej
premii motywacyjnej pomiędzy niektórymi członkami Zarządu Murapol S.A., a AEREF V PL
Investment S.a.r.l. i AEREF V PL Master S.a.r.l. (tj. podmiot bezpośrednio kontrolujący AEREF V PL
Investment S.a.r.l.). Wysokość premii jest uzależniona od stopy zwrotu z inwestycji w Grupę dla
AEREF V PL Investment S.a.r.l. lub AEREF V PL Master S.a.r.l. (tj. podmiotu bezpośrednio
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 72
kontrolującego AEREF V PL Investment S.a.r.l.) (razem jako „AEREF V PL”). Premia będzie
wypłacana w formie pieniężnej przez AEREF V PL, w wysokości określonej osobno dla każdego
z uczestników jako procent wpływów netto z inwestycji AEREF V PL w Murapol S.A.
przekraczających próg 10%. Uprawnienia do premii nabywane są w okresie do dnia 31 grudnia
2024 r., w przypadku rozwiązania kontraktów menedżerskich przed tym dniem uczestnicy tracą
prawo do premii (tzw. warunek nabycia uprawnień związany ze świadczeniem usługi).
W ocenie Spółki, wysokość premii jest efektywnie uzależniona od wartości instrumentów
kapitałowych Spółki, w związku z czym premia stanowi transakcję płatności w formie akcji. Ze
względu na fakt, że premia jest rozliczana przez AEREF V PL, tj. jednostkę dominującą wobec
Spółki, ujmuje się ją jako rozliczaną w instrumentach kapitałowych oraz ujmuje odpowiadający
jej wzrost kapitału własnego jako wkład podmiotu dominującego wobec Spółki.
Dniem przyznania uprawnień, tj. dniem w którym zawarta została umowa dotycząca płatności
w formie akcji jest 17 listopada 2021 roku, niemniej jednak uczestnicy programu zostali
poinformowani, że będą nią objęci oraz poznali jej kluczowe warunki już w kwietniu 2020 roku –
dlatego dzień ten został przyjęty jako początek okresu nabywania uprawnień, w którym
ujmowany jest koszt programu.
Wartość godziwa programu na dzień przyznania wynosiła 9 mln PLN i została ustalona
w oparciu o oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji.
Do dnia 31 grudnia 2023 koszt programu dla Spółka wynosi narastająco 9 mln złotych i został
ujęty w korespondencji z linią „Kapitał zapasowy, pozostały kapitał rezerwowy oraz zyski
zatrzymane/ niepokryte straty”.
31 października 2024 roku, Spółka zawarła z członkami Zarządu oraz wybranymi członkami
wyższej kadry zarządzającej menadżerskie umowy motywacyjne w ramach
długoterminowego programu motywacyjnego dla menadżerów Spółki na lata 2024-2028, na
który uchwałą z dnia 1 października 2024 roku wyraziła zgodę Rada Nadzorcza po zasięgnięciu
opinii Komitetu ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej określając jednocześnie
szczegółowe warunki programu. W ramach przedmiotowego programu motywacyjnego,
osoby nim objęte będą uprawnione do objęcia akcji Spółki, na co wymagana będzie
uchwała Walnego Zgromadzenia Spółki, w braku której uprawnienie do objęcia akcji zostanie
zamienione na ekwiwalent pieniężny.
Uprawnienia do premii nabywane są w okresie do dnia 31 grudnia 2028 r., w przypadku
rezygnacji uczestnika z kontraktu menedżerskiego przed tym dniem traci on prawo do premii
(tzw. warunek nabycia uprawnień związany ze świadczeniem usługi).
Wysokość premii jest efektywnie uzależniona od wartości instrumentów kapitałowych Spółki, w
związku z czym premia stanowi transakcję płatności w formie akcji. Spółka ujmuje tą transakcję
jako rozliczaną w instrumentach kapitałowych.
Wartość godziwa programu na dzień przyznania wynosiła 8,1 mln PLN i została ustalona
w oparciu o oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji, z czego na członków Zarządu Spółki
przypada 6,6 mln PLN.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 73
Do dnia 31 grudnia 2024 koszt programu dla Grupy wynosi narastająco 325 tys. PLN, z czego
na członków Zarządu Spółki przypadło 266 tys. PLN. Koszt został ujęty w korespondencji z linią
„Kapitał zapasowy, pozostały kapitał rezerwowy oraz zyski zatrzymane/ niepokryte straty”.
32.5 Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
zakup usług przez:
Murapol S.A. od:
-spółek oraz osób fizycznych powiązanych
z akcjonariuszami i członkami zarządu
8 582
9 043
- jednostek zależnych
609
575
sprzedaż wyrobów, materiałów i usług przez:
Murapol S.A. na rzecz:
- jednostek zależnych
50 392
64 683
odsetki od pożyczek otrzymanych przez:
Murapol S.A. od:
- jednostek zależnych
9 056
8 039
odsetki od pożyczek udzielonych przez:
Murapol S.A. do:
- jednostek zależnych
3 042
2 888
71 681
85 228
Należności od podmiotów powiązanych:
159 770
61 611
Należności z tytułu dostaw i usług
44 846
20 913
Murapol S.A. do:
- jednostek zależnych
44 846
20 913
Pozostałe należności
29 249
12 274
Murapol S.A. do:
-spółek oraz osób fizycznych powiązanych
z akcjonariuszami i członkami zarządu
11 785
11 761
- jednostek zależnych
17 464
513
Należności z tytułu pożyczek
85 675
28 424
Murapol S.A. do:
- jednostek zależnych
85 675
28 424
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych:
180 663
178 406
Zobowiązania z tytułu dostaw
2 678
5 411
Murapol S.A. do:
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 74
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
-spółek oraz osób fizycznych powiązanych
z akcjonariuszami i członkami zarządu
2 622
2 661
- jednostek zależnych
56
2 750
Zobowiązania z tytułu pożyczek
172 328
166 729
Murapol S.A. do:
- jednostek zależnych
172 328
166 729
Pozostałe rozrachunki
5 657
6 266
Murapol S.A. do:
-spółek oraz osób fizycznych powiązanych
z akcjonariuszami i członkami zarządu
-
1
- jednostek zależnych
5 657
6 265
33 Informacje o wynagrodzeniu biegłego
rewidenta lub podmiotu uprawnionego do
badania sprawozdań finansowych
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
i 31 grudnia 2023 roku w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania
finansowego
460
530
Pozostałe usługi
334**
1 145*
794
1 675
*odnosi się do usług atestacyjnych wykonanych na cele IPO w 2023 roku.
** odnosi się do innych usług atestacyjnych
34 Cele i zasady zarządzania ryzykiem
finansowym
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe,
pożyczki, obligacje, umowy leasingu i środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów
finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółka. Spółka posiada też
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 75
inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które
powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko
stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe.
Zarząd Murapol S.A. weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka
– zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen
rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych. Zasady
rachunkowości Spółki dotyczące instrumentów pochodnych zostały omówione w nocie 8.10.
34.1 Ryzyko stopy procentowej
Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim
długoterminowych zobowiązań finansowych.
Spółka zarządza kosztami oprocentowania poprzez korzystanie zarówno z zobowiązań
o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym.
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp
procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami
o zmiennej stopie procentowej). Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny ani całkowite
dochody ogółem Spółki.
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024
Zwiększenie/
zmniejszenie o punkty
procentowe
Wpływ na zysk lub stratę
brutto
PLN
+ 5%
(30 639)
PLN
- 5%
30 639
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023
PLN
+ 5%
(23 095)
PLN
- 5%
23 095
W 2022 roku w ramach umowy kredytowej Grupa zawarła kontrakt typu interest rate swap (IRS),
dzięki czemu połowa kredytu była zabezpieczona przed zmianą stóp procentowych.
W 2023 roku po uruchomieniu kolejnej transzy kredytu Grupa zawarła kontrakt typu interest rate
swap zabezpieczający połowę uruchomionej transzy. W maju 2023 nastąpiło zwiększenie
zabezpieczenia IRS do 75% ekspozycji kredytu. W styczniu 2024 w raz ze zwiększeniem kredytu
Spółka zawarła nowy kontrakt IRS tak by zabezpieczenie stanowiło 75% ekspozycji kredytu.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 76
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki
narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024
Oprocentowanie zmienne
<1rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
>4 lat
Ogółem
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
3 951
-
-
-
-
3 951
Kontrakty IRS (aktywa)
680
763
-
-
-
1 443
Pożyczki udzielone
-
-
-
-
-
-
Kredyty bankowe
63 855
400 549
-
-
-
464 404
Obligacje
1 336
-
145 737
-
-
147 073
Kontrakt IRS (zobowiązania)
1 304
-
-
-
-
1 304
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023
Oprocentowanie zmienne
<1rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
>4 lat
Ogółem
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
1 469
-
-
-
-
1 469
Pożyczki udzielone
-
-
-
-
-
-
Kredyty bankowe
63 398
63 909
327 543
-
-
454 850
Kontrakt IRS (zobowiązania)
4 095
2 952
-
-
-
7 047
Pożyczki udzielone są oprocentowane w oparciu o stała stopę.
34.2 Ryzyko walutowe
Spółka nie posiada istotnych instrumentów finansowych w walutach obcych. W związku
z powyższym ekspozycja na ryzyko kursowe jest ograniczona.
34.3 Ryzyko kredytowe
Głównymi aktywami finansowymi posiadanymi przez Spółkę są: gotówka na rachunkach
bankowych, należności handlowe i pozostałe, z którymi związane jest maksymalne ryzyko
kredytowe, na jakie narażona jest Spółka w związku z posiadanymi aktywami finansowymi.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak pożyczki udzielone, środki
pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 77
dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa
jest wartości bilansowej tych instrumentów.
Poniższa tabela przedstawia pozycje tworzące ekspozycję na ryzyko kredytowe:
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Należności z tytułu dostaw i usług
31 454
21 493
Należności pozostałe długoterminowe
1 136
-
Należności pozostałe krótkoterminowe*
29 175
12 283
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe
58 640
28 449
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe
27 060
-
Środki pieniężne w banku i kasie
3 951
1 469
Razem
151 416
63 694
*Pozostałe należności zawierają należności od AEREF V PL Investment S.a.r.l. z tytułu zwrotu
zaliczki na poczet wypłaty dywidendy.
Główne ryzyko kredytowe Spółki związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi
i pożyczkami, prezentowanymi jako pozostałe aktywa finansowe długoterminowe. Kwoty
prezentowane w bilansie są wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące,
oszacowane przez kierownictwo Spółki na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny
aktualnej sytuacji ekonomicznej.
Aktywa finansowe są pogrupowane na podstawie charakteru (kategorii), okresu
przeterminowania (gdzie było to możliwe) a następnie zbiorczo dla poszczególnych grup
szacowane są wartości odpisów. Założenia przyjęte w modelu oparte są o dane historyczne
z uwzględnieniem dostępnych dla Spółki informacji mogących mieć wpływ na przyszłe straty
kredytowe. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie
wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty
kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom
kredytowym w całym okresie życia.
Poniższa tabela przedstawia strukturę wiekową należności handlowych:
Przedział
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Bieżące
31 449
21 252
1-30
3
108
31-60
-
68
61-90
2
65
91-180
-
-
>180
-
-
31 454
21 493
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 78
Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych jest ograniczone, ponieważ kontrahentami
Spółki są banki o wysokim ratingu kredytowym przyznanym przez międzynarodowe agencje
ratingowe.
Poniższa tabela przedstawia założenia przyjęcie do modelu utraty wartości aktywów
finansowych:
Prawdopodobieństwo
niewykonania zobowiązania
przez kontrahenta (PD)
Ekspozycja kredytowa, która
zostanie utracona w przypadku
zaistnienia niewypłacalności
kontrahenta (LGD)
nieprzeterminowane
0,56%
100%
przeterminowane do 30
2,18%
100%
przeterminowane 31-60
12,48%
100%
przeterminowane 61-90
30,29%
100%
przeterminowane 91-180
48,58%
100%
przeterminowane od 181
100,00%
100%
W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty
kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (PD na
poziomie 0,17%). Ponad to Spółka dokonuje indywidualnej analizy każdej pożyczki.
34.4 Ryzyko związane z płynnością
Spółka monitoruje ryzyko braku kapitału przy pomocy narzędzia okresowego planowania
płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji,
jak i aktywów finansowych (np. należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz
prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania,
poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym,
kredyty bankowe, obligacje, akcje uprzywilejowane oraz umowy leasingu.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku Spółka wykorzystała cały limit kredytowy.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz
na dzień 31 grudnia 2023 roku według daty zapadalności na podstawie umownych
niezdyskontowanych płatności.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 79
31 grudnia 2024 roku
Wartości
bilansowe
Po
terminie
płatności
Poniżej 3
miesięcy
Od
3 do 12
miesięcy
Od 1
roku do
5 lat
Powyżej 5
lat
Razem
Oprocentowane kredyty,
pożyczki I obligacje
783 805
-
31 325
137 475
722 780
-
891 581
Pozostałe zobowiązania
finansowe
6 610
-
2 301
300
4 009
-
6 610
Instrumenty pochodne
1 304
-
326
978
-
-
1 304
Zobowiązania z tytułu
leasingu
14 291
-
646
1 930
8 437
6 123
17 136
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług
5 013
51
4 906
56
-
-
5 013
Pozostałe zobowiązania
385
-
385
-
-
-
385
811 408
51
39 889
140 740
735 226
6 123
922 029
31 grudnia 2023 roku
Wartości
bilansowe
Po
terminie
płatności
Poniżej 3
miesięcy
Od
3 do 12
miesięcy
Od 1
roku do
5 lat
Powyżej 5
lat
Razem
Oprocentowane kredyty,
pożyczki i obligacje
621 579
-
28 762
89 068
654 054
-
771 884
Instrumenty pochodne
7 047
-
1 024
3 072
2 952
-
7 047
Zobowiązania z tytułu
leasingu
13 799
-
545
1 479
7 692
8 391
18 107
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług
17 098
821
11 519
4 758
-
-
17 098
Pozostałe zobowiązania
6 695
-
1 787
299
4 609
-
6 695
666 217
821
43 637
98 677
669 308
8 391
820 832
35 Instrumenty finansowe
35.1 Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów
finansowych
Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich
instrumentów finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów
i zobowiązań.
Kategoria
zgodnie
z MSSF 9
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Aktywa finansowe
31 grudnia 2024
roku
31 grudnia
2023 roku
31 grudnia 2024
roku
31 grudnia
2023 roku
Pozostałe aktywa finansowe
AFWwZK
85 700
28 449
85 700
28 449
Instrumenty pochodne IRS
IPPdO
1 443
-
1 443
-
Należności z tytułu dostaw i usług /
pozostałe należności
AFWwZK
61 765
34 827
61 765
34 827
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
AFWwZK
3 951
1 469
3 951
1 469
152 859
64 745
152 859
64 745
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 80
Kategoria
zgodnie
z MSSF 9
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Zobowiązania finansowe
31 grudnia 2024
roku
31 grudnia
2023 roku
31 grudnia 2024
roku
31 grudnia
2023 roku
Zobowiązania z tytułu leasingu
ZFWwZK
14 291
13 799
14 291
13 799
Instrumenty pochodne IRS
IPPdO
1 304
7 047
1 304
7 047
Oprocentowane kredyty bankowe,
pożyczki i obligacje
ZFWwZK
783 805
621 579
783 805
621 579
Pozostałe zobowiązania finansowe
ZFWwZK
6 610
1 468
6 610
1 468
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług /
pozostałe zobowiązania
ZFWwZK
5 228
23 799
5 228
23 799
811 238
667 691
811 238
667 691
AFWwZK –Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
ZFWwZK – Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
IPPdO – Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Poziom hierarchii wartości wszystkich instrumentów (za wyjątkiem pozycji: Aktywa finansowe
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy opisanych w nocie
nr 20) zaklasyfikowano do poziomu 2, tj. techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych
wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej, jako całości jest bezpośrednio
bądź pośrednio obserwowalny.
Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych podana jest w kwocie, za którą dany
instrument mógłby być wymieniony w aktualnej transakcji pomiędzy zainteresowanymi
stronami, z wyjątkiem sprzedaży przymusowej lub likwidacyjnej.
Przy szacowaniu wartości godziwej zastosowano następujące metody i założenia:
- środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, należności z tytułu dostaw i usług, pozostałe
należności, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe wykazują wartości godziwe zbliżone do ich wartości bilansowej, głównie
ze względu na krótkie terminy zapadalności i wymagalności tych instrumentów,
- wartość godziwa oprocentowanych instrumentów dłużnych (w tym zobowiązania z tytułu
leasingu, kredyty bankowe i pożyczki) oraz udzielonych pożyczek jest zbliżona do ich
wartości bilansowej głównie ze względu na fakt, że stopy procentowe oraz marże tych
instrumentów są na poziomie rynkowym.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 81
35.2 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
w podziale na kategorie instrumentów finansowych
Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk/strata z tytułu utraty wartości
należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych należności
Inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
1 443
-
-
-
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
5 744
-
-
-
Zobowiązania finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
3 459
(78 873)
-
-
Aktywa finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
4 926
-
(146)
-
Razem
15 572
(78 873)
(146)
-
Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk/strata z tytułu utraty wartości
należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych należności
Inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
-
-
-
-
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
-
(7 047)
-
-
Zobowiązania finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
-
(62 979)
-
-
Aktywa finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
5 757
(52)
25
-
Razem
5 757
(70 078)
25
-
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 82
35.3 Zmiany zobowiązań wynikających z działalności finansowej
Rok zakończony 31 grudnia
2024 roku
1 stycznia
2024
Zmiany wynikające
z przepływów
pieniężnych
z działalności finansowej
Nowe
umowy
leasingu
Kompensaty
Wycena
zamortyzowanym
kosztem
Pozostałe
31 grudnia
2024
Oprocentowane kredyty,
pożyczki i obligacje
621 579
87 860
-
-
69 289
5 077*
783 805
Zobowiązania z tytułu
leasingu
13 799
(3 151)
2 117
-
1 006
520
14 291
Pochodne instrumenty
finansowe
7 047
-
-
-
(5 743)
-
1 304
Pozostałe zobowiązania
finansowe
1 468
-
-
-
(516)
1 649
2 601
Razem zobowiązania
wynikające z działalności
finansowej
643 892
84 709
2 117
-
64 036
7 866
802 001
*dotyczy prowizji od udzielenia kredytu oraz kosztów emisji obligacji
Rok zakończony 31 grudnia
2023 roku
1 stycznia
2023
Zmiany wynikające
z przepływów
pieniężnych
z działalności finansowej
Nowe
umowy
leasingu
Kompensaty
Wycena
zamortyzowanym
kosztem
Pozostałe
31 grudnia
2023
Oprocentowane kredyty
i pożyczki
584 634
(23 910)
-
-
57 868
2 987*
621 579
Zobowiązania z tytułu
leasingu
1 304
(3 059)
14 446
-
889
218
13 799
Pochodne instrumenty
finansowe
-
-
-
-
-
7 047
7 047
Pozostałe zobowiązania
finansowe
426-
-
-
-
1 042
-
1 468
Razem zobowiązania
wynikające z działalności
finansowej
586 364
(26 969)
14 446
-
59 799
10 252
643 892
*dotyczy prowizji od udzielenia kredytu
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 83
35.4 Zabezpieczenia
Spółka zawarła kontrakt typu interest rate swap, dzięki czemu 75% ekspozycji kredytu
zabezpieczona jest przed zmianą stóp procentowych. Wartość instrumentu
zabezpieczającego została zaprezentowana w nocie 26.
36 Zarządzanie kapitałem
Zarządzania kapitałem odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej. Działania Zarządu Spółki
koncentrują się na utrzymaniu dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników
kapitałowych Grupy Kapitałowej.
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza
do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, akcjonariusze mogą
podjąć decyzję o wypłacie dywidendy, zwrocie kapitału lub dodatkowej emisji akcji.
W ramach Grupy Kapitałowej analizowane są liczne wskaźniki, w tym następujące wskaźniki
zadłużenia:
- Dług netto / EBITDA,
- Dług netto / Kapitały własne.
Wartości wspomnianych wyżej wskaźników na dzień 31 grudnia 2024 roku znajdują się
w przedziałach wymaganych przez umowy finansujące działalność Spółki.
37 Struktura zatrudnienia
Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz
31 grudnia 2023 roku kształtowało się następująco:
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Zarząd
3,00 et
3,00 et
Pozostali
9,00 et
9,00 et
Razem
12,00 et
12,00 et
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 84
38 Wpływ sytuacji makroekonomicznej, konfliktu
zbrojnego na Ukrainie oraz kwestii
klimatycznych na sprawozdanie finansowe
W związku z trwającym konfliktem zbrojnym w Ukrainie wraz z sankcjami nałożonymi w związku
z tym konfliktem identyfikowane są zarówno w gospodarce krajowej jak również światowej
różnego rodzaju napięcia, obejmujące m.in zakłócenia w dostawach materiałów oraz
świadczenia usług przez podwykonawców, mogących wynikać m.in z mniejszej dostępności
pracowników w sektorze budowlanym. Powyższe ryzyka nie miały istotnego wpływu na
działalność Spółki.
W okresie sprawozdawczym utrzymywał się również wysoki poziom stóp procentowych NBP, co
miało bezpośrednie przełożenie na ograniczenie dostępności kredytów hipotecznych
i wynikające z tego zmiany zachowania klientów, które skutkowały m.in spadkami sprzedaży
mieszkań na rynku w Polsce, wzrostu kosztów finansowania działalności, hamowaniem podaży
i liczby nowo rozpoczynanych inwestycji. Do dnia zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania
finansowego Zarząd nie zidentyfikował istotnego negatywnego wpływu obecnej sytuacji
rynkowej na działalność Spółki. Powyższe ryzyka nie mają istotnego wpływu na kwestie
związane z wyceną i prezentacją danych w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu
finansowym.
Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje wpływ powyższych czynników opisanych w akapitach
powyżej oraz innych potencjalnych negatywnych czynników gospodarczych na działalność
operacyjną Spółki oraz jej wyniki.
Spółka nie prowadzi inwestycji na terytorium Ukrainy, Rosji lub Białorusi ani nie posiada innych
aktywów zlokalizowanych w krajach objętych konfliktem zbrojnym.
Spółka obserwuje rosnące zainteresowanie inwestorów, instytucji finansowych, regulatorów
oraz pozostałych użytkowników sprawozdań finansowych zagadnieniami związanymi
z klimatem i ich potencjalnym wpływem na sytuację finansową i wyniki finansowe spółek.
Spółka jest narażona na ryzyko klimatyczne, w tym:
• ryzyko fizyczne (np. ryzyko wynikające z częstszych/poważniejszych zdarzeń
pogodowych mogących mieć wpływ na harmonogram prac w realizowanych
projektach deweloperskich),
• ryzyko związane z transformacją gospodarczą z przejściem na mniej zanieczyszczającą
i niskoemisyjną gospodarkę, w tym gospodarkę obiegu zamkniętego i procesy
dekarbonizacji
• ryzyko prawne związane z koniecznością dostosowania do zmieniających się przepisów
prawnych w zakresie zrównoważonego rozwoju w obszarze środowiskowym,
społecznym i zarządczym.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN) 85
Powyższe ryzyka nie zmaterializowały się w zakresie mogącym mieć istotny wpływ na
prezentowane dane finansowe w niniejszym sprawozdaniu finansowym. W ocenie Spółki
powyższe ryzyka, w szczególności te związane z transformacją gospodarczą oraz regulacyjne
mogą wywierać wpływ na działalność Spółki w średnim i długim okresie. Spółka będzie
podejmować odpowiednie działania w celu dostosowania się do zmieniającego się
otoczenia. Natomiast na chwilę obecną nie przekładają się one na kwestie realizowalności
aktywów ani wyceny zobowiązań zaprezentowanych w niniejszym jednostkowym
sprawozdaniu finansowym. W przypadku zobowiązań finansowych na dzień niniejszego
dokumentu oraz na pozostałe daty bilansowe nie występowały w tych umowach klauzule
związane z klimatem lub zobowiązaniami klimatycznymi.
39 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym
W dniu 11 lutego 2024 roku spółce zależnej Emitenta doręczono pozew o zobowiązanie do
złożenia oświadczenia woli o zakupie nieruchomości zlokalizowanej w Warszawie za łączną
cenę netto w kwocie 66,7 mln PLN (powiększoną o waloryzację w części dotyczącej kwoty 63,7
mln PLN) i zapłatę ceny wraz z zasądzeniem kwoty 53,8 mln PLN wraz z odsetkami określonymi
w pozwie, tytułem (w przeważającej części) odszkodowania z tytułu utraconych korzyści.
Jednocześnie, w przypadku nieuwzględnienia przez sąd powyższych żądań Powoda, Powód
wnosi o zasądzenie od Pozwanej 191,6 mln PLN wraz z odsetkami określonymi w Pozwie, tytułem
(w przeważającej części) odszkodowania z tytułu utraconych korzyści. Zarząd Emitenta ocenia
pozew w całości jako bezzasadny.
Bielsko-Biała, 28 marca 2024 roku
Podpisy
Podpis osoby sporządzającej Sprawozdanie Finansowe
Grzegorz Ryguła
Dyrektor ds. Sprawozdawczości
Podpis
Podpisy Członków Zarządu
Nikodem Iskra
Prezes Zarządu
Podpis
Przemysław Kromer
Członek Zarządu
Podpis
Iwona Sroka
Członek Zarządu
Podpis