Sprawozdanie Zarządu z działalności
Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
Gdańsk
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 2
Spis treści
1 Podstawowe informacje o Spółce i Grupie .................................................................................4
1.1 Struktura Grupy ......................................................................................................................6
1.2 Strategia i model biznesowy ................................................................................................8
2 Opis działalności prowadzonej przez Spółkę i Grupę w 2023 r. oraz kluczowe niefinansowe
wskaźniki efektywności ..................................................................................................................12
2.1 Podstawowe produkty, towary i usługi .............................................................................13
2.2 Informacja o rynkach zbytu ...............................................................................................13
2.3 Opis istotnych dokonań wraz z wykazem najważniejszych wydarzeń ..........................14
2.3.1 Sprzedaż mieszkań ...................................................................................................... 14
2.3.2 Przekazania mieszkań ................................................................................................. 15
2.3.3 Projekty wprowadzone do sprzedaży ....................................................................... 15
2.3.4 Projekty w budowie ..................................................................................................... 16
2.3.5 Projekty w przygotowaniu .......................................................................................... 17
2.4 Istotne umowy dla działalności Grupy ..............................................................................18
2.5 Czynniki istotne dla rozwoju Spółki i Grupy .......................................................................20
2.6 Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ....................................................22
3 Omówienie sytuacji finansowej i majątkowej Spółki i Grupy ..................................................24
3.1 Omówienie wyników finansowych ....................................................................................25
3.1.1 Omówienie wyników finansowych Grupy Kapitałowej.......................................... 25
3.1.2 Omówienie wyników finansowych Murapol S.A. .................................................... 26
3.2 Sytuacja majątkowa ...........................................................................................................27
3.2.1 Omówienie sytuacji majątkowej Grupy Kapitałowej ............................................. 27
3.2.2 Omówienie sytuacji majątkowej Murapol S.A. ........................................................ 29
3.3 Przepływy pieniężne ............................................................................................................31
3.3.1 Przepływy pieniężne Grupy Kapitałowej ................................................................. 31
3.3.2 Przepływy pieniężne Murapol S.A. ............................................................................ 31
3.4 Zobowiązania finansowe ....................................................................................................31
3.4.1 Kredyty bankowe ........................................................................................................ 31
3.4.2 Pożyczki wewnątrzgrupowe ....................................................................................... 32
3.5 Ocena przyjętych zasad zarządzania ryzykiem finansowym .........................................32
3.6 Opis zobowiązań pozabilansowych ..................................................................................33
3.7 Omówienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi a prognozami ............................33
4 Ład Korporacyjny ...........................................................................................................................34
4.1 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ........................................................35
4.2 Akcjonariat ...........................................................................................................................36
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 3
4.3 Walne zgromadzenie akcjonariuszy ..................................................................................38
4.4 Informacje o osobach zarządzających i nadzorujących Emitenta ..............................39
4.4.1 Zasady działania Zarządu .......................................................................................... 39
4.4.2 Skład osobowy Zarządu ............................................................................................. 40
4.4.3 Zasady powoływania, odwoływania Rady Nadzorczej ........................................ 40
4.4.4 Skład osobowy Rady Nadzorczej ............................................................................. 41
4.4.5 Zasady działania Rady Nadzorczej .......................................................................... 42
4.4.6 Informacje o Komitecie Audytu ................................................................................ 43
4.4.7 Informacje o Komitecie Inwestycyjnym ................................................................... 44
4.4.8 Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących Emitenta ....................... 45
4.4.9 Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska .. 46
4.5 System kontroli wewnętrznej ...............................................................................................46
4.6 Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych .................................47
4.7 Opis zasad zmian statutu Emitenta ...................................................................................47
4.8 Informacja o nabyciu akcji własnych ...............................................................................48
4.9 Wykorzystanie wpływów z emisji ........................................................................................48
4.10 Audytor .................................................................................................................................48
4.10.1 Wynagrodzenie firmy audytorskiej ............................................................................ 48
4.10.2 Polityka wyboru firmy audytorskiej ............................................................................ 49
4.10.3 Wybór firmy audytorskiej ............................................................................................ 50
5 Oświadczenie na temat informacji niefinansowych .................................................................51
5.1 Działania środowiskowe ......................................................................................................53
5.2 Działania społeczne ............................................................................................................54
6 Informacje dodatkowe .................................................................................................................57
6.1 Istotne postępowania sądowe ..........................................................................................58
6.2 Polityka różnorodności ........................................................................................................59
6.3 Istotne zdarzenie wpływające na działalność Grupy, jakie wystąpiły po zakończeniu
okresu sprawozdawczego ..................................................................................................59
6.4 Posiadane oddziały .............................................................................................................59
6.5 Transakcje z podmiotami powiązanymi ...........................................................................59
Podpisy Członków Zarządu .................................................................................................................61
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 4
1 Podstawowe informacje o Spółce
i Grupie
Kraków
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 5
Grupa Murapol jest obecna na rynku nieruchomości mieszkaniowych w Polsce od
2001 r., co czyni ją jednym z najbardziej doświadczonych deweloperów mieszkaniowych
w kraju. Od początku działalności do 31 grudnia 2024 roku Grupa zrealizowała
92 przedsięwzięcia deweloperskie w 17 miastach w Polsce, w ramach których powstało
456 budynków z 31,8 tys. lokali mieszkalnych/użytkowych. W ciągu blisko 24 lat
działalności sprzedała klientom detalicznym blisko 31 tys. lokali mieszkalnych
w 19 miastach.
Od 15 grudnia 2023 roku akcje Murapol S.A.
są notowane na rynku głównym Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie.
Grupa Murapol prowadzi najbardziej
zdywersyfikowaną geograficznie działalność
wśród polskich firm deweloperskich. Jej
mapa inwestycji, rozumiana jako miasta,
w których zrealizowano historycznie projekty
inwestycyjne, a także te, w których istnieją
obecnie projekty w budowie lub
w przygotowaniu – obejmuje łącznie
21 lokalizacji na terenie Polski (Bielsko-Biała,
Bydgoszcz, Chorzów, Częstochowa, Gdańsk,
Gdynia, Gliwice, Katowice, Kielce, Kraków,
Lublin, Łódź, Mikołów, Poznań, Siewierz,
Sosnowiec, Toruń, Tychy, Warszawa,
Wieliczka i Wrocław).
Wyróżnikiem Grupy Murapol jest model
działania określany jako „Plug & Play” –
sprawdzone rozwiązania i wystandaryzo-
wane projekty potrafi efektywnie przenieść
do niemalże każdej lokalizacji. Umiejętność
szybkiego powielania sprawdzonych
układów i schematów mieszkań zapewnia
Grupie wysoką sprawność operacyjną
w każdych warunkach i na różnych
rynkach. W oparciu o wewnętrzne
kompetencje, w tym technologię Building
Information Modeling (BIM) i planowanie
3D, Grupa dąży do maksymalizacji
powierzchni użytkowej w budynkach oraz
PUM w lokalach mieszkalnych/użytkowych.
Od I kwartału 2020 r. wiodącym inwestorem
Grupy Murapol są podmioty należące do
funduszy zarządzanych przez Ares
Management UK Limited (spółkę zależną
Ares Management Corporation), globalnego
menedżera w obszarze inwestycji
alternatywnych, specjalizującego się
w finansowaniu dłużnym, private equity
i nieruchomościach, któremu doradza Griffin
Capital Partners.
W 2021 r., w celu dalszego wzrostu
działalności oraz wykorzystania swojego
doświadczenia i kompetencji, Grupa
Murapol rozszerzyła działalność w zakresie
generalnego wykonawstwa w nowych,
zgodnie z przewidywaniami rozwijających się
i atrakcyjnych sektorach rynku
nieruchomości w Polsce: PRS (instytucjonalny
wynajem nieruchomości mieszkaniowych). W
tym obszarze Grupa współpracuje z AEREF
V PL PRS S.à r.l. i jego spółkami zależnymi
(spółki projektowe PRS, LifeSpot),
należącymi do funduszy zarządzanych
przez Ares Management UK Limited (spółkę
zależną Ares Management Corporation -
globalnego menedżera w obszarze
inwestycji alternatywnych,
specjalizującego się w finansowaniu
dłużnym, private equity i nieruchomoś-
ciach,), któremu doradza GCP – jeden
z największych i dynamicznie rozwijających
się inwestorów typu private equity w Europie
Środkowo--Wschodniej.
Realizowana konsekwentnie strategia Grupy
Murapol i jej model biznesowy pozwoliły
Grupie osiągnąć w ostatnich latach wzrost
oraz udowodniły odporność działalności
Grupy w niepewnych warunkach
rynkowych. Mimo zmiennych uwarunkowań
koniunkturalnych i makroekonomicznych
oraz geopolitycznych, Grupa utrzymała
wysoki poziom sprzedaży swoich mieszkań do
klientów detalicznych.
Murapol, dbając o zagadnienia
zrównoważonego rozwoju, włącza do swojej
działalności inicjatywy związane z ochroną
środowiska, kwestiami społecznymi oraz
ładem korporacyjnym (ESG). Grupa stara się
optymalizować zużycie surowców,
wykorzystuje nowe technologie i wdraża
energooszczędne rozwiązania. Firma
angażuje się także w różne formy działalności
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 6
społecznej, charytatywnej czy sportowej,
wspierając zarówno sport profesjonalny, jak
i projekty propagujące aktywność fizyczną
wśród dzieci i młodzieży.
1.1 Struktura Grupy
Grupa Kapitałowa Murapol składa się ze
spółki Murapol S.A. („Spółka Dominująca”,
„Emitent”, „Spółka”) i jej spółek zależnych.
Spółka Dominująca jest wpisana do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru
Sądowego prowadzonego przez Sąd
Rejonowy w Bielsku-Białej, VIII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
pod numerem KRS: 0000275523.
Spółka Dominująca posiada numer
statystyczny REGON: 072695687 oraz NIP:
5471932616.
Siedzibą Spółki Dominującej jest Bielsko-Biała.
Kapitał zakładowy Spółki Dominującej
wynosi 2.040.000 PLN (w pełni opłacony).
Wszystkie podmioty należące pośrednio lub
bezpośrednio do Grupy Kapitałowej Murapol
są konsolidowane przez Spółkę Dominującą
metodą konsolidacji pełnej.
Struktura Grupy Kapitałowej Murapol S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku, prezentująca
bezpośredni i pośredni udział Spółki Dominującej w jednostkach zależnych:
Nazwa spółki
Wysokość kapitału/
wartość wkładów
Udział w kapitale
Murapol Real Estate S.A.
28.167.522 PLN
100% (bezpośrednio)
Murapol Venture Partner S.A
100.000 PLN
100% (pośrednio)
Murapol Architects Drive S.A.
100.000 PLN
100% (pośrednio)
MyMurapol Sp. z o.o.
10.000 PLN
100% (pośrednio)
Cross Bud S.A.
100.000 PLN
100% (pośrednio)
Murapol Centrum Usług Wspólnych
Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (pośrednio)
Murapol Projekt Sp. z o.o.
175.000 PLN
100% (bezpośrednio)
Murapol Nowy Złocień 23 Sp. z o.o.
20.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
MFM Capital 2 Sp. z o.o.
5.000.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
MFM Capital 3 Sp. z o.o.
5.000.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
MFM Capital 4 Sp. z o.o.
5.000.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
MFM Capital 5 Sp. z o.o.
5.000.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
MFM Capital 6 Sp. z o.o.
5.000.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
TP III Capital Sp. z o.o.
15.000 PLN
100% (pośrednio)
Murapol Projekt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością 3 Sp.j.
25.600 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 7
Nazwa spółki
Wysokość kapitału/
wartość wkładów
Udział w kapitale
Murapol Projekt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością 12 Sp.j.
10.100 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Murapol Projekt 26 Sp. z o.o.
50.000 PLN
100% (bezpośrednio)
Murapol Projekt 27 Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Murapol Projekt 34 Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (bezpośrednio)
Murapol Projekt 35 Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Murapol Projekt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Deweloper Sp.j.
25.600 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Murapol Projekt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Nowe Winogrady Sp.j.
26.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Murapol Projekt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Nowe Czyżyny Sp.j.
1.000 PLN
100% (pośrednio)
Murapol Wola House Sp. z o.o.
500.000 PLN
100% (pośrednio)
Murapol Projekt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Garbarnia Sp.j.
17.580.000 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Murapol Projekt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością GDA S.K.A.
50.100 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Murapol Projekt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością 23 Sp.j.
10.100 PLN
100% (pośrednio)
Murapol Projekt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Sp.j.
18.516.496 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Murapol Smidowicza Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (pośrednio)
Murapol Projekt 37 Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (bezpośrednio)
Murapol Westini Sp. z o.o.
5.755.250 PLN
100% (pośrednio)
Murapol Projekt 39 Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (bezpośrednio)
Murapol Projekt 42 Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (bezpośrednio)
Murapol Projekt 43 Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (bezpośrednio)
Murapol Projekt 45 Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (bezpośrednio)
Media Deweloper.pl Sp. z o.o.
5.000 PLN
100% (bezpośrednio)
Murapol Projekt 59 Sp. z o.o.
45.300.150 PLN
100% (bezpośrednio)
Locomotive Management Limited
73.414 EUR
100% (bezpośrednio)
Murager GmbH
25.000 EUR
100% (pośrednio)
Polski Deweloperski Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty
1.402.148 PLN
100% (bezpośrednio i pośrednio)
Projekt Częstochowa Kisielewskiego sp. z o.o.
6.000 PLN
82,50% (pośrednio)
Projekt Kielce Radomska sp. z o.o.
6.000 PLN
82,50% (pośrednio)
Projekt Poznań Szwajcarska sp. z o.o.
6.000 PLN
82,50% (pośrednio)
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 8
Nazwa spółki
Wysokość kapitału/
wartość wkładów
Udział w kapitale
Projekt Tychy Bielska sp. z o.o.
6.000 PLN
82,50% (pośrednio)
Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej
Murapol S.A. w 2024 r.:
1 marca 2024 r. – Zmiana nazwy firmy spółki
Partner S.A. na Murapol Venture Partner
S.A.
20 marca 2024 r. – Spółka zależna Murapol
Real Estate S.A. powołała spółki: Projekt
Częstochowa Kisielewskiego sp. z o.o.,
Projekt Kielce Radomska sp. z o.o., Projekt
Poznań Szwajcarska sp. z o.o., Projekt Tychy
Bielska sp. z o.o.
25 kwietnia 2024 r. – spółka zależna
Murapol Real Estate S.A. nabyła 3,6% akcji
w Cross Bud S.A., przez co pośredni udział
Murapol S.A. w kapitale tej spółki wzrósł do
100%; cena nabycia wyniosła 500 tys. PLN.
9 maja 2024 r. – spółka zależna Murapol
Real Estate S.A. zbyła po 17,5 % udziałów
w spółkach: Projekt Częstochowa
Kisielewskiego sp. z o.o., Projekt Kielce
Radomska sp. z o.o., Projekt Poznań
Szwajcarska sp. z o.o., Projekt Tychy Bielska
sp. z o.o., na rzecz podmiotu EPP N.V., za
łączną cenę zbycia 5 tys. PLN. Dnia 9 maja
2024 roku spółka zależna Murapol Real
Estate S.A. zawarła z EPP N.V. umowę opcji
odkupu powyższych udziałów, na łączną
kwotę 12 296 tys. PLN.
31 października 2024 r. – spółka zależna
Petrofox Sp. z o.o. została połączona ze
spółką Murapol Real Estate S.A.
.
1.2 Strategia i model biznesowy
Celem Grupy Murapol jest stabilny rozwój
oraz utrzymanie silnej pozycji w branży
deweloperskiej w Polsce i na rynkach
finansowych. Wizją Grupy jest tworzenie
organizacji działającej w oparciu
o powtarzalny i zoptymalizowany model
biznesowy na rynku mieszkań
przeznaczonych na sprzedaż oraz na
potrzeby segmentu PRS, która reaguje na
wyzwania rynku i konkurencji, wykorzystując
kompetencje w zakresie rozszerzania
modelu biznesowego i oferty o rozwiązania
i produkty oparte na nowych rozwiązaniach
i technologiach, adekwatnie do
zapotrzebowania rynku. Ma to pozwolić
w długim okresie być postrzeganym jako
organizacja o stabilnej i zrównoważonej
strategii rozwoju, konsekwentnie realizująca
powtarzalne wyniki operacyjne.
Wykorzystując swoje przewagi
konkurencyjne Grupa Murapol zamierza
konsekwentnie budować jej wartość dla
akcjonariuszy poprzez realizację przyjętej
strategii rozwoju.
Grupa Murapol planuje kontynuować wzrost
i skalowanie działalności w Polsce w oparciu
o skuteczne pozycjonowanie oferty
produktowej w najbardziej chłonnym
segmencie rynku popularnym (affordable)
i popularnym premium (affordable
premium). Grupa nieustannie szuka nowych
działek zarówno w największych miastach,
zwykle w lokalizacjach poza centrami miast,
ale w dzielnicach dynamicznie
rozwijających się, jak i w mniejszych
miastach regionalnych, które z kolei
Wykorzystanie potencjału posiadanego
banku ziemi w celu osiągnięcia pozycji
czołowego dewelopera na rynku
nieruchomości mieszkaniowych w Polsce
Wykorzystanie możliwości wzrostu
płynących z rozwijającego się rynku PRS
w Polsce w oparciu o zawarte umowy
współpracy i realizowane projekty
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 9
charakteryzują się atrakcyjnymi
perspektywami rozwoju lub znacznym
deficytem mieszkań na rynku pierwotnym.
Spółka zamierza kontynuować strategię
geograficznej dywersyfikacji prowadzonej
działalności w Polsce i w tym celu planuje
pozyskać nowe tereny inwestycyjne
umożliwiające realizację projektów także
poza lokalizacjami, w których obecnie
prowadzi działalność, m.in. takie jak
Szczecin, Olsztyn czy Rzeszów.
W celu wykorzystania przewidywanego
rozwoju rynku PRS w Polsce, w 2021 r. Zarząd
podjął decyzję strategiczną o rozpoczęciu
współpracy z Inwestorem PRS obejmuje
sprzedaż gruntu oraz usługi generalnego
wykonawstwa w systemie zaprojektuj i buduj
na rzecz spółek sektora wynajmu
prywatnego i domu studenckiego.
W ramach współpracy PRS założeniem
Grupy Murapol jest stworzenie w okresie
związania pięcioletnią umową portfela
lokali, które w tym czasie będą: oddane do
użytkowania, ale także w trakcie realizacji
(budowy), lub w formie zabezpieczonych
praw do gruntu (związanie umową
przedwstępną zakupu), w największych
miastach w Polsce z przeznaczeniem na ich
wynajem za pośrednictwem Platformy PRS
(należącej do funduszy zarządzanych przez
Ares). Łączna liczba tych lokali ma wynosić
w przybliżeniu 10.000 sztuk.
Przez lata prowadzonej działalności Grupa
wypracowała unikalny na rynku
nieruchomości mieszkaniowych w Polsce
model nabywania gruntów. W ramach tego
modelu ok. 10-30% ceny nieruchomości jest
płacone jako zadatek lub zaliczka przy
zawarciu warunkowej przedwstępnej
umowy sprzedaży i w toku jej wykonywania
(lub innej warunkowej umowy
zobowiązującej), a pozostała część
(70-90%) przy zawarciu umowy przenoszącej
własność nieruchomości, w przeważającej
części po spełnieniu wskazanych w umowie
przedwstępnej warunków zawieszających
m.in. w postaci uzyskania określonych
decyzji administracyjnych. Grupa zamierza
kontynuować proces nabywania gruntów
w oparciu o ww. przyjęty model biznesowy
w celu dalszej optymalizacji struktury
kapitału.
Plan wzrostu Grupy Murapol zakłada dalszą
optymalizację procesów i sprawności
operacyjnej oraz stosowanych rozwiązań
technologicznych w oparciu o wypracowane
przez lata działalności i sprawdzające się
unikatowe know-how. Grupa w swoich
strukturach posiada rozległe kompetencje
niezbędne do realizacji inwestycji
deweloperskich (wertykalna integracja
modelu biznesowego). Nad
przygotowaniem i realizacją projektów Grupy
pracują zespoły doświadczonych ekspertów,
pokrywających swoimi kompetencjami
całość procesu inwestycyjnego, w tym
pozyskiwanie gruntów i uzyskiwanie decyzji
administracyjnych, prace projektowe
i architektoniczno-inżynieryjne oraz
kompetencje generalnego wykonawstwa
czy sprzedażowe.
Grupa Murapol podejmuje działania, by
uwzględniać w swojej działalności kwestie
ESG (kwestie środowiskowe, ochrony
zdrowia, społeczne oraz ładu
korporacyjnego), które mają coraz większe
znaczenie dla działalności deweloperskiej.
Kontynuacja stosowanego modelu
akwizycji gruntów opartego
o zaliczki/zadatki i warunkowe
przedwstępne umowy sprzedaży
nieruchomości w celu dalszego
zwiększania elastyczności i obniżania
ekspozycji na ryzyko oraz dalszej
poprawy zarządzania kapitałem
Wykorzystanie specjalistycznej
i zróżnicowanej wiedzy zespołu w całym
łańcuchu realizacji przedsięwzięć
deweloperskich w celu dalszego
usprawniania wydajności operacyjnej
i rozwiązań technologicznych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 10
Grupa zamierza nadal śledzić trendy
w obszarze ESG, prowadzić prace R&D
w tym zakresie, analizować dostępne
rozwiązania oraz inicjować w swoich
przedsięwzięciach deweloperskich kolejne
rozwiązania proekologiczne oraz w innych
obszarach ESG. W odpowiedzi na rosnącą
świadomość ekologiczną społeczeństwa,
w tym przyszłych mieszkańców
budowanych osiedli, Grupa analizuje
i wprowadza nowe rozwiązania
technologiczne. W ocenie Spółki
podejmowane działania i proponowane
rozwiązania będą wpływać korzystnie na
efekt końcowy przedsięwzięć
deweloperskich, ich użyteczność
i przyjazny charakter dla mieszkańców, co
może wpłynąć pozytywnie m.in. na
konkurencyjność oferty mieszkaniowej
Grupy i realizowane marże.
Model biznesowy prowadzenia
przedsięwzięć deweloperskich przez
Grupę jest realizowany przez
wyodrębnione zespoły specjalistów,
zajmujące się projektem na określonych
procedurami etapach jego realizacji.
• Akwizycja gruntów – wyszukiwanie
i selekcja atrakcyjnych biznesowo
nieruchomości gruntowych pod
inwestycję oraz ich szczegółowa
analiza. Planowanie przyszłych
inwestycji deweloperskich wiąże się
z zawieraniem przedwstępnych
umów sprzedaży nieruchomości
gruntowych lub warunkowych
umów zobowiązujących do
sprzedaży nieruchomości
gruntowych, na mocy których
Spółka/Spółka Zależna ma prawo
nabyć nieruchomość w przyszłości
od jej właściciela.
• Projektowanie architektoniczne
i inżynieryjne – kompleksowe
projektowanie inwestycji w zakresie
architektury, instalacji oraz
konstrukcji przeprowadzane we
własnym biurze projektowo-
architektonicznym. Odbywa się przy
wykorzystaniu wypracowanych
przez lata rozwiązań inżynieryjnych,
standardów rysowania
i projektowania, detali, kart
budowlanych oraz wytycznych co
do tworzenia optymalnych układów
wnętrz i powierzchni wspólnych.
Wystandaryzowane rozwiązania
pozwalają przy tym na obniżenie
kosztów przy jednoczesnym
zachowaniu optymalnej jakości
mieszkań.
• Budżetowanie – Grupa wykorzystuje
nowoczesne technologie, w tym
Building Information Modeling (BIM),
w celu tworzenia optymalnych
budżetów inwestycji, które stanowią
zestawienie kosztów wszystkich prac,
niezbędnych do kompleksowej
realizacji inwestycji, począwszy od
rozpoczęcia projektowania do
uzyskania pozwolenia na
użytkowanie inwestycji. Gotowy
budżet inwestycyjny stanowi
potwierdzenie optymalności
projektu budowlanego, a także
element kontrolny kosztów
poszczególnych etapów realizacji
inwestycji. Ponadto budżet
inwestycyjny jest podstawą do
podejmowania strategicznych
decyzji dotyczących cen sprzedaży
mieszkań w danej lokalizacji.
• Generalne wykonawstwo w zakresie
budowy i dostawa materiałów – przy
realizacji przedsięwzięć deweloperskich
Grupa pełni funkcję generalnego
wykonawcy projektu, czyli odpowiada
za wybudowanie przedsięwzięcia
deweloperskiego zgodnie z projektem
architektonicznym, o określonych
parametrach i jakości oraz zgodnie
z określonym harmonogramem.
Jednocześnie Grupa samodzielnie
odpowiada za zakup kluczowych
materiałów budowlanych, m.in. beton/
cement, zaprawa/ tynk/ gips,
Dbałość o kwestie środowiskowe, ochrony
zdrowia, społeczne oraz ład
korporacyjny (ESG)
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 11
cegły/pustaki, stal i inne, pozostawiając
w gestii podwykonawców oraz
dostawców zewnętrznych materiały
mniej istotne wartościowo lub
niewpływające na estetykę projektów.
Przyjęcie takiego modelu zakupowego
zapewnia Grupie optymalizację
kosztową (duża skala zamówień,
uzyskiwanie konkurencyjnych
warunków handlowych, dobra relacja
ceny do jakości nabywanych
materiałów). Proces realizacji
przedsięwzięcia deweloperskiego
Grupy Murapol jest podzielony na
94 wystandaryzowane zadania
(paczki) (tzw. Unit94) co umożliwia
wysoką sprawność budżetowania
i precyzyjnego planowania na
podstawie „94 paczek” uniwersalnych
dla każdej inwestycji.
• Nadzór inwestorski – to
m.in. kontrolowanie procesu
budowy, w tym zapewnienie, aby
budowa była realizowana zgodnie
z wcześniej przygotowanym
projektem (oraz dokumentacją
techniczną, pozwoleniem na
budowę, przepisami prawa itp.),
sprawdzanie i odbiór robót
budowlanych, próby i odbiory
instalacji urządzeń technicznych,
koordynacja z kierownikiem
budowy, kontrolą rozliczenia kosztów
budowy.
Działania sprzedażowe i marketingowe –
sprzedaż realizowana jest w oparciu o:
(i) własny kanał sprzedaży (przy wsparciu
poprzez Grupę Lead Center), w postaci
strony internetowej oraz biur sprzedaży
zlokalizowanych na każdym rynku zbytu
Grupy; oraz (ii) zewnętrzne kanały sprzedaży.
Działania sprzedażowe są uzupełniane przez
działania marketingowo-PR-owe
obejmujące szerokie spektrum narzędzi
promocyjno-komunikacyjnych
dopasowanych do profilu klienta
i oferowanych produktów, w pełni
prowadzonymi zasobami własnymi Grupy.
Działania sprzedażowo-marketingowe nie
mają zastosowania do działalności Grupy
w sektorze PRS z uwagi na umowne
zagwarantowanie objęcia przez LifeSpot
lokali realizowanych w sektorze PRS.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 12
2 Opis działalności prowadzonej przez
Spółkę i Grupę w 2024 r. oraz kluczowe
niefinansowe wskaźniki efektywności
Bielsko-Biała
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 13
2.1 Podstawowe produkty, towary i usługi
Grupa Murapol oferuje mieszkania
w najbardziej chłonnym segmencie rynku
nieruchomości mieszkaniowych, który
w ocenie Zarządu jest relatywnie odporny na
wahania czynników makroekonomicznych
i sprawdza się nawet w trudnych czasach.
Oferta Grupy Murapol plasuje się
w segmencie popularnym oraz affordable
premium, a dominują w niej lokale
2- i 3- pokojowe, o metrażach od 35 do
55 mkw. Grupa obserwuje, że w ubiegłym
roku, analogicznie do całego rynku, klienci
najczęściej nabywali z jej oferty mieszkania
właśnie 2- i 3 pokojowe. Lokale o takich
parametrach znajdują największe
zainteresowanie na rynku, wśród zarówno
klientów indywidualnych, kupujących
mieszkania na własne potrzeby, jak również
nabywców inwestycyjnych, kupujących je
w celu najmu lub jako utrzymanie wartości
oszczędności. Uzupełnieniem tej oferty są
kawalerki oraz lokale 4-pokojowe
o większych metrażach, a także możliwość
łączenia mieszkań. Dzięki charakterystyce
działalności operacyjnej i profilowi
produktu, Murapol dociera do szerokiego
grona klientów i wykorzystuje szanse
rozwojowe nie tylko największych, lecz
również regionalnych rynków
mieszkaniowych.
Murapol posiada także drugą linię
biznesową - buduje w formule design&build
lokale mieszkalne, których stałym odbiorcą
jest platforma LifeSpot. Sektor PRS co do
zasady jest komplementarny do sektora
mieszkaniowego, projekty te są
realizowane na gruntach o innym
przeznaczeniu niż podstawowa działalność
Grupy. Współpraca polega na
poszukiwaniu gruntów, które w ocenie
inwestora mogą zostać przeznaczone na
realizację przedsięwzięć deweloperskich
w segmencie PRS, a następnie na
projektowaniu i wybudowaniu lokali na
potrzeby platformy PRS – jest to platforma
LifeSpot należąca do funduszy
zarządzanych przez Grupę Ares, będącą
znaczącym inwestorem GK Murapol.
2.2 Informacja o rynkach zbytu
Oferta Grupy jest dostępna na terenie
niemal całego kraju. Murapol ma
w budowie i w przygotowaniu inwestycje
deweloperskie w 19 miastach – zarówno
w największych aglomeracjach w Polsce,
w tym w Warszawie, Krakowie, Wrocławiu,
Trójmieście, Aglomeracji Śląskiej, Poznaniu,
Łodzi, jak i w mniejszych miastach
regionalnych, takich jak Bydgoszcz,
Częstochowa czy Kielce.
Zdywersyfikowana geograficznie mapa
inwestycji oraz unikatowy, pionowo
zintegrowany model biznesowy,
zakładający koncentrację wewnątrz Grupy
wszystkich kompetencji niezbędnych do
realizacji projektów nieruchomościowych,
zapewniają̨ Grupie zrównoważony rozwój
i wysoką marżowość́ realizowanych
projektów.
W ramach segmentu PRS Grupa Murapol
współpracuje z jednym odbiorcą Grupą
LifeSpot (spółki zależne od Ares), dla której
realizuje lub zrealizowała projekty
w Warszawie, Gdyni, Wrocławiu, Łodzi,
Katowicach i Krakowie. Sprzedaż do spółek
z Grupy LifeSpot odpowiada za
ok. 11% przychodów zrealizowanych
w 2024 r.
Grupa współpracuje z dużą liczbą
podwykonawców, z których żaden nie
realizuje dostaw, których wartość
przekracza 10% przychodów.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 14
2.3 Opis istotnych dokonań wraz z wykazem najważniejszych
wydarzeń
Grupa Murapol w 2024 roku zanotowała
wysoce satysfakcjonujące wyniki
operacyjne, w każdym obszarze
działalności wliczając w to sprzedaż,
przekazania, budowę mieszkań oraz
przygotowanie projektów i akwizycję
gruntów.
2.3.1 Sprzedaż mieszkań
W 2024 r. Grupa Murapol podpisała 2 914
umów deweloperskich i przedwstępnych
wobec 2 889 zawartych rok wcześniej.
Lokalizacjami, w których mieszkania z oferty
Grupy Murapol cieszyły się największym
zainteresowaniem są Łódź, gdzie nabywców
znalazły 623 lokale oraz Poznań z wynikiem
550 mieszkań. Wśród miast ze znaczącym
wynikiem widnieją również: Gdańsk –
449 mieszkań, Bydgoszcz – 306 oraz
Sosnowiec – 201 lokali. W Lublinie deweloper
sprzedał 165 lokali a w Krakowie
148 mieszkań.
Ponadto, na koniec 2024 r. Grupa posiadała
161 opłaconych umów rezerwacyjnych (po
wyeliminowaniu rezygnacji), wobec 142 na
koniec 2023 r.
Łączna sprzedaż netto do klientów
detalicznych GK Murapol, zrealizowana
w 2024 r. wyniosła 3 075 lokali (umowy
deweloperskie, przedwstępne oraz
opłacone umowy rezerwacyjne, po
wyeliminowaniu rezygnacji) (3 031 w 2023r.).
W analizowanym okresie, deweloper
dokonał również sprzedaży w segmencie
PRS (na rzecz instytucjonalnego najmu
lokali) 948 lokali w formule design&build
(wobec 693 w 2023 r.).
Podsumowując 2024 r., łączna sprzedaż
netto do klientów detalicznych oraz na
rzecz segmentu PRS wyniosła 4 023 lokale
wobec 3 724 w 2023 r.
Struktura geograficzna sprzedaży mieszkań do klientów detalicznych (umowy deweloperskie
i przedwstępne)
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 15
2.3.2 Przekazania mieszkań
W minionym roku Grupa Murapol
przekazała klucze do 2 915 lokali
mieszkalnych, wobec 2 801 oddanych
właścicielom w 2023 roku.
Najwięcej mieszkań w 2024 roku zostało
wydanych klientom w Gdańsku – 673,
Poznaniu – 655, Bydgoszczy – 347,
Wrocławiu – 279 oraz w Tychach – 270.
Ponadto klucze do swoich lokali odebrało
148 klientów w Sosnowcu, 123 w Warszawie
i 82 w Toruniu.
Struktura geograficzna przekazań mieszkań klientom detalicznym
2.3.3 Projekty wprowadzone do
sprzedaży
Łącznie w 2024 r. Murapol zaoferował
klientom 3 911 nowych mieszkań wobec
3 770 rok wcześniej. Wprowadzone do
sprzedaży lokale powstają na terenie
13 miast, zarówno na głównych krajowych
rynkach mieszkaniowych, tj. w Krakowie,
Poznaniu, Łodzi, Wrocławiu i Gdańsku, ale
także w mniejszych lokalizacjach, takich jak
Bielsko-Biała, Toruń, Bydgoszcz, Gliwice czy
Sosnowiec.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 16
Lokalizacja
Lokale
wprowadzone
w 1Q 2024
Lokale
wprowadzone
w 2Q 2024
Lokale
wprowadzone
w 3Q 2024
Lokale
wprowadzone
w 4Q 2024
Total
Bielsko-Biała
-
-
-
136
136
Bydgoszcz
-
85
123
-
208
Gdynia
-
-
228
-
228
Gdańsk
-
173
336
384
893
Gliwice
180
-
-
-
180
Kraków
-
-
222
-
222
Katowice
-
-
-
197
197
Lublin
332
-
-
-
332
Łodź
514
-
-
-
514
Poznań
243
-
-
-
243
Sosnowiec
305
-
-
-
305
Toruń
-
134
-
-
134
Wrocław
319
-
-
-
319
Razem
1 893
392
909
717
3 911
2.3.4 Projekty w budowie
Na koniec 2024 roku portfel projektów
w realizacji obejmował 7 756 lokali
o łącznej powierzchni użytkowej sięgającej
318,5 tys. mkw., powstających w 101
budynkach wznoszonych w ramach
28 inwestycji na terenie 14 miast. Najwięcej
nowych mieszkań buduje się w Gdańsku –
2132 oraz Łodzi – 1556 lokali. W Krakowie
i Poznaniu wznoszonych jest odpowiednio
953 i 709 lokali mieszkalnych oraz
apartamentów inwestycyjnych.
Miejscowość
projektu
Inwestycja
Liczba LM+LU
PUM
(LM +LU m2)
Bielsko-Biała
Murapol Trzy Lipki II (bud. 2,3)
136
7 306
Bydgoszcz
Murapol Rivo (bud. 1)
123
5 491
Chorzów
Murapol Osiedle Wolka (bud. 1, 2, 3)
135
6 571
Gdynia
Murapol Osiedle Dynamiq (bud. 1, 2, 3, 4)
228
10 409
Gdańsk
Murapol Osiedle Zen II (bud. 1, 3, 5)
173
7 825
Gdańsk
Murapol Scarpa (bud. 1, 2)
291
14 010
Gdańsk
Murapol Portovo (bud. 1)
384
11 885
Gdańsk
Śląska (bud.1) [PRS]
583
16 800
Gdańsk
Twarda (bud.1) [PRS]
365
11 521
Gdańsk
Murapol Stoczniova (Bud. 3)
336
11 332
Gliwice
Murapol Osiedle Szafirove (bud. 1, 2)
180
8 786
Gliwice
Murapol Osiedle Szafirove (bud. 6, 7)
188
9 937
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 17
Miejscowość
projektu
Inwestycja
Liczba LM+LU
PUM
(LM +LU m2)
Kraków
Murapol Mateczniq III (bud. 4)
38
1 803
Kraków
Lipska (bud. 1,2) [PRS]
249
7 185
Kraków
Okulickiego (bud.1) [PRS]
444
13 275
Kraków
Murapol Prado (bud. 1, 2)
222
10 524
Lublin
Murapol Primo (bud. 1, 2)
332
15 091
Łódź
Murapol Agosto (bud. 1, 2, 3)
442
20 304
Łódź
Murapol Osiedle Faktoria (bud. 1, 2)
269
9 868
Łódź
Murapol Forum (bud. 1, 2)
514
21809
Łódź
Murapol Osiedle Filo (bud. 1)
143
6 376
Łódź
Murapol Osiedle Filo II (bud.2)
188
8 508
Poznań
Murapol Havelia (bud.1,2)
326
14 409
Poznań
Murapol Osiedle Verde III (bud. 3)
243
11 308
Poznań
Murapol Zielony Żurawiniec III (bud. 6, 7)
140
6 202
Siewierz
Murapol Siewierz Jeziorna (bud. 15 - 16)
60
3 023
Sosnowiec
Murapol Apartamenty Na Wzgórzu IV (bud. 4, 5)
305
14 707
Toruń
Murapol Aviator (bud. 1)
170
5 650
Toruń
Murapol Helio (bud. 2,3)
134
6 223
Wrocław
Murapol Osiedle Ferrovia (bud. 1-12)
24
2 244
Wrocław
Murapol Osiedle Ferrovia II (bud. 13-21)
18
1 622
Wrocław
Murapol Osiedle Ferrovia III (bud. 22-30)
18
1 622
Wrocław
Murapol Osiedle Ferrovia IV (bud. 31-42)
24
2 141
Wrocław
Murapol Osiedle Ferrovia V (bud. 43-48)
12
1 109
Wrocław
Murapol Motivo (bud. 1)
319
11 626
7 756
318 502
2.3.5 Projekty w przygotowaniu
Na dzień 31.12.2024 r. w banku ziemi Grupy
Murapol, znajdował się portfel projektów
w przygotowaniu, obejmujący ok. 13,23 tys.
lokali o łącznej powierzchni użytkowej
wynoszącej 571,85 tys. mkw., zapewniający
ciągłość jej działalności na najbliższe kilka
lat.
Oddział
Planowany PUM
Planowana ilość lokali
mkw.
szt.
Bielsko-Biała
8 882
200
Bydgoszcz
31 308
690
Częstochowa
17 413
380
Gdańsk
12 685
414
Gliwice
26 953
572
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 18
Oddział
Planowany PUM
Planowana ilość lokali
Katowice
43 259
1 031
Kielce
16 611
369
Kraków
20 992
448
Lublin
20 385
456
Łódź
63 301
1 427
Poznań
63 491
1 472
Siewierz
17 109
352
Toruń
42 267
998
Tychy
32 581
719
Warszawa
144 209
3 446
Wrocław
10 401
255
Razem
571 848
13 229
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa Murapol
dysponowała aktywnym bankiem ziemi,
pod budowę ponad 19 tys. lokali o łącznej
powierzchni użytkowej ok. 841,6 tys. mkw.
2.4 Istotne umowy dla działalności Grupy
Segment deweloperski
W 2024 r. Grupa Murapol zawarła następujące umowy dotyczące rozbudowy aktywnego
banku ziemi.
Umowy przedwstępne
Data
Miasto
PUM
w mkw
Liczba
lokali
13.02.2024
Łódź
13045
290
20.02.2024
Warszawa
7068
215
20.02.2024
Toruń
10746
238
04.04.2024
Bydgoszcz
30628
679
05.04.2024
Warszawa
9768
193
09.05.2024
Tychy
32581
705
09.05.2024
Kielce
16611
369
09.05.2024
Częstocho
wa
17260
378
09.05.2024
Poznań
43338
963
02.07.2024
Lublin
6940
154
Data
Miasto
PUM
w mkw
Liczba
lokali
04.07.2024
Bielsko-
Biała
9011
183
01.10.2024
Łódź
19817
432
12.11.2024
Lublin
3360
80
19.11.2024
Warszawa
11026
342
05.12.2024
Wrocław
950
25
17.12.2024
Katowice
20900
447
20.12.2024
Lublin
10157
221
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 19
Umowy zakupu/przeniesienia własności
Data
Miasto
PUM
w mkw
Liczba
lokali
02.02.2024
Wrocław
11168
320
07.02.2024
Kraków
11375
252
29.02.2024
Lublin
14871
331
26.04.2024
Toruń
10746
238
13.05.2024
Katowice
11810
340
23.07.2024
Bydgoszcz
5828
127
23.08.2024
Gdańsk
23962
750
13.08.2024
Gdynia
10221
214
03.10.2024
Katowice
9113
196
10.10.2024
Siewierz
16576
352
11.12.2024
Łódź
7528
176
Segment PRS
W dniu 18 października 2024 r. Spółka
zawarła:
1) aneks do umowy ramowej (Framework
Agreement) z dnia 19 lipca 2021 r. zawartej
pomiędzy Spółką a AEREF V PL PRS S.à r.l.,
na podstawie którego:
Wyłączono zasadę wyłączności
przedstawiania AEREF V PL PRS S.à r.l.
nieruchomości, które mogą zostać
przeznaczone na cele realizacji projektu w
ramach platformy PRS, co umożliwiło
zawarcie Umowy Ramowej 2
(zdefiniowanej poniżej),
2) umowę ramową współpracy dotyczącej
sektora PRS pomiędzy Spółką a spółką z
sektora PRS (tzw. „Private Rental Sector -
najem instytucjonalny”) - AEREF VI PL PRS
S.a.r.l. (dalej jako „Umowa Ramowa 2”), na
podstawie której Spółka zobowiązała się na
podobnych zasadach jak określone w
Framework Agreement z dnia 19 lipca 2021
do realizacji inwestycji na rzecz AEREF VI PL
PRS S.a.r.l w ramach usług budowlanych
i deweloperskich typu Design & Build.
W dniu 8 listopada 2024 r. spółka Murapol
Projekt 59 Sp. z o.o. zawarła umowę na
realizację obiektu PRS w Gdańsku przy ul.
Twardej na obiekt z 365 lokalami za
wynagrodzeniem ok. 119,6 mln PLN.
W dniu 8 listopada 2024 r. spółka Murapol
Projekt 59 Sp. z o.o. zawarła umowę na
realizację inwestycji PRS w Gdańsku przy
ul. Twardej na obiekt z 365 lokalami za
wynagrodzeniem ok. 119,6 mln PLN.
W dniu 15 listopada 2024 r. spółka Murapol
Projekt 59 Sp. z o.o. zawarła umowę na
realizację inwestycji PRS w Gdańsku przy
ul. Śląskiej na obiekt z 583 lokalami za
wynagrodzeniem ok. 142,5 mln PLN.
Umowy o finansowanie
W dniu 7 października 2024 r. Spółka
zawarła z bankiem ING Bank Śląski S.A.
aneks do umowy wieloproduktowej
dotyczącej linii na gwarancje bankowe
w kwocie 11,91 mln PLN z okresem
dostępności do dnia 3 października 2025 r.
W dniu 28 maja 2024 r. Spółka wyemitowała
1.500 niezabezpieczonych obligacji
zwykłych na okaziciela serii 1/2024,
o wartości nominalnej i cenie emisyjnej
100.000 PLN każda i łącznej wartości
nominalnej wynoszącej 150.000.000 PLN
z datą wykupu 28 maja 2027
roku("Obligacje"), emitowanych w ramach
programu emisji obligacji do łącznej
wartości nominalnej wyemitowanych
i niewykupionych obligacji wynoszącej
500.000.000 PLN. Obligacje są
oprocentowane według zmiennej stopy
procentowej wynoszącej WIBOR 3M
powiększonej o marżę w wysokości 4,00%
w skali roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 20
2.5 Czynniki istotne dla rozwoju Spółki i Grupy
W zakresie charakterystyki czynników
istotnych dla rozwoju Grupy, wśród
kluczowych występujących w okresie
sprawozdawczym 2024 i na moment
finalizacji niniejszego sprawozdania, należy
wymienić:
Sytuacja gospodarcza w Polsce
Grupa Murapol prowadzi działalność
operacyjną wyłącznie w Polsce. W związku
z tym warunki makroekonomiczne
w Polsce, na które z kolei wpływa otoczenie
gospodarcze w regionie i gospodarka
światowa, mają istotne znaczenie dla jej
działalności i wyników finansowych.
Wszelkie istotne lub nagłe zmiany
warunków makroekonomicznych, takich
jak PKB, stopa bezrobocia, wynagrodzenia
(w tym wysokość ustawowego
minimalnego wynagrodzenia), dochód
rozporządzalny, konsumpcja prywatna,
polityka państwa na rzecz rodzin i polityka
społeczna, indeksy zaufania konsumentów,
stopy procentowe i wskaźniki
inflacji/deflacji oraz kurs złotego, mają
wpływ na ogólną zamożność
społeczeństwa, siłę nabywczą
konsumentów i skłonności konsumpcyjne,
w tym na decyzję dotycząca nabycia
lokalu mieszkalnego. Ponadto do istotnych
czynników kształtujących popyt w sektorze
nieruchomości mieszkaniowych należą
również: polityka mieszkaniowa i zmiany
regulacyjne w sektorze, polityka
monetarna, skala akcji kredytowej
prowadzonej przez banki oraz ogólna
dostępność kredytów hipotecznych, w tym
koszty z nimi związane (np.
oprocentowanie), jak również skala
nabywania nieruchomości
mieszkaniowych w celach inwestycyjnych
(na wynajem). Powyższe czynniki mają
również wpływ na ceny sprzedaży mieszkań
i lokali użytkowych, ceny pozyskiwania
nieruchomości gruntowych oraz niektóre
z kosztów działalności Grupy, a tym samym
istotnie wpływają na wyniki finansowe
Grupy Murapol.
Sytuacja makroekonomiczna Polski w 2024
roku ulegała systematycznej poprawie –
w analizowanym okresie obserwowano
wzrost PKB o 2,9%, co przewyższyło
oczekiwania rynkowe. Czynnikiem
negatywnie wpływającym na działalność
sektora mieszkaniowego był brak decyzji
odnośnie do kontynuowania lub
zakończenia rządowego programu
subsydiowanych kredytów hipotecznych
(np. Kredyt na Start). Sytuacja ta
powodowała wzrost niepewności u części
z potencjalnych klientów i mogła
doprowadzić do wstrzymania się z decyzją
o zakupie mieszkania.
Otoczenie konkurencyjne oraz sytuacja
sektora nieruchomości mieszkaniowych
w Polsce
Rynek nieruchomości mieszkaniowych
i branża deweloperska w Polsce
charakteryzują się wysoką
konkurencyjnością ze względu na
obecność i ciągły rozwój dużych spółek
deweloperskich oraz wysokie
zapotrzebowanie na ich produkty. Sytuacji
na rynku nieruchomości sprzyja m.in. wysoki
deficyt mieszkaniowy w Polsce, który
zgodnie z Raportem Rynkowym JLL w 2023
wynosi ok. 1,5 mln mieszkań oraz jeden
z najniższych, na tle innych krajów Unii
Europejskiej, wskaźników liczby mieszkań na
tysiąc mieszkańców. Ponadto wpływ na
popyt nieruchomości mieszkaniowych
w Polsce przekłada się na wysokie
zainteresowanie najbardziej atrakcyjnymi
nieruchomościami gruntowymi, stanowiąc
w konsekwencji jeden z głównych
obszarów konkurowania deweloperów
między sobą. Grupa Murapol nieustannie
monitoruje, m.in., realizowane i planowane
przez jej konkurentów inwestycje, wdrażane
rozwiązania architektoniczne,
technologiczne i proekologiczne, ceny
oraz promocje oferowane przez swoich
konkurentów, aby odpowiednio reagować
na zmiany w otoczeniu rynkowym i zmiany
zachowań klientów, a także,
w uzasadnionym komercyjnie zakresie,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 21
dostosowywać swoją ofertę. Zwiększony
poziom konkurencji może, m.in., wpływać
na wzrost kosztów pozyskiwania
nieruchomości gruntowych, na ceny
sprzedaży lokali czy na poziom kosztów
marketingu, wpływając na rentowność
Grupy w przyszłości.
Poziom stóp procentowych oraz inflacja
Ceny towarów i usług konsumpcyjnych
ogółem w 2024 wzrosły o 3,6%
tj. nieznacznie powyżej celu inflacyjnego
NBP. Jednak prognozy NBP zakładają
wzrost inflacji do ok. 4,3% w 2025 r. i spadek
do ok. 3,3% w 2026 r.
W 2024 stopy procentowe NBP nie uległy
zmianie w stosunku do stanu na 31 grudnia
2023 r. W związku z przewidywanym
wzrostem inflacji i zgodnie z zapowiedziami
prezesa NBP o obniżce stóp zacznie się w
czwartym kwartale 2025 r. A samych
obniżek należy oczekiwać dopiero w 2026 r.
Popyt na nieruchomości oferowane przez
Grupę Murapol oraz jej przychody są
w znacznym stopniu uzależnione od
dostępności kredytów hipotecznych oraz
zdolności do ich obsługi. Ewentualne
spowolnienie gospodarcze może
negatywnie wpływać na płynność
i sytuację finansową nabywców mieszkań,
co z kolei może skutkować osłabieniem
popytu na nieruchomości oferowane przez
Grupę i obniżeniem osiąganych przez nią
przychodów.
Otoczenie prawne i regulacyjne.
Działalność Grupy podlega licznym
przepisom prawa i regulacjom, w tym
między innymi dotyczącym planowania
i zagospodarowania przestrzennego,
prawa budowlanego, dotyczącym
wymogów w zakresie obrotu
nieruchomościami, ochrony konsumentów,
jak i odpowiedzialności sprzedawcy,
a także ograniczeniom sposobu korzystania
z gruntów. Na przestrzeni ostatnich
kilkunastu lat można zaobserwować proces
częstych zmian przepisów w zakresie prawa
nieruchomości mających znaczny wpływ
w odniesieniu do sektora, w którym Grupa
Murapol prowadzi działalność.
Jedną z istotnych regulacji prawnych, które
mają wpływ na Grupę Murapol jest Ustawa
Deweloperska. Do najistotniejszych przepisów
tej ustawy, należą: (i) przepisy powołujące
Deweloperski Fundusz Gwarancyjny, którego
zadaniem jest zagwarantowanie zwrotu
środków wpłacanych przez nabywców lokali
mieszkalnych w razie upadłości dewelopera
czy banku prowadzącego rachunek
powierniczy, (ii) przepisy zobowiązujące
dewelopera w zakresie wypłat
rekompensaty z tytułu niewykonania lub
nienależytego wykonania umowy,
(iii) przepisy zwiększające reglamentację
i sformalizowanie procesów przedsprzedaży
mieszkań, (iv) przepisy określające odbiór
lokali przez ich nabywców oraz
(v) obowiązek udostępnienia przez
dewelopera gotowego prospektu
informacyjnego już na etapie zawarcia
umowy rezerwacyjnej.
Wraz z rozpoczęciem notowań akcji
Murapol S.A. na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A., Spółka
zaczęła podlegać dodatkowym przepisom
i regulacjom nakładającym na nią szereg
obowiązków, których niewykonanie lub
nienależyte ich wykonanie obarczone jest
ryzykiem wysokich kar pieniężnych Spółka
wdrożyła szereg procedur wewnętrznych
mających na celu rzetelne i terminowe
wypełnianie narzuconych obowiązków,
odpowiedni obieg informacji giełdowych,
a także stały monitoring działalności
Murapol S.A. pod kątem obowiązków
informacyjnych.
Zdarzenia nadzwyczajne
Najważniejszym czynnikiem, który
oddziaływał na gospodarkę od 2022 roku był
wybuch wojny w Ukrainie, zapoczątkowany
rosyjską inwazją w dniu 24 lutego 2022 r.
Wojna ta spowodowała skokowy wzrost cen
surowców energetycznych i materiałów
budowlanych oraz doprowadziła do
zaburzenia dostaw w handlu
międzynarodowym. Choć Grupa nie ma
możliwości określenia stopnia wpływu wojny
w Ukrainie na swoją działalność operacyjną,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 22
wyniki finansowe i perspektywy rozwoju, ze
względu na dynamikę sytuacji w Ukrainie, nie
można wykluczyć pojawienia się
w przyszłości nowych czynników ryzyka
mających taki wpływ. Między innymi wojna
wywarła i może dalej wywierać poważne
skutki dla polskiej gospodarki,
a w szczególnie trudnej sytuacji może
znaleźć się branża budowlana, np. z uwagi
na wzrost kosztów energii, paliw czy gazu,
które mogą wpłynąć na wzrost kosztów
wykonawstwa, jak również materiałów
budowlanych. Nie można również
wykluczyć, że wraz z zakończeniem wojny
z Polski wyjedzie wielu pracowników
ukraińskiego pochodzenia. Grupa Murapol
nie odnotowała materializacji tego ryzyka,
przy znacznej poprawie koniunktury
w sektorze nieruchomościowym w Polsce
i zwiększającej się skali realizowanych
przedsięwzięć deweloperskich na rynku,
przy czym nie może wykluczyć, że ryzyko
braku odpowiedniej liczby pracowników
u jej podwykonawców nie zmaterializuje się
w przyszłości i nie wpłynie w istotny
negatywny sposób na harmonogram
realizacji jej przedsięwzięć deweloperskich.
Podwykonawcy
W ramach procesu realizacji przedsięwzięć
deweloperskich, Grupa Murapol pełni rolę
generalnego wykonawcy, powierzając
wykonywanie usług budowalnych wielu
podwykonawcom, spośród których część
zatrudnia pracowników zagranicznych,
w tym również w istotnym zakresie
obywateli Ukrainy. Spółka nie posiada
szczegółowych informacji na temat skali
tego zjawiska w przypadku jej
podwykonawców. W 2024 r. Spółka nie
odnotowała zwiększonej skali opóźnień
w harmonogramach realizacji jej
przedsięwzięć deweloperskich przez jej
podwykonawców.
Kapitał ludzki
Zarząd jest zdania, że kompetencje
i doświadczenie zespołu zarządzającego
oraz wiedza i zaangażowanie
pracowników stanowią istotny czynnik
sukcesu Grupy Murapol, co przyczyniło się
do osiągnięcia przez nią wiodącej pozycji
na rynku nieruchomości mieszkaniowych
w Polsce oraz stanowi solidne podstawy
niezbędne do dalszego wzrostu.
W ciągu ponad dwóch dekad działalności
Grupa zdołała pozyskać wysokiej klasy
specjalistów dysponujących wiedzą
i doświadczeniem w zakresie prowadzenia
wszystkich etapów przedsięwzięć
deweloperskich. Posiadane przez Grupę
kompetencje w zakresie zarządzania
i realizacji projektów są wdrażane przez
wyspecjalizowany zespół projektantów,
architektów, inżynierów, konstruktorów,
prawników, rzeczoznawców, biegłych
rewidentów, a także zespół marketingu
i sprzedaży.
Wdrożenie programów rozwojowych,
zapewnienie pracownikom możliwości
awansu i rozwoju w strukturach firmy oraz
budowanie przyjaznej kultury organizacyjnej
w znacznym stopniu przeciwdziałają ryzyku
związanym z utrzymaniem i pozyskaniem
pracowników dla Spółki.
Pozostałe ryzyka finansowe takie jak ryzyko
kredytowe i płynności oraz cele i metody
zarządzania ryzykiem finansowym zostały
omówione w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym w nocie 38.
2.6 Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Działalność deweloperska i budowlana ma
wpływ na środowisko naturalne, dlatego
Grupa dokłada starań, aby jej
przedsięwzięcia deweloperskie były
realizowane i eksploatowane w sposób
świadomy oraz ograniczający negatywne
oddziaływanie na otoczenie.
W tym celu w Grupie funkcjonuje Dział
badań i rozwoju, który zajmuje się
optymalizacją zagadnień technicznych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 23
Rozwiązania wprowadzane do budynków
mają na celu prowadzenie do
optymalizacji zużycia surowców oraz wody
a także redukcję ilości produkowanych
odpadów i zużycia energii na etapie
realizacji inwestycji jak również na
późniejszym etapie użytkowania mieszkań.
Grupa podejmuje działania, aby
wprowadzane rozwiązania były
innowacyjne i energooszczędne. Na etapie
projektowania inwestycji analizujemy
możliwość zastosowania nowoczesnych
materiałów budowlanych
wyprodukowanych z udziałem zielonej
energii i surowców pochodzących
z recyklingu. W ramach strategii Grupa
zamierza kontynuować zapoczątkowany
w 2019 r. trend wprowadzania oraz
rozwijania rozwiązań smart i eco w swoich
inwestycjach, pracując nad kolejnymi
rozwiązaniami proekologicznymi
i innowacyjnymi, analizując
w szczególności następujące rozwiązania:
• systemy fotowoltaiczne
wykonywane na naszych
inwestycjach stają się źródłem
zasilania dla części wspólnych,
które posiadają pełne oświetlenie
LED;
• autorski system infrastruktury
i instalacji Home Management
System umożliwia zainstalowanie
w mieszkaniach inteligentnych
systemów smart home – Apartme,
które pozwala precyzyjnie
sterować mediami (elektryką,
ogrzewaniem, oświetleniem)
w mieszkaniach;
• pakiet antysmogowy oparty na
innowacyjnym nanomateriale
redukuje ilość substancji
szkodliwych dostających się wraz
z powietrzem do wnętrz
mieszkalnych np. kostka
antysmogowa na bazie
zaawansowanego technologicznie
cementu czy tynk antysmogowy
elewacyjny stosowany w systemie
dociepleń budynków ETICS;
• na terenach wybranych inwestycji
montowane są stacje do
ładowania samochodów
elektrycznych;
• systemy parkowania rowerów oraz
stacje do ich naprawy;
• rozwiązania technologiczne do
uzdatniania wody użytkowej
poprzez jej filtrację i zmiękczanie co
ma wpływ na mniejsze odkładanie
kamienia w urządzeniach jak
np. pralki czy instalacje co z kolei
wpływa na mniejsze
zapotrzebowanie na energię
podczas ich pracy ze względu na
brak kamienia na elementach tych
urządzeń np. Grzałki;
• inteligentne rozwiązania na
powierzchniach użytkowych
wspólnych np. ławki na placach
zabaw z rozwiązaniami smart;
• recykling wody deszczowej oraz
poprawa mikroklimatu poprzez
tworzenie na wybranych
inwestycjach ogrodów
deszczowych i dachów zielonych;
• zdalny odczyt i analiza zużycia
mediów w poszczególnych
lokalach który dzięki monitoringu
w czasie rzeczywistym umożliwia
redukcję przecieków, uszkodzeń
i awarii instalacji;
• ekologiczne rozwiązania w zakresie
źródła ciepła dla budynków
np. pompy ciepła czy systemy
rekuperacji;
• możliwość wprowadzenia
elementów prefabrykowanych, jak
np. rozwiązania w zakresie
szkieletowych stalowych ścian
prefabrykowanych czy
modułowych łazienek;
• systemy oparte na tronsolach
eliminujące mostki akustyczne na
klatkach schodowych
i korytarzach;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 24
3 Omówienie sytuacji finansowej
i majątkowej Spółki i Grupy
Łódź
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 25
3.1 Omówienie wyników finansowych
3.1.1 Omówienie wyników finansowych Grupy Kapitałowej
w tys. PLN
2024
2023
Zmiana
Dynamika w %
Przychody ze sprzedaż
1 330 214
1 215 944
114 270
9%
W tym R4S
1 185 741
1 028 787
156 954
15%
W tym PRS
144 473
187 157
(42 684)
(23%)
Zysk brutto ze sprzedaży
401 792
383 393
18 399
5%
Zysk operacyjny
293 600
266 199
27 401
10%
Zysk netto
242 029
219 151
22 878
10%
2024
2023
Zmiana w p.p.
Marża brutto ze sprzedaży
30,2%
31,5%
(1,3)
Marży zysku operacyjnego
22,1%
21,9%
0,2
Marża zysku netto
18,2%
18,0%
0,2
ROE
40,1%
39,2%
0,9
W ocenie Zarządu Murapol S.A. Grupa
uzyskała bardzo dobre wyniki finansowe
w 2024 r. Przychody ze sprzedaży wzrosły
o 9% i wyniosły 1 330 mln PLN. Wzrost ten
wynikał z większego wolumenu sprzedaży
mieszkań oraz wyższej ceny transakcyjnej
w segmencie deweloperskim. W 2024 r.
przekazano 2915 lokali w stosunku do 2801
lokali w 2023 r. W 2024 r. średnia cena
przekazanego lokalu wyniosła 404 tys. PLN,
a w 2023 r. 365 tys. PLN. Przychody w
segmencie PRS spadły o 42,7 mln PLN
i wyniosły 144 mln PLN.
Zysk brutto ze sprzedaży wyniósł w 2024 r
402 mln PLN i wzrósł o 18 mln PLN tj. o 5%.
Zysk operacyjny wyniósł w 2024 r, 294 mln
PLN i wzrósł w porównaniu do 2023 r.
o 27 mln PLN tj. 10%. Zysk netto wyniósł
w 2024 r. 242 mln PLN i wzrósł w porównaniu
do 2023 r. o 23 mln tj. 10%. Wyniki były
zgodne z oczekiwaniami Zarządu.
Marża brutto ze sprzedaży w 2024 r. wyniosła
30,2% i spadła o 1,3 punktu procentowego
w stosunku do 2023 r. Nieznaczny spadek
marży ze sprzedaży w ujęciu procentowym
wynikał ze struktury przekazań lokali, głównie
w pierwszych kwartałach 2024.
Marża zysku operacyjnego w 2024 r.
wyniosła 22,1% i wzrosła o 0,2 punktu
procentowego w porównaniu do 2023 r.
Odpowiednio marża zysku netto wyniosła
18,2% i wzrosła o 0,2 punktu procentowego.
Wskaźnik ROE wyniósł w 2024 r. 40,1%
i odnotował wzrost o 0,9 punktu
procentowego w porównaniu do 2023 r.
Wzrost wynikał z wyższego zysku netto
w 2024 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 26
3.1.2 Omówienie wyników finansowych Murapol S.A.
w tys. PLN
2024
2023
Zmiana
Dynamika w %
Przychody ze sprzedaż
50 718
65 250
(14 532)
(22%)
Zysk brutto ze sprzedaży
12 238
14 737
(2 499)
(17%)
Przychody i koszty operacyjne
w tym wycena metodą praw
własności
293 043
259 269
33 774
13%
Zysk operacyjny
305 278
274 006
31 272
11%
Zysk netto
241 808
217 126
24 682
11%
2024
2023
Zmiana w p.p.
Marża brutto ze
sprzedaży
Marża brutto ze sprzedaży /
sprzedaż
24,1%
22,6%
1,5
Marża zysku
operacyjnego
Zysk operacyjny / sprzedaż
601,9%
419,9%
182,0
Marża zysku netto
Zysk netto / sprzedaż
476,8%
332,8%
144,0
ROE
Zysk netto / kapitały własne
40,0%
38,7%
1,3
Przychody ze sprzedaży Murapol S.A.
dotyczą głównie usługi zarządzania na rzecz
jednostek powiązanych. W 2024 r. wyniosły
one 51 mln PLN i spadły o 15 mln PLN
w porównaniu do 2023 r. Spadek
przychodów wynika głównie z niższych
kosztów doradztwa w 2024 r. poniesionych
na poziomie Spółki i refakturowanych na
spółki zależne.
Zysk brutto ze sprzedaży w 2024 r. wyniósł
12 mln PLN, co oznaczało spadek o 2 mln
w porównaniu do 2023 r. Spadek ten wynikał
niższej sprzedaży w 2024 r.
Spółka przy wycenie jednostek zależnych
stosuje wycenę metodą praw własności.
Metoda ta stanowi główny element wyniku
finansowego Emitenta. W 2024 r. zysk
z wyceny wyniósł 295 mln PLN i był wyższy
o 34 mln PLN w porównaniu do 2023 roku.
Zysk operacyjny wyniósł w 2024 r. 305 mln
PLN i wzrósł o 31 mln PLN w stosunku do
2023 r. Wzrost wynikał z opisanego powyżej
zysku z wyceny metodą praw własności.
Zysk netto wyniósł w 2024 r. 242 mln PLN
i był wyższy o 25 mln PLN w porównaniu
do 2023 r. Wzrost wynikał ze wzrostu zysku
operacyjnego, częściowo
skompensowanego wyższe obciążenia
podatkowe.
Marża brutto ze sprzedaży w 2024 r. wyniosła
24,1% i wzrosła o 1,5 punktu procentowego
w porównaniu do 2023 r.
Marża zysku operacyjnego w 2024 r.
wyniosła 601,9% i wzrosła o 182,0 punktu
procentowego w porównaniu do 2023 r.
Odpowiednio marża zysku netto wyniosła
476,8% i wzrosła o 144,0 punktu
procentowego. Marże procentowe powyżej
100% wynikają z uwzględnienia zysków
z wyceny metodą praw własności na
poziomie kosztów i przychodów
operacyjnych, a więc poniżej sprzedaży.
Wskaźnik ROE wyniósł w 2024 r. 40,0%
i odnotował wzrost o 1,3 punktu
procentowego w porównaniu do 2023 r.
Wzrost wynikał z wyższego zysku netto
w 2024 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 27
W 2024 r. nie odnotowano zdarzeń
nietypowych mających istotny wpływ na
wynik.
3.2 Sytuacja majątkowa
3.2.1 Omówienie sytuacji majątkowej Grupy Kapitałowej
2024
2023
Zmiana
Struktura w %
Dynamika
w %
AKTYWA
2 160 685
1 859 815
300 190
100%
16%
Aktywa trwałe
81 996
86 523
(4 527)
4%
(5%)
Aktywa obrotowe
2 078 689
1 773 292
304 717
96%
17%
Zapasy
1 641 526
1 399 763
241 763
76%
17%
Należności z tytułu dostaw
i usług i pozostałe
86 493
98 154
(11 661)
4%
(12%)
Pozostałe aktywa obrotowe
31 131
27 207
3 924
1%
14%
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty oraz środki
pieniężne na rachunkach
powierniczych
318 859
248 168
70 691
15%
28%
2024
2023
Zmiana
Struktura w %
Dynamika
w %
PASYWA
2 160 685
1 859 815
300 870
100%
16%
Kapitał własny
603 399
559 385
44 014
28%
8%
Zobowiązania
1 557 286
1 300 430
256 856
72%
20%
Zobowiązania
długoterminowe
632 343
454 770
177 573
29%
39%
Kredyty, pożyczki, obligacje i
instrumenty pochodne
546 286
394 232
152 054
25%
39%
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe
86 057
60 538
25 519
4%
42%
Zobowiązania
krótkoterminowe
924 943
845 660
79 283
43%
9%
Kredyty, pożyczki, obligacje i
instrumenty pochodne
66 495
67 493
(998)
3%
(1%)
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług i pozostałe
145 098
92 337
52 761
7%
57%
Zobowiązania z tytułu umów
z klientami
586 992
587 343
(351)
27%
0%
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
126 358
98 487
27 871
6%
28%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 28
Suma bilansowa Grupy na 31 grudnia
2024 r. wynosiła 2 161mln PLN i wzrosła
o 301 mln PLN w stosunku do 31 grudnia
2023 r. Głównym składnikiem aktywów były
zapasy, których wartość na 31 grudnia
2024 r. wynosiła 1 642 mln PLN, co oznacza
wzrost o 242 mln PLN. Wzrost ten wynika
z rozwoju Grupy Kapitałowej Murapol
i rosnącej oferta oraz produkcji w toku. Na
31 grudnia 2024 w budowie znajdowało się
7 756 mieszkań o łącznej powierzchni
318,5 tys. mkw, w porównaniu do 6 238
mieszkań o powierzchni 256tys. mkw na
koniec 2023 r. Drugą największą kategorią
aktywów były środki pieniężne na
rachunkach bankowych oraz rachunkach
powierniczych. Na 31 grudnia 2024 r.
wyniosły one 319 mln PLN, co oznacza
wzrost o 71 mln PLN w stosunku do
31 grudnia 2023 r. Należy zauważyć, że
Grupa utrzymała wysoki i bezpieczny
poziom środków pieniężnych pomimo
wypłaty 80 mln dywidendy oraz 120 mln
zaliczki na dywidendę.
Kapitały własne na 31 grudnia 2024 r.
wynosiły 603 mln PLN i wzrosły o 44 mln PLN
w stosunku do 31 grudnia 2023 r. Wzrost
wynikał głównie wypracowane zysku netto
w kwocie 242 mln PLN pomniejszonego
o dystrybucję dywidendy za 2023 r.
w kwocie 80 mln PLN oraz zaliczki na
dywidendę za 2024 r. w kwocie 120 mln PLN.
W przypadku zobowiązań największą
pozycją były łączne zobowiązania
długoterminowe i krótkoterminowe z tytułu
oprocentowanych kredytów, pożyczek
obligacji i instrumentów pochodnych.
Wyniosły one 613 mln PLN i wzrosły o 151
mln PLN w porównaniu do 31 grudnia
2023 r. Wynikało to głównie
z uruchomienia. transzy kredytu w kwocie
72 mln PLN, emisji obligacji w kwocie 150,
pomniejszonych o harmonogramowe
spłaty kredytu w kwocie 65 mln PLN. Zmiany
szerzej opisano w rozdziale 3.4. Drugą
największą pozycją zobowiązań były
zobowiązania z tytułu umów z klientami,
które wynosiły 587 mln PLN i pozostały na
podobnym poziomie jak w 2023 r..
2024
2023
Rotacja zapasów
stan zapasów / przychody ze
sprzedaży × 365 dni
450
420
Rotacja należności
stan należności handlowych /
przychody ze sprzedaży × 365 dni
10
11
Rotacja zobowiązań
stan zobowiązań handlowych /
przychody ze sprzedaży × 365 dni
32
22
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
zobowiązania / suma aktywów
72,07%
69,92%
Wskaźnik zadłużenia
krótkoterminowego
zobowiązania krótkoterminowe /
suma aktywów
42,81%
45,47%
Wskaźnik zadłużenia
długoterminowego
zobowiązania długoterminowe /
suma aktywów
29,27%
24,45%
Wskaźnik płynności bieżącej
majątek obrotowy /
zobowiązania krótkoterminowe
2,2
2,1
Wskaźnik płynności szybkiej
(majątek obrotowy – zapasy) /
zobowiązania krótkoterminowe
0,5
0,4
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 29
Wskaźniki rotacji zapasów zanotował
wydłużenie cyklu w stosunku do roku
poprzedniego odpowiednio o 30 dni.
Wynikało to ze wzrostu wartości zapasów
o 242 mln PLN. Wskaźnik rotacji należności
pozostał na podobnym poziomie jak w rok
poprzednim. Wskaźnik rotacji zobowiązań
zanotował wydłużenie cyklu o 11 dni.
Wynikało to ze wzrostu zobowiązań z tytułu
dostaw i usług o 45 mln PLN.
Wskaźnik zadłużenia ogólnego wykazuje
wzrost o 2,2 punktu procentowego. Co
wynika głównie ze wzrostu zadłużenia
długoterminowego terminowego. Wzrost
wartości wskaźników wynika głównie
z emisji obligacji opisanej szerzej w rozdziale
3.4. W dalszym ciągu zadłużenie pozostaje
na bezpiecznym poziomie.
Wskaźniki płynności są typowe dla
przedsiębiorstw z branży deweloperskiej,
charakteryzującej się długim cyklem
produkcyjnym i wysokim poziomem
zapasów. Wskaźniki płynności pozostają na
podobnym poziomie jak na koniec 2023 r.
3.2.2 Omówienie sytuacji majątkowej Murapol S.A.
2024
2023
Zmiana
Struktura
w %
Dynamika
w %
AKTYWA
1 443 652
1 236 406
207 246
100%
17%
Aktywa trwałe
1 330 626
1 178 401
152 225
92%
13%
Inwestycje w jednostkach
zależnych wycenianych metodą
praw własności
1 219 995
1 101 897
118 098
85%
11%
Pozostałe aktywa trwałe
110 631
76 505
34 126
8%
45%
Aktywa obrotowe
113 026
58 005
55 021
8%
95%
Środki pieniężne
3 951
1 469
2 482
0%
169%
Pozostałe aktywa obrotowe
109 075
56 536
52 539
8%
93%
2024
2023
Zmiana
Struktura
w %
Dynamika
w %
PASYWA
1 443 652
1 236 406
207 246
100%
17%
Kapitał własny
604 841
560 536
44 305
42%
8%
Zobowiązania
838 811
675 870
162 941
58%
24%
Zobowiązania długoterminowe
691 726
573 983
117 743
48%
21%
Kredyty, pożyczki, obligacje
i instrumenty pochodne
673 246
558 041
115 205
47%
21%
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe
18 480
15 942
2 538
1%
16%
Zobowiązania krótkoterminowe
147 085
101 888
45 197
10%
44%
Kredyty, pożyczki, obligacje
i instrumenty pochodne
111 863
70 587
41 276
8%
58%
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
35 222
31 302
3 920
2%
13%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 30
Suma bilansowa Emitenta na 31 grudnia
2024 r. wynosiła 1 444 mln PLN i wzrosła
o 207 mln PLN w porównaniu do 31 grudnia
2023 r. Głównym czynnikiem wzrostu były
Inwestycje w jednostkach zależnych
wycenianych metodą praw własności,
które zwiększyły się o 118 mln PLN i wynikały
z zysków realizowanych przez spółki
zależne. Ta pozycja stanowi również
najważniejszy składnik aktywów Emitenta.
Kapitały własne na 31 grudnia 2024 r.
wynosiły 605 mln PLN i wzrosły o 44 mln PLN
w stosunku do 31 grudnia 2023 r. wynikał
głównie wypracowane zysku netto
w kwocie 242 mln PLN pomniejszonego
o dystrybucję dywidendy za 2023 r.
w kwocie 80 mln PLN oraz zaliczki na
dywidendę za 2024 r. w kwocie 120 mln PLN.
W przypadku zobowiązań największą
pozycją były łączne zobowiązania
długoterminowe i krótkoterminowe z tytułu
oprocentowanych kredytów, pożyczek,
obligacji i instrumentów pochodnych, które
wyniosły 785 mln PLN i wzrosły o 156 mln PLN
w porównaniu do 31 grudnia 2023 r.
Wynikało to głównie z uruchomienia.
transzy kredytu w kwocie 72 mln PLN, emisji
obligacji w kwocie 150, pomniejszonych
o harmonogramowe spłaty kredytu
w kwocie 65 mln PLN. Zmiany szerzej
opisano w rozdziale 3.4.
2024
2023
Rotacja zapasów
stan zapasów / przychody ze
sprzedaży × 365 dni
7
6
Rotacja należności
stan należności handlowych /
przychody ze sprzedaży × 365 dni
226
120
Rotacja zobowiązań
stan zobowiązań handlowych /
przychody ze sprzedaży × 365 dni
36
96
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
zobowiązania / suma aktywów
58,10%
54,66%
Wskaźnik zadłużenia
krótkoterminowego
zobowiązania krótkoterminowe /
suma aktywów
10,19%
8,24%
Wskaźnik zadłużenia
długoterminowego
zobowiązania długoterminowe /
suma aktywów
47,92%
46,42%
Wskaźnik płynności bieżącej
majątek obrotowy /
zobowiązania krótkoterminowe
0,8
0,6
Wskaźnik płynności szybkiej
(majątek obrotowy – zapasy) /
zobowiązania krótkoterminowe
0,8
0,6
Wskaźniki rotacji zapasów pozostał na
podobnym poziomie jak w 2023 r. Wskaźnik
rotacji należności zanotował wydłużenie
cyklu o 106 dni, co wynika ze wzrostu stanu
należności z tytułu dostaw i usług. Wskaźnik
rotacji zobowiązań zanotował skrócenie
cyklu o 60 dni, co wynika ze spadku stanu
zobowiązań z tytułu dostaw i usług.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia wykazuje
wzrost zadłużenia o 3,4 punktu
procentowego. Co wynika głównie ze
wzrostu zadłużenia długoterminowego
terminowego. Wzrost wartości wskaźników
wynika głównie z emisji obligacji opisanej
szerzej w rozdziale 3.4.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 31
Wskaźniki płynności wzrosły o 0,2 punktu
w stosunku do 2023 r. Emitent zarządza
płynnością łącznie dla całej Grupy
Kapitałowej. Przez co poziom gotówki
w Spółce może się wahać, niezależnie od
sytuacji finansowej całej Grupy.
3.3 Przepływy pieniężne
3.3.1 Przepływy pieniężne Grupy Kapitałowej
w tys. PLN
2024
2023
Przepływy z działalności operacyjnej
100 344
31 220
Przepływy z działalności inwestycyjnej
(818)
(1 091)
Przepływy z działalności finansowej
(119 565)
(116 495)
Wzrost przepływów z działalności
operacyjnej wynika z wyższego zysku brutto
oraz dodatnich zmian stanu w kapitale
pracującym.
Przepływy z działalności finansowej
wynikają w wypłaconej w 2024 roku
dywidendy i zaliczki na dywidendę oraz
przepływów związanych z umową
kredytową i emisją obligacji opisanymi
w rozdziale 3.4.
3.3.2 Przepływy pieniężne Murapol S.A.
w tys. PLN
2024
2023
Przepływy z działalności operacyjnej
(3 304)
(10 353)
Przepływy z działalności inwestycyjnej
121 405
77 794
Przepływy z działalności finansowej
(115 619)
(126 969)
Przepływy z działalności inwestycyjnej
wynikały z dywidend otrzymanych od
spółek zależnych oraz udzielonych
pożyczek IC związanych z refinansowaniem
struktury finansowej Grupy.
3.4 Zobowiązania finansowe
3.4.1 Kredyty bankowe
Na dzień 1 stycznia 2024 r. Murapol S.A. był
stroną umowy kredytowej z dnia
14 września 2022 r. z konsorcjum banków
obejmującej kredyt terminowy do
maksymalnej kwoty 500 mln PLN oraz kredyt
obrotowy nieprzekraczający kwoty 50 mln
PLN.
21 grudnia 2023 r. Murapol S.A. zawarł
aneks do umowy kredytowej na mocy
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 32
którego nastąpiło przedłużenie terminu
spłaty do 30 czerwca 2026 r. oraz
zwiększona została kwota kredytu
o 71,7 mln PLN. Wartość kapitału
pozostająca do spłaty na 1 stycznia 2024
wynosiła 462 mln PLN.
W dniu 18 stycznia 2024 r. wypłata wyżej
opisanej transzy w kwocie 71,7 mln PLN.
W 2024 roku Spółka dokonała, zgodnie
z harmonogramem, spłat kapitału wyżej
opisanego kredytu w kwocie 64,8 mln PLN.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość
kapitału pozostająca do spłaty wynosi
469 mln PLN.
Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR
3M+marża.
75% kredytu zabezpieczona jest przed
zmianą stóp procentowych kontraktem
kontrakt typu interest rate swap.
3.4.2 Obligacje
W dniu 28 maja 2024 r. Spółka wyemitowała
obligacje zwykłe na okaziciela o łącznej
wartości wynoszącej 150 mln PLN z datą
wykupu 28 maja 2027 r. Obligacje są
oprocentowane według zmiennej stopy
procentowej wynoszącej WIBOR 3M
powiększonej o marżę w wysokości 4,00%
w skali roku.
3.4.3 Pożyczki wewnątrzgrupowe
Na dzień 1 stycznia 2024 r. saldo otrzymanych
pożyczek wewnątrzgrupowych w Murapol
S.A. wynosiło 167 mln PLN. Na dzień
31 grudnia 2024 r. saldo wzrosło do kwoty 172
mln PLN. Zmiana wynika głównie
z naliczonych odsetek oraz wycen.
Na dzień 1 stycznia 2024 r. saldo udzielonych
pożyczek wewnątrzgrupowych w Murapol
S.A. wynosiło 28 mln PLN. Na dzień
31 grudnia 2024 r. saldo wzrosło do kwoty 88
mln PLN. W ciągu roku Emitent udzielił
pożyczki na kwotę 57 mln PLN oraz otrzymał
3 mln z tytułu spłaty udzielonych pożyczek.
3.5 Ocena przyjętych zasad zarządzania ryzykiem finansowym
Grupa Kapitałowa jest finansowana
jednym kredytem konsorcjalnym oraz
obligacjami korporacyjnymi. Jest to
finansowanie o charakterze otwartym, nie
projektowym, które Grupa może
wykorzystywać na finansowanie ogólnych
celów korporacyjnych i kapitału
obrotowego Grupy. Zapadalność kredytu
to czerwiec 2026 r., a obligacji to maj 2027
r. W ramach umowy kredytowej zawarto
transakcje typu interest rate swap, dzięki
czemu 75% wartości kredytu ma
zabezpieczone stałe oprocentowanie.
Pozwala to prognozować przyszłe koszty
finansowe oraz przepływy pieniężne
związane z obsługą zadłużenia z niskim
marginesem błędu.
Obecne poziomy realizacji kowenantów
z umowy kredytowej oraz warunków emisji
obligacji jak i wykonane wewnętrznie analizy
wrażliwości pozwalają oceniać sytuację
związaną z finansowaniem Grupy jako
stabilną.
Osiągnięte zadłużenie było zgodne
z oczekiwaniami.
Zadłużenie Grupy pozostaje na bezpiecznym
poziomie i jednocześnie zapewnia
finansowanie bieżącej działalności oraz
potrzeb inwestycyjnych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 33
3.6 Opis zobowiązań pozabilansowych
Na zobowiązania pozabilansowe składają
się:
• zabezpieczenia kredytów opisane
w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym w nocie 28
• zobowiązania warunkowe opisane
w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym w nocie 35
• zobowiązania warunkowe, w tym
udzielone gwarancje opisane
w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym w nocie 31.
3.7 Omówienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi
a prognozami
W związku z emisją obligacji w maju 2024,
Emitent opublikował prognozy kształtowania
się zobowiązań finansowych na 31.12.2024. –
Różnica w wykonaniu prognozy kredytów
i pożyczek wynika głównie z poziomu
wykorzystania linii kredytu odnawialnego na
dzień bilansowy.
Emitent nie opublikował innych prognoz.
Dane jednostkowe (Murapol S.A.)
Prognoza
Udział procentowy
w sumie pasywów
Wykonanie
Udział procentowy
w sumie pasywów
Kredyty i pożyczki wewnątrzgrupowe
603
43,10%
636,2
44,07%
Dłużne papiery wartościowe
150
10,70%
147
10,18%
Leasing
0
0,00%
0
0,00%
Dane skonsolidowane (GK Murapol S.A.)
Kredyty
427
20,30%
464,3
21,49%
Dłużne papiery wartościowe
150
7,10%
147
6,80%
Leasing
1
0,00%
1
0,05%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 34
4 Ład Korporacyjny
Gliwice
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 35
4.1 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
Od dopuszczania akcji spółki do obrotu na
rynku podstawowym Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A., na
podstawie uchwały Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.
nr 1359/2023 z dnia 14 grudnia 2023 r.
spółka Murapol S.A. podlegała zbiorowi
zasad przyjętych przez Radę Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
w dniu 29 marca 2021 r. Uchwałą Nr
13/1834/2021 tj. „Dobrym Praktykom Spółek
Notowanych na GPW 2021” („DPSN 2021”).
Zarząd stosował wszystkie zasady ładu
korporacyjnego zgodnie z DPSN 2021,
z zastrzeżeniem następujących:
• Zasada 2.1 – spółka powinna
posiadać politykę różnorodności
wobec zarządu oraz rady nadzorczej,
przyjętą odpowiednio przez radę
nadzorczą lub walne zgromadzenie.
Polityka różnorodności określa cele
i kryteria różnorodności m.in. w takich
obszarach jak płeć, kierunek
wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie
zawodowe, a także wskazuje termin
i sposób monitorowania realizacji
tych celów. W zakresie zróżnicowania
pod względem płci warunkiem
zapewnienia różnorodności organów
spółki jest udział mniejszości w danym
organie na poziomie nie niższym niż
30%.
Spółka stara się zapewnić wszechstronność
i różnorodność składu zarządu oraz rady
nadzorczej pod względem płci,
wykształcenia, specjalistycznej wiedzy,
wieku oraz doświadczenia zawodowego.
Zrównoważony udział kobiet i mężczyzn
w wymienionych powyżej organach nie
został w pełni wdrożony. Spółka wspiera
realizację polityki różnorodności, jednakże
przy podejmowaniu decyzji o powołaniu
lub zatrudnieniu określonej osoby bierze
pod uwagę przede wszystkim kompetencje
oraz odpowiednie doświadczenie
zawodowe i wykształcenie, bez względu na
płeć takiej osoby.
• Zasada 2.2 – osoby podejmujące
decyzje w sprawie wyboru członków
zarządu lub rady nadzorczej spółki
powinny zapewnić wszechstronność
tych organów poprzez wybór do ich
składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in.
osiągnięcie docelowego wskaźnika
minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym
niż 30%, zgodnie z celami określonymi
w przyjętej polityce różnorodności,
o której mowa w zasadzie 2.1.
Zgodnie z wyjaśnieniem do Zasady nr 2.1
Spółka wskazuje, że nie stosuje powyższej
zasady w zakresie zapewnienia minimalnego
udziału mniejszości pod względem płci na
poziomie 30%.
• Zasada 3.1 – spółka giełdowa
utrzymuje skuteczne systemy: kontroli
wewnętrznej, zarządzania ryzykiem
oraz nadzoru zgodności działalności
z prawem (compliance), a także
skuteczną funkcję audytu
wewnętrznego, odpowiednie do
wielkości spółki i rodzaju oraz skali
prowadzonej działalności, za
działanie których odpowiada zarząd.
Spółka wskazuje, że nie stosuje powyższej
zasady w zakresie utrzymywania funkcji
audytu wewnętrznego. Spółka nie posiada
wyodrębnionej komórki audytu
wewnętrznego ani wyodrębnionej funkcji
audytora wewnętrznego.
• Zasada 3.2 – spółka wyodrębnia
w swojej strukturze jednostki
odpowiedzialne za zadania
poszczególnych systemów lub
funkcji, chyba że nie jest to
uzasadnione z uwagi na rozmiar
spółki lub rodzaj jej działalności.
Spółka wskazuje, że nie stosuje powyższej
zasady w zakresie, w jakim w jej ocenie jest
to nieuzasadnione z uwagi na rozmiar lub
rodzaj działalności Spółki. W ocenie Spółki,
ze względu na jej rozmiar lub rodzaj
działalności, optymalnym w jej przypadku
rozwiązaniem np. w obszarze compliance,
kontroli wewnętrznej czy zarządzania
ryzykiem, jest rozproszenie niektórych
zadań, systemów lub funkcji pomiędzy
różne jednostki w ramach struktury
organizacyjnej z uwzględnieniem rodzaju
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 36
działalności biznesowej spółek lub obszaru
działalności poszczególnych działów
operacyjnych.
• Zasada 3.3 – Spółka należąca do
indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80
powołuje audytora wewnętrznego
kierującego funkcją audytu
wewnętrznego, działającego
zgodnie z powszechnie uznanymi
międzynarodowymi standardami
praktyki zawodowej audytu
wewnętrznego. W pozostałych
spółkach, w których nie powołano
audytora wewnętrznego
spełniającego ww. wymogi, komitet
audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli
pełni funkcje komitetu audytu) co
roku dokonuje oceny, czy istnieje
potrzeba powołania takiej osoby.
Spółka nie stosuje powyższej zasady w zakresie
powołania audytora wewnętrznego
kierującego funkcją audytu wewnętrznego.
Funkcje audytu wewnętrznego są realizowane
w ramach wyodrębnionych w Grupie
procesów: sprzedaży, zakupu i produkcji,
zatrudnienia i kalkulacji wynagrodzeń oraz
zamknięcia ksiąg rachunkowych
i sporządzenia sprawozdania finansowego.
• Zasada 3.5 – osoby odpowiedzialne
za zarządzanie ryzykiem i compliance
podlegają bezpośrednio prezesowi
lub innemu członkowi zarządu.
Spółka wskazuje, że nie stosuje powyższej
zasady w zakresie bezpośredniego podlegania
osób odpowiedzialnych za zarządzanie
ryzykiem i compliance prezesowi Zarządu lub
innemu członkowi Zarządu Spółki. Osoby
odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem
i compliance, w ramach struktury Spółki, nie
podlegają bezpośrednio Prezesowi Zarządu
Spółki lub innemu członkowi Zarządu Spółki.
• Zasada 3.6 – kierujący audytem
wewnętrznym podlega
organizacyjnie prezesowi zarządu,
a funkcjonalnie przewodniczącemu
komitetu audytu lub
przewodniczącemu rady nadzorczej,
jeżeli rada pełni funkcję komitetu
audytu.
Spółka nie stosuje powyższej zasady
w zakresie powołania audytora
wewnętrznego kierującego funkcją audytu
wewnętrznego, ani wyodrębnienia struktury
w zakresie funkcji audytu wewnętrznego.
• Zasada 6.4 – rada nadzorcza realizuje
swoje zadania w sposób ciągły,
dlatego wynagrodzenie członków
rady nie może być uzależnione od
liczby odbytych posiedzeń.
Wynagrodzenie członków komitetów,
w szczególności komitetu audytu,
powinno uwzględniać dodatkowe
nakłady pracy związane z pracą
w tych komitetach.
Spółka wskazuje, że nie stosuje powyższej
zasady w stosunku do sześciu członków
Rady Nadzorczej, których wynagrodzenie
z tytułu pełnienia funkcji w Radzie
Nadzorczej jest uzależnione od liczby
odbytych posiedzeń oraz nie uwzględnia
dodatkowego wynagrodzenia za pracę
w komitetach Rady Nadzorczej
(członkowie Rady Nadzorczej powiązani
z Ares lub z GCP).
Zbiór zasad „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” jest dostępny pod adresem:
https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf
Spółka zamieściła informację na temat stanu stosowania przez Spółkę rekomendacji i zasad zawartych
w DPSN 2021 pod adresem:
https://murapol.pl/relacje-inwestorskie/spolka/lad-korporacyjny/dobre-praktyki-spolek-notowanych-na-
gpw
4.2 Akcjonariat
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania struktura
akcjonariatu przedstawiała się następująco:
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 37
Nazwa akcjonariusza
Liczba Akcji
% akcji w kapitale zakładowym
i % głosów w Walnym
Zgromadzeniu
AEREF V PL Inwestycje sp. z o.o.*
27.760.000
68,04
Nationale-Nederlanden
Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.**
2.960.000
7,25
Hampont sp. z o.o.***
2.040.000
5,00
Pozostali akcjonariusze
8.040.000
19,71
Ogółem
40.800.000
100,00
* W dniu 1 marca 2024 r. AEREF V PL Investment S.à r.l i AEREF V PL Inwestycje sp. z o.o. zawarły umowę
wniesienia aportu, na podstawie której AEREF V PL Investment S.à r.l przeniósł na AEREF V PL Inwestycje
sp. z o.o. wszystkie posiadane przez siebie akcje w Spółce, tj. 27.760.000 akcji oraz wszystkie prawa z nimi
związane.
** Stan posiadania akcji przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. podano
zgodnie z zawiadomieniem z dnia 18 grudnia 2023 r. i obejmuje akcje w posiadaniu Nationale-
Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny
*** Hampont sp. z o.o. jest spółką współkontrolowaną przez Nebila Şenmana (bezpośrednio) oraz Macieja
Dyjasa (pośrednio) – członków Rady Nadzorczej Murapol S.A.
Spółka nie wyemitowała żadnych akcji
dających specjalne uprawnienia kontrolne.
Występują następujące ograniczenia
dotyczące przenoszenia prawa własności
papierów wartościowych emitenta:
Według wiedzy Spółki, na dzień
sporządzenia niniejszego sprawozdania,
2.040.000 akcji spółki będących własnością
Hampont sp. z o.o. posiada ograniczenia
dotyczące przenoszenia ich prawa
własności wynikające z zawartej umowy
lock-up, której opis znajduje się w pkt. 17.3
„Umowy lock-up” prospektu Spółki
zatwierdzonego w dniu 27 listopada 2023 r.
przez Komisję Nadzoru Finansowego
i opublikowanego na stronie Spółki
www.murapol.pl w zakładce "Relacje
Inwestorskie", natomiast 533.334 akcje
spółki posiada ograniczenie dotyczące
przenoszenia ich prawa własności
wynikające z postanowienia Sądu
Okręgowego z dnia 31 sierpnia 2020 r.
(sygn. IX GCo 110/20) o zabezpieczeniu
roszczenia przed wszczęciem
postępowania.
Ponadto występują następujące umowy
w wyniku których mogą w przyszłości
nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy i obligatariuszy:
Nikodem Iskra posiada zawartą umowę
z AEREF V PL INVESTMENT S.à r.l. z siedzibą
w Luksemburgu, której opis znajduje się
w pkt. 12.8 "Akcje lub prawa do Akcji
będące w posiadaniu członków Zarządu
i członków Rady Nadzorczej" prospektu
Spółki zatwierdzonego w dniu 27 listopada
2023 r. przez Komisję Nadzoru Finansowego
i opublikowanego na stronie Spółki
www.murapol.pl w zakładce "Relacje
Inwestorskie", w wyniku której może
w przyszłości nastąpić zmiana
w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy.
W październiku 2024 r. członkowie Zarządu
Spółki zawarli ze spółką umowy
“MANAGEMENT INCENTIVE PROGRAM
AGREEMENT”, realizacja których może
w przyszłości spowodować zmianę
w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 38
Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji i udziałów w jednostkach Grupy, będących
w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę:
Zarząd
Liczba Akcji Spółki
Wartość nominalna akcji Spółki w PLN
Nikodem Iskra
327 272
16 363,60
Iwona Sroka
12 121
606,05
Przemysław Kromer
9 091
454,55
Rada Nadzorcza
Liczba Akcji Spółki
Wartość nominalna akcji Spółki w PLN
John Ruane
-
-
Maciej Dyjas*
-
-
William Twemlow
-
-
Piotr Fijołek
95 455
4 772,75
Lukas Gradischnig
-
-
Nebil Senman*
-
-
Justyna Bauta-Szostak
-
-
Brendan O’Mahony
-
-
Aniela Hejnowska
-
-
* Hampont sp. z o.o. posiadająca 2.040.000 akcji Spółki (o wartości nominalnej 102 000 zł) jest spółką
współkontrolowaną przez Nebila Şenmana (bezpośrednio) oraz Macieja Dyjasa (pośrednio) – członków Rady
Nadzorczej Murapol S.A.
Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki nie posiadali akcji lub udziałów w innych
podmiotach Grupy Murapol za wyjątkiem spółki Murapol S.A.
4.3 Walne zgromadzenie akcjonariuszy
Walne Zgromadzenie Spółki działa na
podstawie przepisów Kodeksu spółek
handlowych, postanowień Statutu Spółki,
jawnego i dostępnego publicznie
Regulaminu Walnego Zgromadzenia
Murapol S.A., Regulaminu określającego
zasady udziału w Walnym Zgromadzeniu
Murapol S.A. przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej.
Uchwały Walnego Zgromadzenia, poza
sprawami zastrzeżonymi do kompetencji
Walnego Zgromadzenia w przepisach
Kodeksu Spółek Handlowych i innych
powszechnie obowiązujących przepisach
prawa, wymagają w szczególności
następujące sprawy: 1) powoływanie
i odwoływanie członków Rady Nadzorczej,
z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych
w Statucie; 2) rozpatrywanie
i zatwierdzanie sprawozdania Zarządu
z działalności Spółki oraz sprawozdania
finansowego za ubiegły rok obrotowy;
3) udzielenie absolutorium członkom
Zarządu i Rady Nadzorczej z wykonania
przez nich obowiązków; 4) podejmowanie
postanowień dotyczących roszczeń
o naprawienie szkody wyrządzonej przy
zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu
albo nadzoru; 5) zbycie i wydzierżawienie
przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej
części oraz ustanowienie na nich
ograniczonego prawa rzeczowego; –
6) emisja obligacji zamiennych lub
z prawem pierwszeństwa i emisja
warrantów subskrypcyjnych; 7) dokonanie
podziału zysku i pokrycia strat; oraz –
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 39
8) utworzenie kapitałów rezerwowych
i innych kapitałów lub funduszy celowych
oraz ich likwidacja.
Uchwały Walnego Zgromadzenia
podejmowane są bezwzględną
większością głosów, jeżeli przepisy prawa
lub postanowienia niniejszego Statutu nie
stanowią inaczej.
Walne Zgromadzenie może obywać się przy
wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej, na zasadach przewidzianych
w Regulaminie określającym zasady udziału
w Walnym Zgromadzeniu Murapol S.A.
Na zasadach określonych przepisami
Kodeksu Spółek Handlowych, Walne
Zgromadzenie jest upoważnione do
określenia dnia, według którego ustala się
listę akcjonariuszy uprawnionych do
dywidendy za dany rok obrotowy (dzień
dywidendy) oraz terminu wypłaty
dywidendy.
Prawo do uczestniczenia w Walnym
Zgromadzeniu mają osoby będące
Akcjonariuszami w Dniu Rejestracji
Uczestnictwa.
Listę uprawnionych z akcji oraz
zastawników i użytkowników, którym
przysługuje prawo głosu, do uczestnictwa
Walnym Zgromadzeniu Spółki Spółka ustala
na podstawie wykazu sporządzonego przez
KDPW.
Akcjonariusz może być Przewodniczącym
Walnego Zgromadzenia.
Akcje Spółki są zbywalne bez ograniczeń.
Akcje Spółki są równe i niepodzielne. Nie
występują ograniczenia wykonywania
prawa głosu.
4.4 Informacje o osobach zarządzających i nadzorujących Emitenta
4.4.1 Zasady działania Zarządu
Zarząd składa się z 2 (dwóch) do 5 (pięciu)
członków, powoływanych i odwoływanych
przez Radę Nadzorczą. Liczbę członków
Zarządu określa Rada Nadzorcza.
Dodatkowo tak długo jak Akcjonariusz
Uprawniony w rozumieniu Statutu Spółki
posiada co najmniej 33,34% ogólnej liczby
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
w przypadku wyboru członków Rady
Nadzorczej w drodze głosowania
oddzielnymi grupami, Akcjonariuszowi
Uprawnionemu przysługuje uprawnienie
osobiste do powołania jednego członka
Zarządu Spółki.
Rada Nadzorcza może wskazać funkcje,
które pełnić będą poszczególni członkowie
Zarządu.
Członków Zarządu powołuje się na wspólną
pięcioletnią kadencję.
Wszyscy członkowie Zarządu są obowiązani
i uprawnieni do wspólnego prowadzenia
spraw Spółki. W zakresie niewymagającym
uchwały Zarządu, poszczególni członkowie
Zarządu mogą prowadzić sprawy Spółki
samodzielnie, w zakresie określonym
w Regulaminie Zarządu.
Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem
spraw Spółki, nie zastrzeżone przepisami
prawa lub postanowieniami Statutu dla
Walnego Zgromadzenia lub Rady
Nadzorczej, należą do kompetencji
Zarządu.
Kompetencje Zarządu obejmują
w szczególności: a) prowadzenie spraw Spółki,
b) składanie i przyjmowanie oświadczeń woli
w imieniu Spółki, c) nabywanie, zbywanie
nieruchomości (udziałów w nieruchomości)
oraz prawa użytkowania wieczystego
(udziału w tym prawie) bez zgody Walnego
Zgromadzenia, d) obciążanie nieruchomości
ograniczonymi prawami rzeczowymi bez
zgody Walnego Zgromadzenia,
e) wydawanie regulaminów organizacyjnych
regulujących zasady funkcjonowania Spółki,
w szczególności: (i) organizację wewnętrzną
Spółki, (ii) przyjmowanie i zatwierdzanie
standardów zarządzania, (iii) zasady
rachunkowości, (iv) zakres uprawnień,
obowiązków i odpowiedzialności
pracowników na poszczególnych
stanowiskach pracy, f) dbanie o stabilny
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 40
i dynamiczny rozwój Spółki, g) wprowadzenie
zmian do Regulaminu Zarządu; przy czym do
wejścia w życie zmian konieczne jest ich
zatwierdzenie przez właściwe organy Spółki,
zgodnie z postanowieniami Statutu; h) inne
zadania, niezastrzeżone przez przepisy prawa
lub Statut Spółki dla innych jej organów.
Na zasadach określonych przepisami
Kodeksu Spółek Handlowych Zarząd Spółki
upoważniony jest do wypłaty
akcjonariuszom zaliczki na poczet
przewidywanej na koniec roku obrotowego
dywidendy, pod warunkiem, że Spółka
dysponuje wystarczającymi środkami
w celu dokonania takich wypłat. Wypłata
zaliczki wymaga zgody Rady Nadzorczej
w formie uchwały podjętej zgodnie
z postanowieniami niniejszego Statutu.
Zarząd nie jest uprawniony do
podwyższania kapitału zakładowego
Spółki poprzez emisję nowych akcji, jak
również nie podejmuje decyzji o wykupie
akcji.
Zarząd Spółki działa na podstawie
przepisów Kodeksu spółek handlowych,
postanowień Statutu Spółki, jawnego
i dostępnego publicznie Regulaminu
Zarządu zatwierdzonego uchwałą Rady
Nadzorczej.
W przypadku Zarządu wieloosobowego, do
składania oświadczeń w imieniu Spółki
wymagane jest współdziałanie dwóch
członków Zarządu albo jednego członka
Zarządu łącznie z prokurentem.
Pełnienie funkcji w Zarządzie Spółki stanowi
główny obszar działalności zawodowej
Członka Zarządu. Członek Zarządu nie
powinien podejmować dodatkowej
aktywności zawodowej, jeżeli czas
poświęcony na taką aktywność
uniemożliwia mu rzetelne wykonywanie
obowiązków w Spółce.
Pełnienie przez Członków Zarządu Spółki
funkcji w organach podmiotów spoza
grupy Spółki wymaga zgody Rady
Nadzorczej.
Członkowie Zarządu biorą udział
w obradach Walnego Zgromadzenia,
w miejscu obrad lub za pośrednictwem
środków dwustronnej komunikacji
elektronicznej w czasie rzeczywistym,
w składzie umożliwiającym wypowiedzenie
się na temat spraw będących przedmiotem
obrad Walnego Zgromadzenia oraz
udzielenie merytorycznej odpowiedzi na
pytania zadawane w trakcje Walnego
Zgromadzenia.
Posiedzenia Zarządu odbywają się tak
często, jak wymaga tego prawidłowe
funkcjonowanie Spółki. Prawo zwołania
posiedzenia Zarządu przysługuje każdemu
członkowi Zarządu.
Uchwały Zarządu mogą zostać powzięte,
jeżeli wszyscy członkowie Zarządu zostali
powiadomieni o terminie posiedzenia.
Uchwały zapadają zwykłą większością
głosów Członków Zarządu obecnych na
posiedzeniu Zarządu, za wyjątkiem
uchwały w sprawie ustanowienia prokury,
której podjęcie wymaga zgody wszystkich.
4.4.2 Skład osobowy Zarządu
W okresie od 1 stycznia 2024 roku do
31 grudnia 2024 roku, a także na dzień
sporządzenia Sprawozdania Zarządu
z działalności skład osobowy Zarządu
przedstawiał się następująco:
1. Nikodem Iskra – Prezes Zarządu
2. Przemysław Kromer – Członek
Zarządu
3. Iwona Sroka – Członek Zarządu
4.4.3 Zasady powoływania,
odwoływania Rady
Nadzorczej
W skład Rady Nadzorczej wchodzi od
7 (siedmiu) do 9 (dziewięciu) członków,
powoływanych i odwoływanych na
wspólną trzyletnią kadencję.
Liczbę członków Rady Nadzorczej
w granicach wskazanych powyżej określa
Walne Zgromadzenie.
W obrębie Rady Nadzorczej powołuje się
Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 41
Wiceprzewodniczących Rady Nadzorczej
w liczbie od 1 (jednego) do 3 (trzech).
Przewodniczącego Rady Nadzorczej
i Wiceprzewodniczących Rady Nadzorczej
wybiera Rada Nadzorcza ze swojego
grona.
Akcjonariuszowi Uprawnionemu
w rozumieniu Statutu Spółki przysługuje
uprawnienie osobiste do powoływania
członków Rady Nadzorczej w następujący
sposób: 1) tak długo jak Akcjonariusz
Uprawniony będzie posiadać co najmniej
33.34% w ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu, Akcjonariuszowi
Uprawnionemu będzie przysługiwało
uprawnienie osobiste do powołania
i odwołania 4 (czterech) członków Rady
Nadzorczej (w przypadku siedmioosobowej
Rady Nadzorczej) oraz 5 (pięciu) członków
Rady Nadzorczej (w przypadku ośmio-
i dziewięcioosobowej Rady Nadzorczej)
spośród których Akcjonariusz Uprawniony
wskazuje Przewodniczącego Rady
Nadzorczej.
Pozostałych członków Rady Nadzorczej
powołuje Walne Zgromadzenie,
z zastrzeżeniem, że prawo głosu
Akcjonariusza Uprawnionego przy wyborze
jednego Członka Niezależnego jest
wyłączone tak długo jak posiada on co
najmniej 33.34% głosów w ogólnej liczby
głosów na Walnym Zgromadzeniu.
4.4.4 Skład osobowy Rady
Nadzorczej
W okresie od 1 stycznia 2024 roku do
30 kwietnia 2024 roku, skład osobowy Rady
Nadzorczej przedstawiał się następująco:
1. John Ruane – Przewodniczący
Rady Nadzorczej
2. Maciej Dyjas –
Wiceprzewodniczący Rady
Nadzorczej
3. Piotr Fijołek – Wiceprzewodniczący
Rady Nadzorczej
4. William Twemlow –
Wiceprzewodniczący Rady
Nadzorczej
5. Justyna Bauta-Szostak – Członek
Rady Nadzorczej
6. Lukas Gradischnig – Członek Rady
Nadzorczej
7. Brendan O’Mahony – Członek Rady
Nadzorczej
8. Nebil Senman – Członek Rady
Nadzorczej
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki,
które odbyło się w dniu 30 kwietnia 2024 r.
określiło liczbę Członków Rady Nadzorczej
nowej kadencji na 9 osób i powołało
w dniu 30 kwietnia 2024 r. do składu Rady
Nadzorczej, na wspólną, 3-letnia kadencję,
rozpoczynającą się w dniu 30 kwietnia
2024 r. następujące osoby:
1. Johna Ruane, powierzając mu funkcję
Członka Rady Nadzorczej;
2. Williama Twemlow, powierzając mu
funkcję Członka Rady Nadzorczej;
3. Macieja Dyjas, powierzając mu funkcję
Członka Rady Nadzorczej;
4. Piotra Fijołek, powierzając mu funkcję
Członka Rady Nadzorczej;
5. Lukasa Gradischnig, powierzając mu
funkcję Członka Rady Nadzorczej;
6. Nebila Senman, powierzając mu funkcję
Członka Rady Nadzorczej;
7. Brendana O'Mahony, powierzając mu
funkcję niezależnego Członka Rady
Nadzorczej, o którym mowa w art. 18 ust. 1
Statutu Spółki;
8. Justynę Bauta-Szostak, powierzając jej
funkcję niezależnego Członka Rady
Nadzorczej, o którym mowa w art. 18 ust. 1
Statutu Spółki;
9. Anielę Hejnowska, powierzając jej
funkcję niezależnego Członka Rady
Nadzorczej, o którym mowa w art. 18 ust. 1
i ust. 3 Statutu Spółki.
W dniu 3 czerwca 2024 r. Akcjonariusz
Uprawniony rozumieniu Statutu Spółki złożył
oświadczenie, że następujących członków
Rady Nadzorczej Spółki uznaje za
powołanych w wykonaniu uprawnienia
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 42
osobistego opisanego w art. 17 ust. 7
Statutu Spółki:
John Ruane
William Twemlow
Lukas Gradischnig
Nebil Senman
Maciej Dyjas
Ponadto, Akcjonariusz Uprawniony wskazał
Pana Johna Ruane – jako
Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Spółki.
W dniu 7 czerwca 2024 r. Rada Nadzorcza
Spółki podjęła uchwałę o określeniu liczby
wiceprzewodniczących Rady Nadzorczej
na: 3 osoby. Ponadto, z dniem 7 czerwca
2024 r. Rada Nadzorcza powołała do
pełnienia funkcji Wiceprzewodniczących
Rady Nadzorczej: Pan Macieja Dyjasa,
Pana Williama Twemlow oraz Pana Piotra
Fijołek.
W okresie od 30 kwietnia 2024 roku do
31 grudnia 2024 roku, a także na dzień
sporządzenia Sprawozdania Zarządu
z działalności skład osobowy Rady
Nadzorczej przedstawiał się następująco:
1. John Ruane – Członek Rady
Nadzorczej (przy czym funkcję
Przewodniczącego objął na
podstawie oświadczenia z dnia
3 czerwca 2024 r.)
2. Maciej Dyjas – Członek Rady
Nadzorczej (przy czym funkcję
Wiceprzewodniczącego objął na
postawie uchwały podjętej dnia
7 czerwca 2024 r.)
3. Piotr Fijołek – Członek Rady
Nadzorczej (przy czym funkcję
Wiceprzewodniczącego objął na
postawie uchwały podjętej dnia
7 czerwca 2024 r.)
4. William Twemlow – Członek Rady
Nadzorczej (przy czym funkcję
Wiceprzewodniczącego objął na
postawie uchwały podjętej dnia
7 czerwca 2024 r.)
5. Justyna Bauta-Szostak – Członek
Rady Nadzorczej
6. Lukas Gradischnig – Członek Rady
Nadzorczej
7. Brendan O’Mahony – Członek Rady
Nadzorczej
8. Nebil Senman – Członek Rady
Nadzorczej
9. Aniela Hejnowska – Członek Rady
Nadzorczej.
4.4.5 Zasady działania Rady
Nadzorczej
Rada Nadzorcza Spółki działa na
podstawie przepisów Kodeksu spółek
handlowych, postanowień Statutu Spółki,
jawnego i dostępnego publicznie
Regulaminu Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli
na posiedzeniu jest obecnych co najmniej
połowa jej członków, a wszyscy członkowie
zostali na posiedzenie zaproszeni.
Uchwały Rady Nadzorczej zapadają
bezwzględną większością głosów.
W przypadku równości głosów rozstrzyga
głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać
udział w podejmowaniu uchwał Rady
Nadzorczej oddając swój głos na piśmie za
pośrednictwem innego członka Rady
Nadzorczej.
Rada Nadzorcza może podejmować
uchwały w trybie pisemnym lub za pomocą
środków bezpośredniego porozumiewania
się na odległość, z zastrzeżeniem
bezwzględnie obowiązujących przepisów
prawa.
Rada Nadzorcza jest upoważniona do
uchwalenia Regulaminu Rady Nadzorczej,
który określa jej organizację i sposób
wykonywania czynności.
Rada Nadzorcza ustanawia Komitet
Audytu. Komitet Audytu składa się z co
najmniej 3 (trzech) członków powołanych
przez Radę Nadzorczą
Rada Nadzorcza ustanowiła również
Komitet Inwestycyjny, którego zadaniem
jest wyrażanie opinii w zakresie
planowanych zakupów i sprzedaży
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 43
aktywów, planów finansowania, wdrażania
strategii sprzedaży aktywów oraz realizacji
planów inwestycyjnych na podstawie
zatwierdzonego Rocznego Budżetu.
Rada Nadzorcza ustanowiła również
Komitet Nominacji i Wynagrodzeń, którego
zadaniem jest analizowanie i rozpatrywanie
spraw związanych z nominacjami
(w szczególności wyborem członków
Zarządu) i wynagrodzeniem (członków
Zarządu).
4.4.6 Informacje o Komitecie
Audytu
Komitet Audytu działa na podstawie
powszechnie obowiązujących przepisów
prawa, Statutu, Regulaminu Rady Nadzorczej
oraz Regulaminu Komitetu Audytu.
Uchwały Komitetu są podejmowane zwykłą
większością głosów.
Komitet powinien składać Radzie Nadzorczej
roczne sprawozdania ze swojej działalności,
które będą udostępniane akcjonariuszom
przez Zarząd.
Zadania Komitetu są realizowane poprzez
przedstawianie Radzie Nadzorczej wniosków,
opinii i sprawozdań dotyczących zakresu
jego zadań, w formie uchwał podjętych
przez Komitet.
W skład Komitetu Audytu wchodzi co
najmniej trzech członków. Większość
członków Komitetu Audytu, w tym jego
Przewodniczący, spełnia kryteria
niezależności określone w ustawie z dnia
11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym.
Podstawowym zadaniem Komitetu Audytu
jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej
w kwestiach właściwego wdrażania
i kontroli procesów sprawozdawczości
finansowej w Spółce, skuteczności kontroli
wewnętrznej i systemów zarządzania
ryzykiem oraz współpraca z biegłymi
rewidentami.
Komitet Audytu może, bez obowiązku
pośrednictwa Rady Nadzorczej w tym
zakresie, żądać udzielenia informacji,
wyjaśnień i przekazania dokumentów
niezbędnych do wykonywania zadań,
w tym przedłożenia przez Zarząd określonej
informacji z zakresu księgowości, finansów,
kontroli wewnętrznej, audytu
wewnętrznego oraz systemu zarządzania
ryzykiem.
W okresie od 1 stycznia 2024 do 30 kwietnia
2024 roku skład Komitetu Audytu
przedstawiał się następująco:
1. William Twemlow
2. Justyna Bauta-Szostak
3. Brendan O’Mahony
W związku z tym, że w dniu 30 kwietnia
2024 r. Walne Zgromadzenie podjęło
uchwały w sprawie powołania członków
Rady Nadzorczej na wspólną trzyletnią
kadencję, Rada Nadzorcza Spółki uchwałą
z dnia 7 czerwca 2024 r. postanowiła
ustanowić Komitet Audytu.
W okresie od 7 czerwca 2024 do 31 grudnia
2024 roku oraz na datę sporządzenia
sprawozdania Zarządu z działalności skład
Komitetu Audytu przedstawia się
następująco:
1. William Twemlow
2. Aniela Hejnowska
3. Brendan O’Mahony
W 2024 r. w skład Komitetu Audytu
wchodziło troje niezależnych członków
Rady Nadzorczej: Justyna Bauta-Szostak,
Brendan O’Mahony i Aniela Hejnowska,
którzy zgodnie ze złożonymi
oświadczeniami spełniają kryteria
niezależności wskazane w Ustawie
o Biegłych Rewidentach oraz w pkt. 2.3
Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na
GPW. Ponadto, Brendan O’Mahony
posiada wiedzę i umiejętności w zakresie
rachunkowości lub badania sprawozdań
finansowych. Członek Komitetu Audytu –
William Twemlow posiada wiedzę z zakresu
branży, w której działa Grupa Murapol,
tj. nieruchomościowej i deweloperskiej. Na
posiedzeniu, w dniu 23 września 2024 r.
Komitet Audytu powołał swojego
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 44
przewodniczącego, którym został Brendan
O’Mahony.
W 2024 r. odbyły się dwa posiedzenia
komitetu audytu.
4.4.7 Informacje o Komitecie
Inwestycyjnym
Komitet Inwestycyjny działa na podstawie
powszechnie obowiązujących przepisów
prawa, Statutu i Regulaminu Rady
Nadzorczej Murapol S.A oraz Regulaminu
Komitetu Inwestycyjnego.
Zadaniem Komitetu Inwestycyjnego jest
wyrażanie opinii w zakresie planowanych
zakupów i sprzedaży aktywów, planów
finansowania, wdrażania strategii sprzedaży
aktywów oraz realizacji planów
inwestycyjnych na podstawie
zatwierdzonego Rocznego Budżetu.
Uchwały Komitetu są podejmowane zwykłą
większością głosów.
Komitet powinien składać Radzie
Nadzorczej roczne sprawozdania ze swojej
działalności, które będą udostępniane
akcjonariuszom przez Zarząd.
Komitet Inwestycyjny składa się z co
najmniej 2 członków powołanych przez
Radę Nadzorczą spośród jej członków.
W okresie od 1 stycznia 2024 do 30 kwietnia
2024 roku skład Komitetu Inwestycyjnego
przedstawiał się następująco:
1. Maciej Dyjas – Członek Komitetu
Inwestycyjnego
2. John Ruane – Członek Komitetu
Inwestycyjnego
3. William Twemlow – Członek
Komitetu Inwestycyjnego
4. Piotr Fijołek – Członek Komitetu
Inwestycyjnego
W związku z tym, że w dniu 30 kwietnia 2024
r. Walne Zgromadzenie podjęło uchwały w
sprawie powołania członków Rady
Nadzorczej na wspólną trzyletnią kadencję,
Rada Nadzorcza Spółki uchwałą z dnia
7 czerwca 2024 r. postanowiła ustanowić
Komitet Inwestycyjny.
W okresie od 7 czerwca 2024 do 31 grudnia
2024 roku oraz na datę sporządzenia
sprawozdania Zarządu z działalności skład
Komitetu Inwestycyjnego przedstawia się
następująco:
1. Maciej Dyjas – Członek Komitetu
Inwestycyjnego
2. John Ruane – Członek Komitetu
Inwestycyjnego
3. William Twemlow – Członek
Komitetu Inwestycyjnego
4. Piotr Fijołek – Członek Komitetu
Inwestycyjnego
5. Nebil Senman – Członek Komitetu
Inwestycyjnego
4.4.8 Informacje o Komitecie
Nominacji i Wynagrodzeń
Komitet Inwestycyjny działa na podstawie
powszechnie obowiązujących przepisów
prawa, Statutu i Regulaminu Rady
Nadzorczej Murapol S.A oraz Regulaminu
Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.
Zadaniem Komitetu Nominacji
i Wynagrodzeń jest analizowanie
i rozpatrywanie spraw związanych
z nominacjami (w szczególności wyborem
członków Zarządu) i wynagrodzeniem
(członków Zarządu).
Uchwały Komitetu są podejmowane
bezwzględną większością głosów.
Komitet powinien składać Radzie
Nadzorczej roczne sprawozdania ze swojej
działalności, które będą udostępniane
akcjonariuszom przez Zarząd.
Komitet Nominacji i Wynagrodzeń składa
się z co najmniej 2 członków powołanych
przez Radę Nadzorczą spośród jej
członków.
Rada Nadzorcza Spółki uchwałą z dnia
7 czerwca 2024 r. postanowiła ustanowić
Komitet Nominacji i Wynagrodzeń.
W okresie od 7 czerwca 2024 do 31 grudnia
2024 roku oraz na datę sporządzenia
sprawozdania Zarządu z działalności skład
Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń
przedstawia się następująco:
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 45
1. Justyna Bauta-Szostak – Członek
Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń
2. Piotr Fijołek – Członek Komitetu
Nominacji i Wynagrodzeń
3. William Twemlow – Członek
Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń
4.4.9 Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących Emitenta
W 2024 r. wartość wynagrodzeń dla Członków Zarządu Spółki przestawiała się następująco:
w tys. PLN
Wynagrodzenia stałe
Wynagrodzenia zmienne
z Murapol S.A.
Nikodem Iskra
767
1 200
Przemysław Kromer
300
-
Iwona Sroka
691
800
ze spółek zależnych
Nikodem Iskra
959
2 054
Przemysław Kromer
514
910
Iwona Sroka
48
-
Ponadto w Spółce funkcjonują programy długoterminowej premii motywacyjnej dla
członków kadry zarządczej Spółki, w tym Członków Zarządu na lata 2021-2024 oraz 2024-
2028, opisane w nocie 36.4.1 w Skonsolidowanym Sprawozdaniu za rok 2024. Koszt tych
programów w 2024 r. wyniósł 2 825 tys. PLN.
W 2024 r. wartość wynagrodzeń dla Członków Rady Nadzorczej przestawiała się następująco:
w tys. PLN
Wynagrodzenie stałe
John Ruane*
1
William Twemlow*
1
Maciej Dyjas
1
Piotr Fijołek
1
Lukas Gradischnig*
1
Nebil Şenman
1
Justyna Bauta-Szostak
180
Brendan O`Mahony
180
Aniela Hejnowska
121
* Pan Lukas Gradisching, Pan John Ruane i Pan William Twemlow przeznaczyli swoje wynagrodzenie na
cele charytatywne. Spółka dokonała bezpośredniej wypłaty do Fundacji Dzieci Zdążyć z Pomocą KRS
0000037904.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 46
Grupa nie posiada żadnych zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów
administrujących.
4.4.10 Umowy zawarte między
emitentem a osobami
zarządzającymi przewidujące
rekompensatę w przypadku
ich rezygnacji lub zwolnienia
z zajmowanego stanowiska
W przypadku niektórych Członków Zarządu
Spółki, Rada Nadzorcza przewidziała
dodatkowe jednorazowe wynagrodzenia
stanowiące rekompensatę w przypadku
ich odwołania i/lub rezygnacji.
Wynagrodzenia takie nie przysługują, gdy
jednocześnie zostanie rozwiązany bez
okresu wypowiedzenia kontrakt
menedżerski danego Członka Zarządu,
z przyczyn określonych w uchwałach Rady
Nadzorczej.
4.5 System kontroli wewnętrznej
Murapol utrzymuje następujące systemy:
a. kontroli wewnętrznej,
b. zarządzania ryzykiem oraz
c. nadzoru zgodności działalności
z prawem (compliance),
w zakresie powiązanym z jej wielkością,
strukturą oraz skalą prowadzonej działalności.
Za ich działanie odpowiada Zarząd Spółki.
Nadzór nad funkcjonowaniem
i skutecznością kontroli wewnętrznej oraz nad
sprawozdawczością finansową w Grupie
sprawuje Rada Nadzorcza (Spółki) oraz
Komitet Audytu.
Zarząd przedstawia Radzie Nadzorczej
i omawia z nią miesięczne, kwartalne i roczne
wyniki biznesowe i finansowe, jak również
kwestie bieżące wskazywane przez członków
Rady Nadzorczej. Ponadto Zarząd
przedstawia Radzie Nadzorczej i omawia
z nią wykonanie biznesplanu i budżetu oraz
niektóre kluczowe parametry wyników.
Do obowiązków Komitetu Audytu w zakresie
procesu sprawozdawczości finansowej
należą w szczególności: (i) monitorowanie
skuteczności systemów kontroli wewnętrznej
i systemów zarządzania ryzykiem, w tym
procesu sprawozdawczości finansowej
głównie w zakresie śródrocznych
(kwartalnych, półrocznych) i rocznych
jednostkowych i skonsolidowanych
sprawozdań finansowych Spółki i Grupy);
(ii) omawianie z biegłym rewidentem Spółki
kluczowych kwestii wynikających z badania
lub przeglądu śródrocznych lub rocznych
jednostkowych i skonsolidowanych
sprawozdań finansowych Spółki i Grupy
wyrażonych w sprawozdaniach biegłego
rewidenta, jak również omawianie zagadnień
podniesionych przez biegłego rewidenta
w sprawozdaniu dodatkowym dla Komitetu
Audytu; (iii) informowanie Rady Nadzorczej
o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki
sposób badanie to przyczyniło się do
rzetelności sprawozdawczości finansowej
w Spółce, a także jaka była rola Komitetu
Audytu w procesie badania; a także
(iv) formułowanie niezbędnych rekomendacji
oraz opracowanie polityk wewnętrznych
w zakresie wyboru firmy audytorskiej
i świadczenia przez nią usług dozwolonych.
Sporządzenie sprawozdań finansowych
należy do kompetencji działu
sprawozdawczości. Wyodrębnienie działu
sprawozdawczości, w tym przede
wszystkim oddzielenie od działu
księgowości, odpowiedzialnego za
ujmowanie i grupowanie transakcji
gospodarczych, umożliwiło skupienie
i budowanie kompetencji w zakresie
standardów sprawozdawczości (polskich
i międzynarodowych) oraz funkcji
kontrolnych wykonywanych na danych
księgowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 47
Przygotowanie i koordynacja jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego należy do Działu
Sprawozdawczości.
Właściwa kontrola i zarządzenie ryzykiem
tego procesu odbywa się zarówno
w płaszczyźnie poziomej jak i pionowej.
W zakresie kontroli poziomej istotną rolę
odgrywa wsparcie poszczególnych działów,
tj. Działu Księgowości w zakresie prowadzenia
badania księgowych dokumentów
źródłowych i ich prawidłowości pod
względem formalnym i rachunkowym,
Działów Operacyjnych pod względem oceny
poszczególnych zdarzeń i prawidłowego ich
ujęcia w sprawozdaniu, Działu Podatków,
który zapewnia spójność zdarzeń
podatkowych ze zdarzeniami bilansowymi,
Działu Prawnego w przypadkach
wymagających szczególnej analizy prawnej
określonego zagadnienia.
Kontrola pionowa przebiega w kilku
płaszczyznach i jest realizowana przez
Zarząd, Komitet Audytu oraz Radę
Nadzorczą.
Taki podział kompetencji i obowiązków
pozwala na wypracowanie mechanizmów
wzajemnej kontroli poszczególnych
uczestników procesu tworzenia sprawozdań
finansowych, dla zapewnienia ich
zgodności z obowiązującymi przepisami
i rzetelnego odzwierciedlenia zdarzeń
gospodarczych i sytuacji finansowej oraz
majątkowej spółki.
Funkcje kontroli wewnętrznej realizowane są
w podziale na obszary: (i) kontroling procesu
zakupu materiałów lub usług o charakterze
ogólnym, (ii) kontroling budowlany
odpowiedzialny za nadzór nad procesem
realizacji zakupów materiałów i usług
realizowanych bezpośrednio na rzecz
przedsięwzięcia deweloperskiego (prac
budowlanych), (iii) kontroling procesu
sprzedaży lokali, komórek lokatorskich
i miejsc postojowych; oraz (iv) kontroling
finansowy odpowiedzialny m.in. za
weryfikowanie przestrzegania kowenantów
w umowach finansowych, planowanie
finansowe oraz kwestie związane
z ubezpieczeniem działalności Grupy.
Zarządzanie ryzykiem obejmuje zarządzanie
ryzykiem finansowym (w ramach zespołu
kontrolingu finansowego), ryzykiem
płynnościowym (w horyzoncie długo-
i krótkoterminowym) oraz zarządzanie
ryzykami operacyjnymi identyfikowanymi
w ramach wyodrębnionych procesów
biznesowych, monitorowanych w ramach
kompetencji poszczególnych
departamentów i jednostek Grupy.
Funkcje nadzoru zgodności działalności
z prawem (compliance) w Grupie są
rozproszone w ramach struktury
organizacyjnej Grupy z uwzględnieniem
rodzaju działalności biznesowej spółek lub
obszaru działalności poszczególnych
działów operacyjnego. Funkcje compliance
realizowane są przez około 20 prawników –
specjalistów w określonych dziedzinach,
przypisanych do odpowiednich obszarów
działalności.
4.6 Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
W Spółce funkcjonują programy
długoterminowej premii motywacyjnej
dla członków kadry zarządczej Spółki,
w tym Członków Zarządu na lata 2021-
2024 oraz 2024-2028, opisane w nocie
36.4.1. Poza tym Grupa nie prowadziła
innych programów akcji pracowniczych.
4.7 Opis zasad zmian statutu Emitenta
Zmiany Statutu Spółki odbywają się na
zasadach przewidzianych w powszechnie
obowiązujących przepisach prawa, w tym
w oparciu o przepisy Kodeksu Spółek
Handlowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 48
4.8 Informacja o nabyciu akcji własnych
Spółka nie posiadała w roku obrotowym
2024 jakichkolwiek akcji własnych.
4.9 Wykorzystanie wpływów z emisji
Brak emisji nowych akcji przez Spółkę
w 2024 r.
4.10 Audytor
4.10.1 Wynagrodzenie firmy audytorskiej
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
i 31 grudnia 2023 roku w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi
rok zakończony
31 grudnia 2024
rok zakończony
31 grudnia 2023
Obowiązkowe badanie rocznego
jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego
460
530
Pozostałe usługi
334**
1 145*
794
1 675
*odnosi się do usług atestacyjnych wykonanych głównie na cele IPO w 2023 roku.
** odnosi się do innych usług atestacyjnych
*** Grupa nie korzystała z usług innych spółek z sieci Ernst & Young
Wynagrodzenie nie obejmuje kosztów usług
badania sprawozdań finansowych spółek
z Grupy przez innych audytorów niż
Ernst & Young Audyt Polska spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
Komitet Audytu wyraził zgodę uchwałą nr
A/05/03/2024 z dnia 25 marca 2024 r. – na
świadczenie przez Ernst & Young Audyt
Polska spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą
w Warszawie dozwolonych usług
niebędących badaniem w Spółce tj.:
1) usługi atestacyjnej dającej
racjonalną pewność,
przeprowadzanej w związku
z badaniem rocznego
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego dotyczącej
oznakowania tego sprawozdania
zgodnie z wymogami
Rozporządzenia ESEF w celu
wydania opinii, o której mowa w art.
83 ust. 6 ustawy o biegłych
rewidentach,
2) półrocznego przeglądu
śródrocznych skróconych
jednostkowych i skonsolidowanych
sprawozdań finansowych za lata
2023 – 2025,
3) usługi atestacyjnej dającej
racjonalną pewność odnośnie do
Sprawozdania o wynagrodzeniach
Zarządu i Rady Nadzorczej za rok
zakończony 31 grudnia 2023 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 49
4) wykonanie uzgodnionych procedur
w zakresie informacji finansowej na
dzień 31 grudnia 2023 r., określonych
w umowie kredytowej z dnia
14 września 2022 r. zawartej
pomiędzy Spółką a Santander Bank
Polska S.A. a Bankiem Polska Kasa
Opieki S.A.
Ponadto, Komitet Audytu wyraził zgodę
uchwałą nr A/01/09/2024 z dnia 4 września
2024 r. – na świadczenie przez Ernst & Young
Audyt Polska spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą
w Warszawie dozwolonych usług
niebędących badaniem w Spółce tj.:
1) usługi atestacyjnej dającej
racjonalną pewność odnośnie do
Sprawozdania o wynagrodzeniach
Zarządu i Rady Nadzorczej za rok
zakończony 31 grudnia 2024 r.
2) wykonanie uzgodnionych procedur
w zakresie informacji finansowej na
dzień 31 grudnia 2024 r.,
określonych w umowie kredytowej
z dnia 14 września 2022 r. zawartej
pomiędzy Spółką a Santander Bank
Polska S.A. a Bankiem Polska Kasa
Opieki S.A.
4.10.2 Polityka wyboru firmy
audytorskiej
Główne założenia opracowanej polityki
wyboru firmy audytorskiej do
przeprowadzania badania oraz polityki
świadczenia przez firmę audytorską
przeprowadzającą badanie, przez
podmioty powiązane z tą firmą audytorską
oraz przez członka sieci firmy audytorskiej
dozwolonych usług niebędących
badaniem.
Spółka poddaje swoje półroczne
jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania
finansowe przeglądom oraz roczne
jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania
finansowe badaniom przeprowadzanym
przez firmę audytorską.
W Spółce obowiązuje (i) Polityka wyboru
firmy audytorskiej do przeprowadzania
badania sprawozdań finansowych
i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Murapol S.A. oraz
(ii) Procedura wyboru firmy audytorskiej
przez Murapol S.A.
Wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada
Nadzorcza. Wybór dokonywany jest przy
uwzględnieniu rekomendacji Komitetu
Audytu.
Maksymalny czas nieprzerwanego trwania
zleceń (tj. pierwszego zlecenia łącznie
z wszelkimi odnowionymi zleceniami)
badań ustawowych sprawozdań
finansowych Spółki przeprowadzanych
przez tę samą firmę audytorską lub firmę
audytorską powiązaną z tą firmą
audytorską lub jakiegokolwiek członka sieci
działającej w państwach Unii Europejskiej,
do której należą te firmy audytorskie, wynosi
10 lat.
Do badania sprawozdań finansowych
Spółki nie jest powoływana firma
audytorska, która w okresie od rozpoczęcia
badanego okresu świadczyła na rzecz
Murapol S.A. usługi niebędące badaniem
inne niż Usługi Dozwolone, określone
w Polityce świadczenia przez firmę
audytorską przeprowadzającą badanie,
przez podmioty powiązane z tą firmą
audytorską oraz przez członka sieci firmy
audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem na rzecz Murapol
S.A. i na zasadach zgodnych z tą Polityką.
Do badania sprawozdań finansowych
Murapol S.A. nie jest powoływana firma
audytorska, która po rozpoczęciu roku
obrotowego bezpośrednio poprzedzającego
okres, który ma być badany, świadczyła na
rzecz Murapol S.A. usługi opracowywania
i wdrażania procedur kontroli wewnętrznej lub
procedur zarządzania ryzykiem związanych
z przygotowywaniem lub kontrolowaniem
informacji finansowych lub opracowywania
i wdrażania technologicznych systemów
dotyczących informacji finansowej;
Komitet Audytu rekomenduje wybór,
a Rada Nadzorcza może dokonać wyboru
tylko takiej firmy audytorskiej, która zgodnie
z najlepszą wiedzą członków Rady
Nadzorczej i zgodnie z oświadczeniami
złożonymi Murapol S.A. spełnia wymogi
niezależności, o których mowa w art. 69-73
Ustawy o biegłych rewidentach.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 50
4.10.3 Wybór firmy audytorskiej
Spółka uzyskała status Spółki publicznej
w rozumieniu art. 4 pkt 20) ustawy dnia
29 lipca 2005 r. (Dz.U. Nr 184, poz. 1539 ze
zm.) o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych
do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych w chwili, kiedy
wybór firmy audytorskiej na rok 2023--2025
został już dokonany.
W dniu 28 listopada 2023 roku Spółka
podpisała z Ernst & Young Audyt Polska
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k. umowę na badanie jednostkowych
i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych za lata 2023 – 2025.
Wybrana firma audytorska spełnia wszelkie
wymogi i standardy wymagane przez
powszechnie obowiązujące przepisy prawa
oraz Politykę wyboru firmy audytorskiej do
przeprowadzania badania sprawozdań
finansowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Murapol S.A.
Zgodnie z oświadczeniem Rady Nadzorczej
Spółki, Zarząd Spółki informuje, że:
a) wybór firmy audytorskiej
przeprowadzającej badanie
rocznego skonsolidowanego oraz
jednostkowego sprawozdania
finansowego za rok 2024 został
dokonany zgodnie z przepisami,
w tym regulacjami dotyczącymi
wyboru i procedury wyboru firmy
audytorskiej w oparciu o konkurs
ofert.
b) firma audytorska oraz członkowie
zespołu wykonującego badanie
spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego
sprawozdania z badania rocznego
skonsolidowanego i jednostkowego
sprawozdania finansowego
zgodnie z obowiązującymi
przepisami, standardami
wykonywania zawodu i zasadami
etyki zawodowej,
c) są przestrzegane obowiązujące
przepisy związane z rotacją firmy
audytorskiej i kluczowego biegłego
rewidenta oraz obowiązkowymi
okresami karencji,
d) Spółka posiada politykę w zakresie
wyboru firmy audytorskiej oraz
politykę w zakresie świadczenia na
rzecz Spółki przez firmę audytorską,
podmiot powiązany z firmą
audytorską lub członków jego sieci
dodatkowych usług niebędących
badaniem, w tym usług
warunkowo zwolnionych z zakazu
świadczenia przez firmę
audytorską.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 51
5 Oświadczenie na temat informacji
niefinansowych
Łódź
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 52
Grupa nie ma obowiązku publikowania
oświadczenia na temat informacji
niefinansowych zgodnie z Art. 49b.1 Ustawy
z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości
(Dz.U. 1994 nr 121 poz. 591 z późniejszymi
zmianami), ze względu na treść przepisu art.
14 ust. 5 ustawy z dnia 6 grudnia 2024 r. o
zmianie ustawy o rachunkowości, ustawy o
biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym
oraz niektórych innych ustaw i brak
spełniania kryteriów, o których mowa w art.
49b ust. 1 i art. 55 ust. 2b ustawy z dnia 29
września 1994 r. o rachunkowości Poniższe
informacje publikowane są dobrowolnie,
aby lepiej zaspokoić wymagania
i oczekiwania rynku kapitałowego.
Grupa włącza do swojej działalności
biznesowej inicjatywy z zakresu
zrównoważonego rozwoju. Kluczowymi
obszarami zrównoważonego rozwoju są
działania środowiskowe, społeczne oraz
obejmujące zagadnienia ładu
korporacyjnego (ang. ESG, Environmental,
Social and Corporate Governance). Każdy
z tych obszarów obejmuje szereg różnych
aspektów, jak sposób korzystania przez
Grupę z zasobów odnawialnych
i nieodnawialnych, czy rodzaje działań
podejmowanych w dbałości i trosce
o środowisko naturalne – w przypadku
czynników środowiskowych, czy też wpływ
działalności Grupy na jej otoczenie
społeczne – pracowników, klientów czy
społeczność lokalną – w przypadku
czynników społecznych. Ład korporacyjny
oznacza zaś wewnętrzny system nadzoru
Grupy oraz odnosi się do wdrożonych
procedur, standardów i mechanizmów
mających na celu zapewnienie
efektywnego zarządzania, usprawniania
procesów podejmowania decyzji,
przestrzegania przepisów prawa, itp.
W 2024 roku Grupa Murapol, opracowała
projekt strategia zrównoważonego rozwoju
Grupy Kapitałowej Murapol na lata 2025-
2027. Dokument zawiera listę priorytetów
strategicznych oraz działań w obszarze
zrównoważonego rozwoju. Dokument
określa listę tematów istotnych w
kontekście zrównoważonego rozwoju
Grupy Murapol przygotowanych w oparciu
o cztery filary: (i) zrównoważone i
nowoczesne budownictwo, (ii)
odpowiedzialny partner strategiczny, (iii)
zrównoważone środowisko pracy oraz (iv)
odpowiedzialna organizacja. Lista
stanowiła podstawę do określenia
wskaźników ESRS, które zmierzą wybrane
obszary zrównoważonego rozwoju Grupy
Murapol. Na jej podstawie zidentyfikowano
dane niezbędne do wyliczenia wskaźników
wynikających z ESRS oraz opracowano
proces ich zbierania.
Ponadto w 2024 r. Grupa Murapol
przeprowadziła szczegółową analizę, w
tym na przykładzie wybranego obiektu,
możliwości dostosowania działalności do
wymagań Taksonomii (Rozporządzenia
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE)
2020/852 z dnia 18 czerwca 2020 r. w
sprawie ustanowienia ram ułatwiających
zrównoważone inwestycje). Grupa Murapol
policzyła także swój ślad węglowy w
zakresie 1 (tj. obejmującym bezpośrednie
emisje gazów cieplarnianych), w zakresie 2
(tj. obejmującym emisje pośrednie) za 2023
r. oraz w zakresie 3 (obejmującym emisje z
łańcucha wartości Grupy). Raport
dotyczący emisji gazów cieplarnianych
przez Grupę Murapol został przygotowany
zgodnie z wymaganiami zawartymi w
standardach “Greenhouse Gas Protocol. A
Corporate Accounting and Reporting
Standard” oraz „GHG Protocol Scope 2
Guidance Amendment to the GHG
Protocol Corporate Standard”. Na
podstawie przeprowadzonych wyliczeń w
okresie sprawozdawczym Grupa Murapol
opracowała również założenia do strategii
dekarbonizacji oraz przeprowadziła analizę
stosowania aspektów zrównoważonego
rozwoju przez swoich kluczowych
dostawców wraz z projektem Kodeksu
dostawców. Ponadto Grupa Murapol
opracowała wewnętrzny dokument
dotyczący zrównoważonego rozwoju za
rok poprzedni, jako element przygotowania
do obowiązkowego raportowania w
przyszłości.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 53
5.1 Działania środowiskowe
Działalność deweloperska i budowlana ma
wpływ na środowisko naturalne, dlatego
Grupa dokłada starań, aby jej
przedsięwzięcia deweloperskie były
zarządzane w sposób świadomy oraz
ograniczający negatywne oddziaływanie
na otoczenie. Grupa przykłada dużą wagę
do wykonywania wszystkich prac na
budowie zgodnie z wymaganiami
technicznymi i środowiskowymi. W tym celu
w Grupie funkcjonuje Dział badań i rozwoju,
który zajmuje się optymalizacją zagadnień
technicznych. Grupa m.in. podejmuje
działania w celu optymalizowania
w ramach realizowanych projektów zużycia
surowców, wody i ograniczenia produkcji
odpadów. W szczególności Grupa
podejmuje działania, aby podstawowe
materiały odpadowe były utylizowane
zgodnie z normami prawnymi, w tym
w zależności od ich rodzaju, poddawane
recyklingowi przez wyspecjalizowane
podmioty.
Ponadto Grupa stara się ograniczyć lub
zminimalizować negatywny wpływ
realizowanych inwestycji na otoczenie
i sąsiedztwo, jak np. hałas czy inne
uciążliwości na budowach. Przed
przystąpieniem do inwestycji Grupa
szczegółowo analizuje aspekty zewnętrzne
związane z pracami na budowie tak, aby
zabezpieczyć sąsiadującą florę i faunę,
a także stara się prowadzić drogi
dojazdowe obsługujące budowę w taki
sposób, aby minimalizować ich pylenie
oraz hałas.
W celu zmniejszenia zużywania
nieodnawialnych paliw kopalnych, a co za
tym idzie zmniejszenia śladu węglowego
Grupa dąży do efektywnego
wykorzystywania energii i redukcji emisji
gazów, które odpowiadają za zmiany
klimatu na świecie. W tym celu Grupa
dokłada starań, aby we wszystkich jej
nowych inwestycjach wprowadzane były
rozwiązania energooszczędne, takie jak np.
pełne oświetlenie LED czy też systemy HMS
(autorski system infrastruktury i instalacji
Home Management System, który
umożliwia zainstalowanie w mieszkaniach
inteligentnych rozwiązań smart home –
Murapol Appartme) z możliwością
precyzyjnego sterowania mediami
(elektryką, ogrzewaniem, oświetleniem)
w poszczególnych mieszkaniach.
Rozwiązania energooszczędne, w tym
systemy HMS, pozwalają zauważalnie
oszczędzać energię. Starając się znaleźć
kompromis w wykorzystywanych
technologiach, mając na uwadze ich
wpływ na środowisko w chwili
zastosowania, ale również biorąc pod
uwagę czas ich eksploatacji oraz okres
związany z ich utylizacją po okresie
zakończenia pracy, Grupa wprowadza
w wybranych inwestycjach również takie
rozwiązania jak panele fotowoltaiczne czy
pompy ciepła. Ponadto Grupa Murapol
analizuje możliwość wdrożenia kolejnych
rozwiązań, takich jak kolektory słoneczne
czy systemy rekuperacji. Jako standard
w mieszkaniach Grupy Murapol został
również wprowadzony pakiet
antysmogowy, tj. oparty na innowacyjnym
nanomateriale system, który redukuje ilość
substancji szkodliwych dostających się
wraz z powietrzem do lokali mieszkalnych.
W ramach działań ESG Grupa zamierza
kontynuować zapoczątkowany w 2019 r.
trend wprowadzania oraz rozwijania
rozwiązań smart i eco w swoich inwestycjach,
pracując nad kolejnymi rozwiązaniami
proekologicznymi i innowacyjnymi, analizując
w szczególności następujące rozwiązania:
• rozwój systemu HMS poprzez
dodanie nowych funkcjonalności;
• systemy fotowoltaiczne
wykorzystywane do oświetlenia
części wspólnych w budynkach;
• antysmogowe materiały
budowlane, takie jak kostka
antysmogowa na bazie
zaawansowanego technologicznie
cementu czy tynk antysmogowy
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 54
elewacyjny stosowany w systemie
dociepleń budynków ETICS;
• inteligentne rozwiązania na
powierzchniach użytkowych
wspólnych np. ławki na placach
zabaw łączące funkcje ładowania
telefonów komórkowych,
zintegrowane ze stojakiem
rowerowym i stacją naprawy
rowerów;
• recykling wody deszczowej;
• ekologiczne rozwiązania w zakresie
źródła ciepła dla budynków np.
pompy ciepła, kolektory słoneczne
czy systemy rekuperacji;
• wprowadzenie elementów
prefabrykowanych, jak np.
systemowe rozwiązania w zakresie
szkieletowych stalowych ścian
prefabrykowanych czy
modułowych rozwiązań w zakresie
łazienek;
Grupa realizuje również budynki na
terenach wcześniej wyłączonych z użytku,
np. terenach pofabrycznych czy
powojskowych. Niejednokrotnie
przywrócenie tych terenów do możliwości
ponownego zagospodarowania wiąże się
z koniecznością ich remediacji, tj. usunięcia
bądź zneutralizowania czynników, które
wcześniej to uniemożliwiały. Podczas prac
remediacyjnych wszelkie odpady są
utylizowane, a do prac są wybierane
podmioty posiadające odpowiednią
wiedzę i kompetencje w ich realizacji.
Mając na celu ciągłe poprawianie
parametrów ekologicznych projektów,
Grupa Murapol organizuje cykliczne
szkolenia kadry inżynieryjnej z zakresu
technologii, wprowadzania innowacyjnych
rozwiązań materiałowych czy rozwiązań
technologicznych. Celem organizowanych
szkoleń jest przede wszystkim poszukiwanie
rozwiązań ukierunkowanych na
optymalizację wykorzystania materiałów,
redukcję ilości odpadów poprzez ich
optymalne rozplanowanie pod kątem
wbudowania, jak również zmniejszenie
śladu węglowego. Szkolenia te podnoszą
również wiedzę kadry inżynierskiej
w zakresie odpowiedzialności za
środowisko naturalne.
Ponadto Grupa Murapol aktywnie
uczestniczy w dyskursie publicznym
nt. stosowania zasad ESG w branży
nieruchomościowej, angażując się debaty
dedykowane kwestiom zrównoważonego
budownictwa.
5.2 Działania społeczne
Odpowiedzialność za pracownika
Pracownicy Grupy Murapol stanowią jeden
z jej najważniejszych zasobów. Grupa
docenia ich różnorodne doświadczenia,
kompetencje, wykształcenie, sposób pracy
i indywidualne podejście do
wykonywanych zadań. Zespół Grupy
Murapol stanowią projektanci i kadra
wspierająca projektowanie (ok. 25%
personelu), kadra budowlana
i wspomagająca realizację inwestycji (ok.
30% personelu), specjaliści sprzedaży oraz
wspierający obsługę klienta i procesy
sprzedażowe (ok. 25% personelu) oraz
specjaliści w takich obszarach jak
księgowość, finanse, marketing, PR,
prawnicy, HR, IT i inne (ok. 20% personelu)
(dane Spółki na dzień 31 grudnia 2024 r.).
Grupa dąży do zapewnia wszystkim
jednakowych praw i możliwości rozwoju.
Dzięki transparentnej strukturze
organizacyjnej, hierarchii i opisowi stanowisk,
pracownicy Grupy mają zapewnione
kreowanie jasnych ścieżek kariery, mając
możliwość zarówno awansu w ramach
poszczególnych spółek z Grupy czy działów,
ale również poprzez migrację pomiędzy nimi,
jeśli chcą rozwijać swoje umiejętności
w nowym obszarze. Na dzień 31 grudnia 2024
r. wyższą kadrę zarządzającą Spółki (ok. 55
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 55
osób) stanowią w większości osoby z awansu
wewnętrznego, tj. takie, które rozpoczynały
swoją karierę na podstawowych
stanowiskach w hierarchii, by następnie,
w miarę zdobywania doświadczenia i wiedzy
specjalistycznej, obejmować wyższe
stanowiska. Ponadto Grupa dba
o zwiększenie udziału kobiet na stanowiskach
kierowniczych w całej organizacji,
doceniając kompetencje i doświadczenie
niezależnie od płci. Na dzień 31 grudnia
2024 r. w kadrze zarządzającej Grupy
Murapol 54% stanowiły kobiety, w tym 47%
należy do kadry dyrektorskiej, a 60% do
kadry menedżerskiej i kierowniczej.
Grupa stara się pozyskiwać do pracy
najlepszych specjalistów z rynku, ale
jednocześnie stara się stale rozwijać
kompetencje już zatrudnionych osób. Dzięki
licznym programom szkoleniowym z zakresu
zarówno umiejętności twardych jak
i miękkich, Grupa wzmacnia zespół
i powiększa grupę wewnętrznych ekspertów.
Grupa Murapol organizuje również coroczne
wyjazdy szkoleniowo-integracyjne, których
celem jest wzmocnienie więzi między
pracownikami i menedżerami oraz poczucie
przynależności do organizacji. Ponadto
w celu zapewnienia stałego dialogu
pomiędzy zespołem zarządzającym
a pracownikami, szczególnie w zespołach
terytorialnie rozproszonych, przeprowadzane
są ankiety pracownicze i badania
zadowolenia z pracy. Wyniki tych badań
dostarczają kadrze zarządzającej informacji
o potrzebach pracowniczych i wyznaczają
kierunki zmian w zakresie budowania
i motywowania zespołów.
Wszyscy pracownicy i współpracownicy
Grupy mają dostęp do tzw. benefitów
pracowniczych, takich jak prywatna
opieka medyczna, ubezpieczenie
grupowe w całości finansowane przez
Grupę czy karty sportowe, które Grupa
finansuje w 60%.
Działania Grupy Murapol na rzecz
pracowników zostały kilkukrotnie
docenione przez kapituły programów Best
Quality Employer, Dobry Pracodawca czy
Dobra Firma.
Tworzenie dobrych przestrzeni do życia
i spędzania wolnego czasu
Celem Grupy jest tworzenie dobrej
przestrzeni do życia i spędzania wolnego
czasu. Grupa wspiera społeczność poprzez
budowanie potrzebnej infrastruktury czy
użytecznych dla mieszkańców rozwiązań
w ramach swoich przedsięwzięć
deweloperskich. W ramach zobowiązań
wobec samorządów, które podejmowane
są na podstawie porozumień
inwestycyjnych, Grupa m.in. dokonuje
przebudowy czy modernizacji istniejących
sieci dróg, buduje lub naprawia chodniki,
buduje nowe drogi dojazdowe mające na
celu zapewnienie lepszego komfortu
mieszkańcom, sadzi drzewa czy organizuje
tereny zielone. Chociaż inwestycje te są
w bezpośredni lub pośredni sposób
powiązane z realizowanymi
przedsięwzięciami deweloperskimi, to służą
również lokalnej społeczności. Na terenie
wybranych inwestycji Grupa Murapol
realizuje strefy rekreacji, w tym siłownie
plenerowe, które są nie tylko miejscem
wypoczynku, ale również sprzyjają
zacieśnianiu więzi sąsiedzkich wśród
mieszkańców osiedli.
Wspieranie inicjatyw charytatywnych oraz
przedsięwzięć o charakterze kulturalnym
i sportowym
Grupa podejmuje szereg inicjatyw na rzecz
społeczności lokalnych, dla których
realizuje projekty inwestycyjne. Od
początku swojego istnienia prowadzi różne
formy działalności społecznej,
charytatywnej czy sportowej. Od przeszło
dekady każdy oddział Spółki w Polsce
w okresie świątecznym zaangażowany jest
w projekt „Szlachetna Paczka” (szeroko
zakrojony projekt społeczny, w ramach
którego wolontariusze wyszukują rodzin
w potrzebie spełniających określona
kryteria, a darczyńcy przygotowują dla nich
paczki świąteczne). W latach 2021-
2024 pracownicy Grupy, dzięki
przejechaniu tysięcy kilometrów na swoich
rowerach, zapewnili finansowe wsparcie
dla potrzebujących Fundacji Dobrych
Inicjatyw w projekcie „All4Kids Charity Race
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 56
2024”. W minionym roku, Grupa
zaangażowała się w akcje Polskiego
Związku Firm Deweloperskich, w ten w
sposób wspierając ludzi dotkniętych klęską
powodzi, a także Stowarzyszenie Łódzkie
Hospicjum dla Dzieci - Łupkowa.
Ważnym obszarem działalności
pozabiznesowej Grupy jest zaangażowanie
w sport, zarówno profesjonalny jak i
inicjatywy propagujące aktywność wśród
dzieci i młodzieży. Ambasadorem marki jest
Andrzej Bargiel (polski narciarz wysokogórski
i alpinista), którego Grupa wspiera w
wyprawach, w 2024 r. w ramach projektu
Andes&Patagonia Ski Expedition. Od 2017 r.
Grupa współpracuje z Widzewem Łódź,
w którym w sezonie 2023/2024 oraz
2024/2025 Grupa Murapol pełni rolę
Sponsora Głównego. Jako aktywny
promotor ducha sportu, Grupa Murapol
była partner wszystkich 12 edycji Murapol
Cup - turnieju piłkarskiego dla młodych
piłkarzy. Wspiera także drużynę rugby
Orkan Sochaczew, a także angażuje się
w rozwój zespołu hokejowego Infinitas Klub
Hokejowy KTH z Krynicy-Zdroju. Grupa
Murapol od początku jest zaangażowana
w budowę górskich ścieżek rowerowych
kompleksu Enduro Trails Bielsko-Biała. W
maju 2024 r. w Bielsku-Białej i Szczyrku była
partnerem UCI MTB World Series,
cyklicznych zawodów w kolarstwie górskim
organizowanych przez Międzynarodową
Unię Kolarską. W zespole Grupy funkcjonuje
Murapol Football Team, który bierze udział
w rozrywkach Beskidzkiej Ligi Biznesu. W
2024 r., drugi rok z rzędu, GK Murapol była
partnerem Golder Tour Bielsko-Biała,
turnieju z udziałem drużyn piłkarskich
zrzeszonych w BLB.
W zakresie inicjatyw na rzecz lokalnych
społeczności Grupa Murapol wsparła m.in.
Summer Łódź Festiwal, Festiwal Kabaretowy
Fermenty w Bielsku-Białej, Zimowy Wilanów
czy Szekspir w Parku w Wilanowie. Innymi
wydarzeniami, w które zaangażowała się
Grupa Murapol w 2024 r. były: Biegowe 360
w Zakopanem, Cavatina Quitar Festival w
Bielsku-Białej czy Regionalny Kongres
Kobiet Podbeskidzia.
Działania regulacyjne i edukacyjne
Grupa włącza się aktywnie w prace
eksperckie. Jako reprezentant organizacji
przedsiębiorców Pracodawcy RP (w radzie
organizacji) przedstawiciel Grupy jest
członkiem Rady Dialogu Społecznego.
Grupa i jej przedstawiciel jest również
aktywnym członkiem zarządu Polskiego
Związku Firm Deweloperskich.
Mając na uwadze swoje dotychczasowe,
jak i przyszłe aktywności na rynkach
finansowych, Spółka jest członkiem
Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 57
6 Informacje dodatkowe
Toruń
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 58
6.1 Istotne postępowania sądowe i administracyjny
W kwietniu 2023 roku Prezes UOKiK wszczął
przeciwko Spółce postępowanie o uznanie
postanowień wzorca umowy za niedozwolone.
Postanowienia kwestionowane przez Prezesa
UOKiK dotyczą m.in. wskazywania przez Spółkę
kancelarii notarialnej, w której zostaną zawarte
umowy z konsumentem, wyrażania zgody na
dysponowanie nieruchomością na cele
budowlane, ponoszenia kosztów i ciężarów
związanych z lokalem od chwili jego
udostępnienia czy udzielania pełnomocnictwa
do reprezentowania w postępowaniach
administracyjnych oraz do zmiany wysokości
udziałów w nieruchomości wspólnej. Spółka
złożyła stosowane wyjaśnienia, w których
wskazała m.in. na zaprzestanie stosowania
części postanowień, których dotyczy
postępowanie, jak również przedstawiła
propozycje zmian we wzorcach umownych do
zastosowania w przyszłości, które mają
wychodzić naprzeciw oczekiwaniom Prezesa
UOKiK. Działania Spółki podjęte w ramach
postępowania mają na celu zminimalizowanie
ryzyka nałożenia przez Prezesa UOKiK kary
pieniężnej, która może wynosić maksymalnie
10% obrotu osiągniętego przez Spółkę w roku
obrotowym poprzedzającym rok nałożenia
kary.
Od 2021 roku toczy się postępowanie
kasacyjne przed Naczelnym Sądem
Administracyjnym dot. kary administracyjnej
nałożonej na Spółkę przez KNF za naruszenia
wymogów dotyczących znacznych pakietów
akcji spółek publicznych przewidzianych
w ustawie o ofercie publicznej w związku
z transakcjami dokonanymi w latach
2017-2018 przez Spółkę na akcjach spółki
publicznej notowanej na rynku podstawowym
GPW - Skarbiec Holding S.A. Kara pieniężna
była następstwem postępowania
administracyjnego prowadzonego przez KNF
wobec Spółki, które dotyczyło podejrzenia
deliktu administracyjnego sprowadzającego
się do stosowania przez Spółkę w tamtym
okresie procederu tzw. parkowania akcji
Skarbiec Holding S.A. na podmiotach trzecich.
W kwietniu 2021 r. Spółka złożyła do
Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego
w Warszawie skargę na decyzję KNF,
podtrzymując zastrzeżenia zgłaszane na
wcześniejszym etapie postępowania
administracyjnego przed KNF; skarga została
oddalona przez Wojewódzki Sąd
Administracyjny w czerwcu 2021 r., na co
Spółka wniosła skargę kasacyjną do
Naczelnego Sądu Administracyjnego. Na
dzień sporządzenia Sprawozdania Naczelny
Sąd Administracyjny nie wydał wyroku
w powyższej sprawie.
W dniu 22 kwietnia 2024 r. Spółce zostało
doręczone upoważnienie do
przeprowadzenia kontroli celno-skarbowej
w zakresie prawidłowości i rzetelności
wywiązywania się z obowiązków płatnika
zryczałtowanego podatku dochodowego
od osób prawnych z tytułu wypłat
należności wymienionych w art. 22 ust. 1
Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób
Prawnych w okresie od 01.01.2022 r. do
31.12.2022. Obecnie trwają czynności
w zakresie ustalania faktów przez organy
kontrolne a spółka wywiązuje się ze
wszystkich obowiązków w ramach
postępowania kontrolnego. Spółka
posiada polisę ubezpieczeniową,
obejmującą ryzyko zobowiązania Spółki
do zapłaty podatku u źródła (WHT)
wynikającego z potencjalnego
nieuwzględnienia przez polski organ
podatkowy zwolnienia krajowego lub
wynikającego z umowy o unikaniu
podwójnego opodatkowania mającego
zastosowanie do wypłacanej dywidendy.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka ani
spółki zależne nie były stroną (przed sądem,
organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego oraz organem administracji
publicznej) innych postępowań
dotyczących zobowiązań ani
wierzytelności Spółki lub spółek zależnych,
których jednorazowa lub łączna wartość
stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów
własnych Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Murapol S.A.
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku 59
6.2 Polityka różnorodności
W ocenie Zarządu Spółki, skład osobowy
Zarządu oraz Rady Nadzorczej zapewnia
zróżnicowanie płci, wieku, kierunku
wykształcenia oraz doświadczenia
zawodowego, niezbędne dla osiągnięcia
szerokiej perspektywy wspierającej
działalność Spółki i nadzór nad nią.
Zasady różnorodności są zatem stosowane
bez względu na fakt braku określonej polityki
różnorodności stosowanej do organów
administrujących, zarządzających
i nadzorujących Emitenta. Wybór kadry
kierowniczej opiera się na naturalnych
potrzebach Spółki i predyspozycjach osób
o określonej płci, wieku, wykształceniu
i doświadczeniu, które to potrzeby
zaspokajają.
W Zarządzie Spółki w roku 2024 zasiadało
2 mężczyzn i 1 kobieta. Osoby te posiadają
różnorodne wykształcenie i bogate
doświadczenie zarówno w samej w branży
deweloperskiej, jak i poza nią. Cechy
poszczególnych członków Zarządu
wzajemnie się uzupełniają i stanowią o silnym
zespole wysoko wykwalifikowanych
managerów zarządzających Spółką.
W Radzie Nadzorczej Spółki w roku 2024
zasiadało 7 mężczyzn i 2 kobiety. Są to osoby
w różnym wieku o różnych predyspozycjach
i szerokim różnorodnym doświadczeniu
i wykształceniu z zakresu finansów,
nieruchomości, audytu, bankowości
inwestycyjnej oraz prawa.
6.3 Istotne zdarzenie wpływające na działalność Grupy, jakie
wystąpiły po zakończeniu okresu sprawozdawczego
W dniu 11 lutego 2024 roku spółce zależnej
Emitenta doręczono pozew
o zobowiązanie do złożenia oświadczenia
woli o zakupie nieruchomości
zlokalizowanej w Warszawie za łączną
cenę netto w kwocie 66,7 mln PLN
(powiększoną o waloryzację w części
dotyczącej kwoty 63,7 mln PLN) i zapłatę
ceny wraz z zasądzeniem kwoty 53,8 mln
PLN wraz z odsetkami określonymi
w pozwie, tytułem (w przeważającej
części) odszkodowania z tytułu utraconych
korzyści. Jednocześnie, w przypadku
nieuwzględnienia przez sąd powyższych
żądań Powoda, Powód wnosi o zasądzenie
od Pozwanej 191,6 mln PLN wraz
z odsetkami określonymi w Pozwie, tytułem
(w przeważającej części) odszkodowania
z tytułu utraconych korzyści. Zarząd
Emitenta ocenia pozew w całości jako
bezzasadny.
6.4 Posiadane oddziały
Spółka nie posiada oddziałów.
6.5 Transakcje z podmiotami powiązanymi
Transakcje z podmiotami powiązanymi
zostały opisane w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym w nocie 36.
Bielsko-Biała, 28 marca 2025 roku
Oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie
finansowe Murapol S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku i dane porównawcze sporządzone
zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób
prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy.
Oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne jednostkowe sprawozdanie
finansowe Murapol S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku i dane porównawcze sporządzone
zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób
prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy.
Zarząd Spółki oświadcza, że niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Murapol S.A. i jej
Grupy Kapitałowej w 2024 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji
Spółki i Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Bielsko-Biała, 28 marca 2025 roku
Podpisy Członków Zarządu
Nikodem Iskra
Prezes Zarządu
Podpis
Przemysław Kromer
Członek Zarządu
Podpis
Iwona Sroka
Członek Zarządu
Podpis