Gdańsk
Sprawozdanie Rady Nadzorczej Murapol S.A.
z oceny:
• Sprawozdania finansowego Murapol S.A. za rok
obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2023 r.
• Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej Murapol S.A. za rok obrotowy zakończony
dnia 31 grudnia 2023 r.
• Sprawozdania Zarządu z działalności Murapol S.A. i jej
Grupy Kapitałowej w 2023 r.
I. OCENA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH I SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z
DZIAŁALNOŚCI.
Spółka przygotowała sprawozdanie zarządu z działalności oraz sprawozdanie
finansowe za rok 2023, a także skonsolidowane sprawozdanie Grupy Murapol za rok
2023. Członkowie Rady zapoznali się z przedmiotowymi dokumentami, a następnie
dokonali oceny:
1) Sprawozdania finansowego Murapol S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia
2023 r., sporządzonego według Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej przyjętych przez Unię Europejską („MSSF”), na
które składa się:
• Sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2023 r.,
który po stronie aktywów i pasywów wskazuje sumę 1 236 406 tys. zł;
• Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres dwunastu miesięcy
zakończony dnia 31 grudnia 2023 r., wykazujący zysk netto w wysokości 217 126
tys. zł;
• Sprawozdanie z przepływów pieniężnych, za okres dwunastu miesięcy
zakończony dnia 31 grudnia 2023 r., wykazujący na dzień 31 grudnia 2023 r. stan
środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w kwocie 1 469tys. zł;
• Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres dwunastu miesięcy
zakończony dnia 31 grudnia 2023 r., wykazujące saldo kapitału własnego na
dzień 31 grudnia 2023 r. w wysokości 560 536 tys. zł;
• Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające.
2) Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Murapol
S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 r., sporządzonego według MSSF,
na które składa się:
• Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzony na dzień 31
grudnia 2023 r., który po stronie aktywów i pasywów wskazuje sumę 1 859 815
tys. zł;
• Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres dwunastu
miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 r., wykazujące całkowite dochody
netto w wysokości218 455 tys. zł;
• Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych , za okres dwunastu
miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 r., wykazujący na dzień 31 grudnia
2023 r. stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w kwocie 183 156 tys. zł;
• Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres dwunastu
miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 r., wykazujące saldo kapitału
własnego na dzień 31 grudnia 2023 r. w wysokości 557 960 tys. zł;
• Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do
skonsolidowanego sprawozdania finansowego
3) Sprawozdania Zarządu z działalności Murapol S.A. i jej Grupy Kapitałowej w
2023 r.
II. BADANIE SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH.
Badanie sprawozdania finansowego Murapol S.A. oraz skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Murapol S.A. za rok zakończony dnia
31 grudnia 2023 r. zostało przeprowadzone na podstawie umowy, zawartej pomiędzy
Murapol S.A., a Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
sp.k. z siedzibą w Warszawie, wpisanej do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS:
0000481039. Podstawą do zawarcia umowy była uchwała Rady Nadzorczej Murapol
S.A. nr B/01/06/2023 z dnia 5 czerwca 2023 r. oraz nr B/01/08/2023 z dnia 22 sierpnia
2023 r.
Badanie zostało przeprowadzone przez biegłego rewidenta stosowanie do
postanowień:
1) Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich
oraz nadzorcze publicznym,
2) Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych
Standardów Badania, przyjętych uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady
Biegłych Rewidentów w Polsce z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm.
3) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia
2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących badań sprawozdań
finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego decyzję Komisji
2005/909/WE.
III. OCENA RADY NADZORCZEJ.
W ocenie Rady Nadzorczej:
1. Sprawozdanie finansowe Murapol S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023
r.:
• Przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny
sytuacji majątkowej i finansowej Murapol S.A. na dzień 31 grudnia 2023
r., jak też jej wyniku finansowego i przepływów pieniężnych za rok
obrotowy od dnia 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
• Zostało sporządzone zgodnie z MSSF,
• Jest zgodne z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego
przepisami prawa regulującymi przygotowanie sprawozdań
finansowych,
• Zostało sporządzone w sposób zgodny z księgami i dokumentami, jak i
ze stanem faktycznym oraz zgodnie z przepisami prawa.
2. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Murapol S.A. za
rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2023 r.:
• Przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny
sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej Murapol S.A. na
dzień 31 grudnia 2023 r., jak też jej wyniku finansowego i przepływów
pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia
2023 r.
• Zostało sporządzone zgodnie z MSSF,
• Jest zgodne z wpływającymi na formę i treść skonsolidowanego
sprawozdania finansowego przepisami prawa regulującymi
przygotowanie sprawozdań finansowych,
• Zostało sporządzone w sposób zgodny z księgami i dokumentami, jak i
ze stanem faktycznym oraz zgodnie z przepisami prawa.
3. Sprawozdanie Zarządu z działalności Murapol S.A. i jej Grupy Kapitałowej w
2023 r.:
• Jest kompletne w rozumieniu art. 49 ustawy o rachunkowości oraz
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów
papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne
informacji wymagalnych przepisami prawa państwa niebędącego
państwem członkowskim.
• Informacje w nim zawarte są zgodne z informacjami zawartymi w
zbadanym sprawozdaniu finansowym i zbadanym skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym.
• Zostało sporządzone w sposób zgodny z księgami i dokumentami, jak i
ze stanem faktycznym oraz zgodne z przepisami prawa.
IV. OCENA SYTUACJI MURAPOL S.A.
1. Rachunek wyników
w tys. PLN
2023
2022
Zmiana
Dynamika w
%
Przychody ze sprzedaży
65 250
52 632
12 618
24%
Zysk brutto ze sprzedaży
14 737
16 657
-1 920
-12%
Koszty operacyjne w tym wycena
metodą praw własności
259 269
230 919
28 350
12%
Zysk operacyjny
274 006
247 576
26 430
11%
Zysk netto
217 126
210 990
6 136
3%
Przychody ze sprzedaży Murapol S.A. dotyczą głównie usługi zarządzania na rzecz
jednostek powiązanych. W 2023 r. wyniosły one 65 mln PLN i wzrosły o 12,6 mln PLN
w porównaniu do 2022 r. Zysk brutto na sprzedaży w 2023 r. wyniosła 14,7 mln PLN, co
oznaczało spadek o 2 mln w porównaniu do 2022 r. Spadek ten wynikał z rozpoznanej
sprzedaży o charakterze jednorazowym w 2022 r.
Spółka przy wycenie jednostek zależnych stosuje wycenę metodą praw własności.
Metoda ta stanowi główny element wyniku finansowego Emitenta. W 2023 r. koszty
operacyjne z wyceną wyniosły 259 mln PLN i były wyższy o 28 mln PLN w porównaniu
do 2022 roku.
Zysk operacyjny wyniósł w 2023 r. 274 mln PLN i wzrósł o 26 mln PLN w stosunku do 2022
r. Wzrost wynikał z opisanego powyżej zysku z wyceny metodą praw własności.
Zysk netto wyniósł w 2023 r. 217 mln PLN i był wyższy o 6 mln PLN w porównaniu do 2022
r. Wzrost wynikał ze wzrostu zysku operacyjnego, częściowo skompensowanego przez
wyższe koszty finansowe.
2. Bilans
2023
2022
Zmiana
Struktura w
%
Dynamika
w %
AKTYWA
1 236 406
1 060 413
175 993
100%
17%
Aktywa trwałe
1 178 401
973 818
204 583
95%
21%
Inwestycje w jednostkach
zależnych wycenianych metodą
praw własności
1 101 897
925 091
176 805
89%
19%
Pozostałe aktywa trwałe
76 504
48 727
27 777
6%
57%
Aktywa obrotowe
58 005
86 595
(28 590)
5%
(33%)
Środki pieniężne
1 469
60 997
(59 528)
0%
(98%)
Pozostałe aktywa obrotowe
56 536
25 598
30 938
5%
121%
2023
2022
Zmiana
Struktura w
%
Dynamika
w %
PASYWA
1 236 406
1 060 413
175 993
100%
17%
Kapitał własny
560 536
441 510
119 026
45%
27%
Zobowiązania
675 870
618 903
56 967
55%
9%
Zobowiązania długoterminowe
573 982
535 196
38 786
46%
7%
Oprocentowane kredyty i pożyczki
555 088
534 866
20 222
45%
4%
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe
18 893
330
18 563
2%
5628%
Zobowiązania krótkoterminowe
101 888
83 707
18 181
8%
22%
Oprocentowane kredyty i pożyczki
66 491
49 768
16 723
5%
34%
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
35 397
33 939
1 458
3%
4%
Suma bilansowa Spółki na 31 grudnia 2023 r. wynosiła 1 236 mln PLN i wzrosła o 176
mln PLN w porównaniu do 31 grudnia 2022 r. Głównym czynnikiem wzrostu były
Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych metodą praw własności, które
zwiększyły się o 177 mln PLN i wynikały z zysków realizowanych przez spółki zależne. Ta
pozycją stanowi również najważniejszy składnik aktywów Emitenta.
Kapitały własne na 31 grudnia 2023 r. wynosiły 561 mln PLN i wzrosły o 119 mln PLN w
stosunku do 31 grudnia 2022 r. Wzrost wynikał głównie ze wzrostu zysków zatrzymanych
o 113 mln PLN.
W przypadku zobowiązań największą pozycją były łączne zobowiązania
długoterminowe i krótkoterminowe z tytułu oprocentowanych kredytów i pożyczek,
które wyniosły 622 mln PLN i wzrosły o 37 mln PLN w porównaniu do 31 grudnia 2022 r.
Wynikało to głównie z pełnego wykorzystania środków dostępnych w ramach umowy
kredytowej oraz ruchów na pożyczkach wewnątrzgrupowych.
3. Przepływy pieniężne
w tys. PLN
2023
2022
Przepływy z działalności operacyjnej
(10 352)
10 527
Przepływy z działalności inwestycyjnej
77 794
242 983
Przepływy z działalności finansowej
(126 969)
(198 569)
Przepływy z działalności inwestycyjnej wynikały ze spłat pożyczek IC związanych z
refinansowaniem struktury finansowej Grupy.
4. Analiza wskaźnikowa
2023
2022
Zmiana w p.p.
Marża brutto na
sprzedaży
Marża brutto ze
sprzedaży / sprzedaż
22,6%
31,6%
-9,1
Marża zysku
operacyjnego
Zysk operacyjny /
sprzedaż
419,9%
470,4%
-50,5
Marża zysku netto
Zysk netto / sprzedaż
332,8%
400,9%
-68,1
ROE
Zysk netto / kapitały
własne
38,7%
47,8%
-9,1
Marża na sprzedaży w 2023 r. wyniosła 22,6% i spadła o 9,1 punktu procentowego w
stosunku do 2022r. Spadek ten wynikał z rozpoznanej sprzedaży z wysoką marżą o
charakterze jednorazowym w 2022 r.
Marża zysku operacyjnego w 2023 r. wyniosła 419,9% i spadła o 50,5 punktu
procentowego w porównaniu do 2022 r. Odpowiednio marża zysku netto wyniosła
332,8% i spadła o 68,1% punktu procentowego. Marże procentowe powyżej 100%
wynikają z uwzględnienia zysków z wyceny metodą praw własności na poziomie
kosztów i przychodów operacyjnych, a więc poniżej sprzedaży. Spadki marż wynikały
z wyższej sprzedaży w 2023 r.
Wskaźnik ROE wyniósł w 2023 r. 38,7% i odnotował spadek o 9,1 punktu procentowego
w porównaniu do 2022 r. Spadek wynikał z wyższej wartości kapitału własnego Grupy
na koniec 2023 roku.
2023
2022
Rotacja zapasów
stan zapasów / przychody ze
sprzedaży × 365 dni
6
7
Rotacja należności
stan należności handlowych /
przychody ze sprzedaży × 365 dni
120
74
Rotacja zobowiązań
stan zobowiązań handlowych /
przychody ze sprzedaży × 365 dni
96
53
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
zobowiązania / suma aktywów
54,66%
58,36%
Wskaźnik zadłużenia
krótkoterminowego
zobowiązania krótkoterminowe /
suma aktywów
8,24%
7,89%
Wskaźnik zadłużenia
długoterminowego
zobowiązania długoterminowe /
suma aktywów
46,42%
50,47%
Wskaźnik płynności bieżącej
majątek obrotowy /
zobowiązania krótkoterminowe
0,6
1,0
Wskaźnik płynności szybkiej
(majątek obrotowy – zapasy) /
zobowiązania krótkoterminowe
0,6
1,0
Wskaźniki rotacji zapasów zanotował skrócenie cyklu w stosunku do roku
poprzedniego o 1 dzień. Wskaźnik rotacji należności zanotował wydłużenie cyklu o 47
dni, a wskaźnik rotacji zobowiązań zanotował wydłużenie cyklu o 42dni. Zwiększenia
te miały charakter jednorazowy i związane były z utworzeniem rezerw na koszty
wejścia na giełdę, jak również rezerwy przychodowej związanych z refakturowaniem
tych kosztów na spółki zależne.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia wykazuje spadek zadłużenia o 3,7 punktu
procentowego. Co jest konsekwencją polityki Zarządu mając na celu budowę Spółki
z mocnym bilansem i bezpiecznym poziomem zadłużenia.
Wskaźniki płynności odnotowały spadki odpowiednio o 0,4 punktu w przypadku
wskaźnika płynności bieżącej oraz 0,4 punktu w przypadku wskaźnika płynności
szybkiej. Spadki wynikają z niższego poziomu środków pieniężnych na dzień 31 grudnia
2023 r. w stosunku do 31 grudnia roku poprzedniego. Emitent zarządza płynnością
łącznie dla całej Grupy Kapitałowej. Przez co poziom gotówki w Spółce może się
wahać, niezależnie od sytuacji finansowej całej Grupy.
V. OCENA SYTUACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ MURAPOL S.A.
1. Rachunek wyników
w tys. PLN
2023
2022
Zmiana
Dynamika
w %
Przychody ze sprzedaży
1 215 944
1 005 660
210 284
21%
W tym R4S
1 028 787
871 875
156 912
18%
W tym PRS
187 157
133 785
53 372
40%
Zysk brutto ze sprzedaży
383 393
355 272
28 121
8%
Zysk operacyjny
266 199
255 249
10 950
4%
Zysk netto
219 151
212 898
6 253
3%
W ocenie Rady Nadzorczej Grupa Murapol S.A. uzyskała bardzo dobre wyniki
finansowe w 2023 r. Sprzedaż wzrosła o 21% i wyniosła 1 216 mln PLN. Wzrost ten wynikał
z większego wolumeny sprzedaży mieszkań oraz wyższą ceną transakcyjną w
segmencie deweloperskim. W 2023 r. przekazano 2801 lokali w stosunku do 2653 lokali
w 2022 r. W 2023 r. średnia cena przekazanego lokalu wyniosła 365 tys. PLN, a w 2022
r. 326 tys. PLN. Ponadto o 53,4 mln PLN wzrosły przychody w segmencie PRS i wyniosły
187 mln PLN.
Zysk brutto na sprzedaży wyniosła w 2023 r 383 mln PLN i wzrosła o 28 mln PLN t.j. o 8%.
Zysk operacyjny wyniósł w 2023 r, 266 mln PLN i wzrósł w porównaniu do 2022 r. o 11
mln PLN t.j. 4%. Zysk netto wyniósł w 2023 r. 219 mln PLN i wzrósł w porównaniu do 2022
r. o 6 mln t.j. 3%. Wyniki były zgodne z oczekiwaniami.
2. Bilans
2023
2022
Zmiana
Struktura w
%
Dynamika
w %
AKTYWA
1 859 815
1 729 603
130 212
100%
8%
Aktywa trwałe
86 523
72 941
13 582
5%
19%
Aktywa obrotowe
1 773 292
1 656 662
116 630
95%
7%
Zapasy
1 399 763
1 243 859
155 904
75%
13%
Należności z tytułu dostaw i
usług i pozostałe
98 154
78 891
19 263
5%
24%
Pozostałe aktywa obrotowe
27 207
24 893
2 314
1%
9%
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty oraz środki
pieniężne na rachunkach
powierniczych
248 168
309 020
(60 852)
13%
(20%)
2023
2022
Zmiana
Struktura w
%
Dynamika
w %
PASYWA
1 859 815
1 729 603
130 212
100%
8%
Kapitał własny
559 385
439 530
119 855
30%
27%
Zobowiązania
1 300 430
1 290 073
10 357
70%
1%
Zobowiązania
długoterminowe
454 770
411 181
43 589
24%
11%
Oprocentowane kredyty i
pożyczki
391 280
365 497
25 783
21%
7%
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe
63 490
45 684
17 806
3%
39%
Zobowiązania
krótkoterminowe
845 660
878 892
(33 232)
45%
(4%)
Oprocentowane kredyty i
pożyczki oraz pozostałe
zobowiązania finansowe
67 494
46 675
20 819
4%
45%
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług i pozostałe
92 337
96 054
(3 717)
5%
(4%)
Zobowiązania z tytułu umów z
klientami
587 342
651 350
(64 008)
32%
(10%)
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
98 487
84 812
13 675
5%
16%
Suma bilansowa Grupy na 31 grudnia 2023 r. wynosiła 1 860 mln PLN i wzrosła o 130
mln PLN w stosunku do 31 grudnia 2022 r. Głównym składnikiem aktywów były zapasy,
których wartość na 31 grudnia 2023 r. wynosiła 1 400 mln PLN, co oznacza wzrost o 156
mln PLN. Wzrost ten wynika z rozwoju Grupy Kapitałowej Murapol i zwiększenia
wydatków na rozpoczynanie nowych projektów deweloperskich. W 2023 wydatki na
zakup nowych gruntów wyniosły 291 mln PLN i były wyższe o 94 mln PLN od wydatków
na grunty w 2022 roku. Drugą największą kategorią aktywów były środki pieniężne na
rachunkach bankowych oraz rachunkach powierniczych. Na 31 grudnia 2023 r.
wyniosły one 248 mln PLN, co oznacza spadek o 61 mln PLN w stosunku do 31 grudnia
2022r. Należy zauważyć, że Grupa utrzymała wysoki i bezpieczny poziom środków
pieniężnych pomimo wypłaty 100 mln dywidendy i wzrostu wydatków na grunty.
Kapitały własne na 31 grudnia 2023 r. wynosiły 559 mln PLN i wzrosły o 120 mln PLN w
stosunku do 31 grudnia 2022 r. Wzrost wynikał głównie ze wzrostu zysków zatrzymanych
o 115 mln PLN.
W przypadku zobowiązań największą pozycją były zobowiązania z tytułu umów z
klientami, które wynosiły 587 mln PLN. Spadły one o 64 mln w stosunku do 31 grudnia
2022 r. Łączne zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowy z tytułu
oprocentowanych kredytów i pożyczek wyniosły 459 mln PLN i wzrosło o 47 mln PLN w
porównaniu do 31 grudnia 2022 r. Wynikało to głównie z uruchomienia w dniu 27
stycznia 2023 r. transzy kredytu w kwocie 110,5 mln PLN.
3. Przepływy pieniężne
w tys. PLN
2023
2022
Przepływy z działalności operacyjnej
31 220
159 106
Przepływy z działalności inwestycyjnej
(1 091)
765
Przepływy z działalności finansowej
(116 495)
(158 218)
Spadek przepływów z działalności operacyjnej wynika ze zwiększonych zakupów
gruntów oraz wyższych nakładów inwestycyjnych na nowe projekty deweloperskie, co
przełoży się na zwiększenie przepływów operacyjnych w latach kolejnych.
Przepływy z działalności finansowej wynikają w wypłaconej w 2023 roku dywidendy
oraz przepływów związanych z umową kredytową.
4. Analiza wskaźnikowa
2023
2022
Zmiana w p.p.
Marża brutto na
sprzedaży
Marża brutto ze
sprzedaży / sprzedaż
31,5%
35,3%
(3,8)
Marża zysku
operacyjnego
Zysk operacyjny /
sprzedaż
21,9%
25,4%
(3,5)
Marża zysku netto
Zysk netto / sprzedaż
18,0%
21,2%
(3,2)
ROE
Zysk netto / kapitały
własne
39,2%
48,4%
(9,2)
Marża na sprzedaży w 2023 r. wyniosła 31,5% i spadła o 3,8 punktu procentowego w
stosunku do 2022 r. Spadek marży na sprzedaży w ujęciu procentowym wynikał z
większego udziału sprzedaży w segmencie PRS, który to segment charakteryzuje się
niższą marżowością w porównaniu do segmentu deweloperskiego.
Marża zysku operacyjnego w 2023 r. wyniosła 21,9% i spadła o 3,5 punktu
procentowego w porównaniu do 2022 r. Odpowiednio marża zysku netto wyniosła
18% i spadła o 3,2 punktu procentowego. Spadki podobnie jak w przypadku marży
brutto na sprzedaży wynikały z większego udziału sprzedaży do segmentu PRS w
łącznej sprzedaży. Wskaźnik ROE wyniósł w 2023 r. 39,2% i odnotował spadek o 9,2
punktu procentowego w porównaniu do 2022 r. Spadek wynikał z wyższej wartości
kapitału własnego Grupy na koniec 2023 roku.
2023
2022
Rotacja zapasów
stan zapasów / przychody ze
sprzedaży × 365 dni
420
451
Rotacja należności
stan należności handlowych /
przychody ze sprzedaży × 365 dni
11
15
Rotacja zobowiązań
stan zobowiązań handlowych /
przychody ze sprzedaży × 365 dni
22
27
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
zobowiązania / suma aktywów
69,92%
74,59%
Wskaźnik zadłużenia
krótkoterminowego
zobowiązania krótkoterminowe /
suma aktywów
45,47%
50,81%
Wskaźnik zadłużenia
długoterminowego
zobowiązania długoterminowe /
suma aktywów
24,45%
23,77%
Wskaźnik płynności bieżącej
majątek obrotowy /
zobowiązania krótkoterminowe
2,1
1,9
Wskaźnik płynności szybkiej
(majątek obrotowy – zapasy) /
zobowiązania krótkoterminowe
0,4
0,5
Wszystkie wskaźniki rotacji zanotowały skrócenie cyklu w stosunku do roku
poprzedniego odpowiednio o 31 dni w przypadku rotacji zapasów, 4 dni w przypadku
rotacji należności oraz 5 dni w przypadku rotacji zobowiązań. Wynikało to głównie ze
wzrostu sprzedaży.
Wskaźnik zadłużenia ogólnego wykazuje spadek o 4,5 punktu procentowego. Co
wynika głównie ze spadku zadłużenia krótkoterminowego. Poprawna wskaźników jest
konsekwencją polityki Zarządu mając na celu budowę Grupy Kapitałowej z mocnym
bilansem i bezpiecznym poziomem zadłużenia.
Wskaźniki płynności są typowe dla przedsiębiorstw z branży deweloperskiej,
charakteryzującej się długim cyklem produkcyjnym i wysokim poziomem zapasów.
Wzrost wskaźnika płynności bieżącej wynika głównie ze wzrostu wartości zapasów.
Spadek wskaźnika płynności szybkiej wynika głównie ze spadku stanu środków
pieniężnych.
5. Podsumowanie
Na podstawie sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2023, skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Murapol za 2023 r. oraz sprawozdania Zarządu z
działalności Spółki i jej Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2023, Rada Nadzorcza
ocenia rok 2023 jako będący bardzo dobrym rokiem dla Murapol S.A. Grupa poradziła
sobie z negatywnymi czynnikami wpływającymi na rynek deweloperski w Polsce, w
tym między innymi ze skutkami konfliktu zbrojnego w Ukrainie, ograniczonym
dostępem klientów do finansowania hipotecznego oraz problemami w łańcuchach
dostaw materiałów budowlanych oraz dostępnością wykwalifikowanej siły roboczej.
W 2023 roku działalność Spółki i Grupy generowała znaczne i porównywalne z 2022
rokiem zyski, co wykazano w rachunku zysków i strat. Po przeprowadzeniu analizy
sprawozdania finansowego za 2023 r., skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy Murapol za 2022 r. oraz sprawozdania Zarządu z działalności Murapol S.A. i jej
Grupy Kapitałowej w 2023 r. Rada Nadzorcza ocenia, że sytuacja finansowa Murapol
S.A. na koniec 2023 roku była dobra i stanowi solidną podstawę kontynuacji rozwoju
Spółki. Opinia ta wynika zarówno z analizy bieżącej działalności operacyjnej i sytuacji
finansowej Spółki, jak również z analizy podejmowanych przez Zarząd działań oraz ich
skuteczności.
VI. WNIOSKI DO ZWYCZAJNEGO WALNEGO ZGROMADZENIA MURAPOL S.A.
W wyniku przeprowadzonej oceny przedłożonej dokumentacji sprawozdawczej za rok
obrotowy 2023 Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia i rekomenduje Zwyczajnemu
Zgromadzeniu Spółki do zatwierdzenia:
1) Sprawozdanie finansowe Murapol S.A. za rok obrotowy zakończony dnia 31
grudnia 2023 r.
2) Sprawozdanie Zarządu z działalności Murapol S.A. i Grupy Kapitałowej Murapol
S.A. w roku obrotowym 2023.
3) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Murapol S.A. za
rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2023 r.
VII. OŚWIADCZENIA RADY NADZORCZEJ.
Rada Nadzorcza Murapol S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej oświadcza, że:
Wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania
finansowego Murapol S.A. za rok 2023 oraz rocznego skonsolidowanego finansowego
Grupy Kapitałowej Murapol S.A. za rok 2023, tj. Ernst & Young Audyt Polska Spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, został dokonany
zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy
audytorskiej.
Firma audytorska, tj. Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, oraz członkowie zespołu
wykonującego badanie rocznego sprawozdania finansowego Murapol S.A. za rok
2023 r. oraz rocznego skonsolidowanego finansowego Grupy Kapitałowej Murapol
S.A. za rok 2023 spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego
sprawozdania z badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania
zawodu i zasadami etyki zawodowej.
W Murapol S.A. są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy
audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji.
Murapol S.A. posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w
zakresie świadczenia na rzecz Murapol S.A. przez firmę audytorską, podmiot
powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących
badaniem.
W Murapol S.A. są przestrzegane przepisy dotyczące powołania, składu i
funkcjonowania Komitetu Audytu, w tym zasad związanych z niezależnością oraz
wymagań odnośnie do posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której
działa Murapol S.A. oraz w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań
finansowych.
Działający w Murapol S.A. Komitet Audytu wykonywał zadania komitetu audytu
przewidziane w obowiązujących przepisach.
Niniejsze sprawozdanie zostało przyjęte przez Radę Nadzorczą Murapol S.A. w dniu 29
marca 2024 r.
dnia 29 marca 2024 roku